Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп: Қаржылық қызметтен түскен ақша ағымын талдау
Қолма-қол ақша ағыны туралы есеп ең маңызды бірі болып табылады, бірақ жиі фирманың компоненттерін ұмытпайды қаржылық есептілігінде. Толығымен ол талдаушы, инвестор, несиелік провайдер немесе аудитор болсын жеке тұлғаға компанияның қолма-қол ақшасының көздері мен қолданылуын білуге мүмкіндік береді.
Тиісті жоқ ақша қаражаттарын басқарудың, қарамастан қалай тез фирманың сату немесе пайда хабарлады залалдар туралы есепте өсуде, берік мұқият есікті жібереді қарағанда, ол көп қолма-қол ақша алады, бұл қамтамасыз ету өмір сүре алмайды.
қолма-қол жағдайдың жалпы өзгеруіне ықпал ететін әр түрлі бөлімдердің әрқайсысын ескеру қажет. Көптеген жағдайларда фирма белгілі бір тоқсанда жалпы теріс ақша ағынына ие болуы мүмкін, бірақ егер компания өзінің шаруашылық операцияларынан оң ақша ағындарын қалыптастыра алса, жалпы ақша ағындарының теріс болуы міндетті түрде жаман нәрсе емес.
Төменде біз ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берудің үш негізгі санатының бірі болып табылатын қаржылық қызметтен түсетін ақша ағындарын қарастырамыз. Басқа екі бөлімдер бар операциялардан түскен ақша ағыны мен Инвестициялық қызметтен түскен ақша қаражатының қозғалысы. Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берудің қаржыландыру бөлімінен түскен ақша ағыны әдетте операциялық қызмет пен инвестициялық қызмет бөлімдерінен кейін жүреді.
Негізгі өнімдер
- Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте компания ішіндегі ақша қаражаттарының түсуі мен шығуы қарастырылады.
- Егер компанияның іскери операциялары оң ақша ағыны тудыруы мүмкін болса, теріс жалпы ақша ағыны міндетті түрде жаман болмайды.
- Қаржылық қызметтен ақша қаражаттарының қозғалысы ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берудің үш санатының бірі болып табылады.
- Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берудегі қаржыландыру қызметі фирманың капиталды қалай өсіретініне және оны капитал нарықтары арқылы инвесторларға қайтарып беретіндігіне бағытталған.
- Қаржылық қызмет туралы есеп берудегі ақша ағынының ең үлкен баптары – төленген дивидендтер, қарапайым акцияларды сатып алу және қарызды шығарудан түсетін түсімдер.
- Қаржылық қызметтен түсетін ақша ағыны инвесторларға компанияның қаншалықты жиі және қаншалықты қаражат жинайтынын және осы капиталдың қайнар көзін анықтауға көмектеседі.
- Егер компанияның қолма-қол ақшасы кәдімгі іскери операциялардан түсетін болса, бұл жақсы инвестицияның белгісі. Егер компания үнемі жаңа акциялар шығарып жатса немесе қарыз алса, бұл жағымсыз инвестициялық мүмкіндік болуы мүмкін.
Қаржылық қызметтен ақша ағыны
Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берудегі қаржыландыру қызметі фирманың капиталды қалай өсіретініне және оны капитал нарықтары арқылы инвесторларға қайтарып беретіндігіне бағытталған. Бұл қызметке ақшалай дивидендтер төлеу, несиелерді қосу немесе өзгерту, неғұрлым көп акция шығару және сату кіреді. Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берудің бұл бөлімі фирма мен оның иелері мен несие берушілері арасындағы ақша ағымын өлшейді.
Оң сан компанияға ақша кіргенін көрсетеді, бұл оның активтерінің деңгейін жоғарылатады. Компания мұндай кеңесу немесе өтегеннен ретінде, капитал төленген кезде теріс көрсеткіш көрсетеді ұзақ мерзімді қарызды немесе қабылдау дивидендтік төлемді акционерлердің.
