Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есептер: операциялардан түскен ақша ағымын қарау

Операциялық ақша ағыны – бұл бизнестің қалыпты жұмыс процестерінен пайда болатын ақша қаражаттары. Компанияның күнделікті іскери операцияларынан ақша ағындарын ұдайы қалыптастыруға қабілеттілігін инвесторлар жоғары бағалайды. Атап айтқанда, операциялық ақша ағыны компанияның шынайы табыстылығын аша алады. Бұл қолма-қол ақша көздері мен пайдаланудың ең таза өлшемдерінің бірі.

Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепті жасаудың мақсаты – компанияның ақша қаражаттарының көздерін және белгілі бір уақыт аралығында қолма-қол ақшаны пайдалануды көру. Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп дәстүр бойынша кірістер мен баланстарға қарағанда онша маңызды емес деп саналады, бірақ оны басқа екі қаржылық есеп беру арқылы түсінуге болмайтын компания қызметінің тенденцияларын түсіну үшін пайдалануға болады.


Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп үш қаржылық есептіліктің ең азы болып саналса да, инвесторлар ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепті ең ашық деп санайды; сондықтан олар инвестициялық шешімдер қабылдау кезінде басқа қаржылық есептілікке қарағанда көбірек сенім артады.

Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп

Операциялық қолма-қол ақша ағыны немесе операциялардан түскен қаржы ағыны ( ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте) табуға болады, онда ақша қаражаттарының өзгерістері туралы статикалық аналогтарымен салыстырады: кіріс туралы есеп, бухгалтерлік баланс және меншікті капитал туралы есеп. Атап айтқанда, ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп беру белгілі бір уақыт аралығында қолма-қол ақшаны пайдалану және қалыптастыру және статикалық есептерді өзара байланыстыру туралы есеп береді.


Табыстар мен шығыстар туралы есепте таза кірісті алып, айналым қаражаттарының бухгалтерлік баланстағы ( дебиторлық берешек, кредиторлық берешек, тауарлы-материалдық қорлар ) шоттарындағы өзгерістерді көрсететін түзетулер жасай отырып, операциялық ақша ағындары бөлімі кезең ішінде ақша қаражаттарының қалай пайда болғанын көрсетеді. Операциялық ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепті маңызды ететін есеп айырысу есебінен ақшаны есепке алуға аудару процесі.

Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп үш санатқа бөлінеді: операциялық қызметтен түсетін ақша қаражаты, инвестициялық қызметтен түсетін ақша қаражаты және қаржыландыру қызметінен түсетін ақша ағыны.  Кейбір жағдайларда қосымша қызмет түрлері де бар. Бұлар аналитиктер компанияның әр түрлі қызметі нәтижесінде пайда болатын барлық ақша ағындары туралы нақты идеяны қалыптастыру үшін бөлінген.

  1. Операциялық қызмет : компанияның ақша қаражаттарының қозғалысын тіркейді, оның нетто операциялық ақша ағыны (OCF) алынады.
  2. Инвестициялық қызмет: жылжымайтын мүлік, ғимараттарды, жабдықтарды сатып алу немесе сату кезіндегі ақша қаражаттарындағы өзгерістердінемесе жалпы ұзақ мерзімді инвестицияларды есепке алады.
  3. Қаржылық қызмет: компанияның меншікті акциясын сатып алудан немесе дивидендтер төлеуденақша деңгейінің өзгеруі туралы есепбереді.
  4. Қосымша ақпарат: негізінен негізгі категорияларға қатысы жоқ барлық нәрсе.

Қызметтің бөлінуі

Операциялық қызмет – бұл ақша қаражаттарының түсуі мен шығуын тудыратын бизнестің қалыпты және негізгі қызметі. Оларға мыналар кіреді:

  • Кезең ішінде жиналған тауарлар мен қызметтердің жалпы сатылымы
  • Өндірісте пайдаланылған тауарлар мен қызметтерді жеткізушілерге төленген төлемдер белгілі бір кезең ішінде шешілді
  • Қызметкерлерге төлемдер немесе кезең ішінде жасалған басқа шығыстар

Операциялық қызметтен ақша ағыны күрделі шығындарға жұмсалатын ақшаны, ұзақ мерзімді инвестицияға бағытталған ақша қаражатын және ұзақ мерзімді активтерді сатудан түскен кез келген ақшаны қоспайды. Сондай-ақ акционерлерге дивиденд ретінде төленген сомалар, облигациялар шығару арқылы алынған сомалар және облигацияларды өтеуге пайдаланылған акциялар мен ақшалар алынып тасталды.

Инвестициялық қызмет ұзақ мерзімді активтерді сатып алу үшін төленетін төлемдерден, сондай-ақ ұзақ мерзімді активтерді сатудан алынған ақша қаражаттарынан тұрады. Инвестициялық қызметтің мысалдары – негізгі құралдарды немесе негізгі құралдарды сатып алу немесе сату және басқа ұйым шығарған бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату.

Қаржылық қызметкомпанияның меншікті капиталын немесе қарыз қаражатынөзгертетін қызметтен тұрады.Қаржылық қызметтің мысалдары ретінде компания акцияларын сату немесеоның акцияларын сатып алу жатады.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек

Ақша ағынын есептеу

Операциялық ақша ағындарының өзгеруінің маңыздылығын көру үшін ақша ағыны қалай есептелетінін түсіну маңызды. Операциялық қызметтен ақша ағынын есептеу үшін екі әдіс қолданылады: жанама және тікелей, екеуі де бірдей нәтиже береді.

  • Тікелей әдіс: бұл әдіс қаражаттары мен операциялық қызметтен ақшалай қаражаттардың түсімдері арқылы
  • Жанама әдіс: Бұл әдіс таза кірістен басталады және оны таза кірісті есептеу үшін пайдаланылған, бірақ ақша қаражатына әсер етпеген баптарды түзету арқылы OCF-ге айналдырады.

Тікелей жанама әдіс

Тікелей әдіс жалақы төленеді жеткізушілерге төленген ақша, клиенттерден ақша түсімдері мен қолма-қол ақша, оның ішінде қолма-қол төлемдер мен түсімдердің барлық әр түрлі, дейін қосады. Бұл көрсеткіштер әр түрлі шаруашылық шоттарының басындағы және соңындағы қалдықтарды пайдалану және есептік жазбаның таза төмендеуін немесе ұлғаюын зерттеу арқылы есептеледі.

Әр түрлі шоттардың кірісі мен шығысын есептеу үшін қолданылатын нақты формула шот түріне байланысты әр түрлі болады. Ең жиі қолданылатын формулаларда дебиторлық берешек тек несиелік сату үшін қолданылады және барлық сату несие бойынша жүзеге асырылады. Егер де қолма-қол сату болған болса, операциялық қызметтен ақша ағынының нақты көрсеткішін жасау үшін қолма-қол сатудан түскен түсімдерді де қосу керек. Тікелей әдіс таза кірісті қамтымайтын болғандықтан, ол таза кірісті операциялармен қамтамасыз етілген таза ақшамен салыстыруды қамтамасыз етуі керек.

Керісінше, жанама әдіс бойынша операциялық қызметтен ақша ағыны алдымен компанияның кірістері туралы есептен таза кірісті алу жолымен есептеледі. Компанияның кірістері туралы есеп беру есептеу әдісі негізінде жасалатындықтан, кіріс оны алған кезде емес, оны тапқан кезде ғана танылады. Таза кіріс – бұл операциялық қызметтен түсетін таза ақша ағынының толық дәл көрінісі емес; Осылайша, пайыздар мен салықтарға (EBIT) дейінгі кірістерді таза кірістерге әсер ететін заттар бойынша түзету қажет болады, дегенмен олар бойынша нақты ақша қаражаттары алынбаған немесе төленбеген. Жанама әдіс сонымен қатар компанияның операциялық ақша ағымына әсер етпейтін өндірістік емес әрекеттерді қосу үшін түзетулер енгізеді.

Компанияның операциялық қызметтен ақша ағындарын есептеудің тікелей әдісі – бұл компанияның операциялық ақшалай түсімдері мен төлемдерін анықтайтын, бірақ ақпаратты жинау қиын болғандықтан, оны дайындау қиынырақ болатындықтан, бұл өте қарапайым тәсіл. Операциялардан ақша қаражаттарын есептеудің тікелей немесе жанама әдісін қолдансаңыз да, нәтиже бірдей болады.

Операциялық ақша ағындары (OCF)

OCF – бұл бағаланатын өлшеу құралы, өйткені ол инвесторларға көшенің артында не болып жатқанын анықтауға көмектеседі. Көптеген инвесторлар мен талдаушылар үшін OCF таза кірістің ақшалай нұсқасы болып саналады, өйткені ол кірістер мен шығыстар туралы есепті қолма-қол емес баптар мен қолма-қол емес шығындардан ( амортизация, амортизация, қолма-қол емес айналым капиталы және ағымдағы активтер мен міндеттемелердегі өзгерістер) тазалайды..

OCF кірістермен манипуляцияны оңай байқауға болады, әсіресе OCF пайдалану кезінде. Бұл сонымен қатар компанияның таза кірісінің жақсы сенімді өкілі; мысалы, NI-ден жоғары есепті OCF позитивті болып саналады, өйткені ақша қолма-қол емес баптардың азаюына байланысты кірістер іс жүзінде төмендетілген.

Жоғарыда AT&T ( қаржы жылына арналғанақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берілген(миллион).  Жанама әдісті қолдана отырып, қолма-қол емес әр бап операциядан түскен ақшаны өндіру үшін таза кіріске қосылады. Бұл жағдайда операциялардан түскен ақшалар есепті таза кірістен бес есе көп, бұл оны AT&T қаржылық күшін бағалауда инвесторлар үшін құнды құралға айналдырады.

Төменгі сызық

Операциялық ақша ағыны – бұл компанияның ақша қаражаттарының қозғалысы туралы әңгімелердің бір бөлігі ғана, бірақ ол сонымен бірге беріктік, кірістілік және ұзақ мерзімді перспективаның маңызды өлшемдерінің бірі болып табылады. Ол тікелей немесе жанама түрде алынады және белгілі бір кезеңдерде компанияға кіру және одан шығу ағымын өлшейді.

Таза табыстан айырмашылығы, OCF амортизация және амортизация сияқты қолма-қол емес баптарды қоспайды, бұл компанияның нақты қаржылық жағдайын бұрмалауы мүмкін. Бұл компанияның операциялық ақша ағындары болған кезде шығуға қарағанда көбірек ақша түсетін жақсы белгі. OCF-тің қарқынды өсімі бар компаниялардың таза табысы тұрақты, дивидендтерді төлеу және көбейту қабілеттері жоғарылайды, жалпы экономикада немесе олардың индустриясында құлдырау мен ауа райының төмендеуі мүмкін.

Егер сіз «қолма-қол ақша» деп ойласаңыз, онда операциялардан түсетін ақшалай қаражаттың ағыны – сіз компанияны талдағанда мұқият болыңыз.