Фирманың қаржылық қызметінен туындайтын жалпы ақша ағындарының мысалдары:
- Акцияларды шығарудан қолма-қол ақша алу немесе акцияларды сатып алуға қолма-қол ақша жұмсау
- Қарыз беруден немесе қарызды төлеуден қолма-қол ақша алу
- Акционерлерге ақшалай дивидендтер төлеу
- Акцияларға опцион қолданатын қызметкерлерден алынған кірістер
- Ақшалай қабылдау гибридті бағалы қағаздарды сияқты, айырбасталатын қарыз
Маңызды
Теріс жалпы ақша ағыны әрқашан жаман емес, егер компания өз қызметінен оң ақша ағыны ала алса.
Қаржыландыру себептері
Қаржыландыру қызметі инвесторларға компанияның өз бизнесін қалай қаржыландыратынын көрсетеді. Егер бизнес операцияларды кеңейту немесе қолдау үшін қосымша капиталды қажет етсе, онда ол капитал нарығына қарыз немесе меншікті капитал шығару арқылы қол жеткізеді. Қарыз және үлестік қаржыландыру арасындағы шешім капиталдың құнын, қолданыстағы қарыздық келісімдерді және қаржылық денсаулық коэффициенттерін қамтитын факторларды басшылыққа алады.
Өсуінің болашағы шектеулі ірі, жетілген компаниялар көбінесе акционерлер құнын максималды түрде дивиденд түрінде инвесторларға капиталды қайтару арқылы шешеді.Инвесторларға құнды қайтаруға үміттенетін компаниялардивидендтер төлеуден гөріакциялардысатып алу бағдарламасынтаңдай алады.Кәсіп болашақ акциясын және акцияға ақшалай кірісті ұлғайта отырып, өзінің акцияларын сатып ала алады.Егер атқарушы басшылық ашық нарықта акциялардың бағасы төмен деп санаса, қайта сатып алу акционерлер құнын арттырудың тартымды әдісі болып табылады.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек
Apple компаниясының ( 10-К өтінішін қарастырайық. Қаржыландыру бөлімінен ақша ағынының ең үлкен баптары – төленген дивидендтер, қарапайым акцияларды сатып алу және қарызды шығарудан түсетін түсімдер. Төленген дивидендтер және қарапайым акцияларды сатып алу – бұл қолма-қол ақшаны пайдалану, ал қарызды беруден түскен қаражат қолма-қол ақша көзі болып табылады.
Кемелденген компания ретінде Apple акционерлердің құнын максималды деп шешті, егер қолма-қол ақшаны акционерлерге қарызды төлеуге немесе өсіру бастамаларына емес, акционерлерге қайтарса.2014 жылы Apple жоғары өсу кезеңінде болмаса да, басшылық төмен пайыздық ортаны сол активтердің болжамды кірістілігінен төмен капитал есебінен қаржыландыру алу мүмкіндігі ретінде анықтады.
Сол сияқты, Kindred Healthcare-тің 2014 жылғы 10-К өтінішін қарастырыңыз. Компания 2014 жылы басқа бизнесті сатып алу ниеті туралы жариялағаннан кейін бірқатар қаржыландыру қызметімен айналысқан. Қаржыландыру бөліміндегі ақша ағынының назар аударарлық тармақтарына жаңартылатын несиелік құрал бойынша қарыз қаражаты, ноталар шығарудан түсетін қаражат, үлестік орналастырудан түскен қаражат, жаңартылатын несиелік құрал бойынша қарыздарды өтеу, мерзімді несиені өтеу және дивидендтер жатады. төленді.
Kindred Healthcare дивиденд төлесе, үлестік ұсыныс және қарыздың ұлғаюы қаржыландыру қызметінің ірі компоненттері болып табылады. Kindred Healthcare-тің басқарушы командасы қосымша капиталды қажет ететін өсу мүмкіндіктерін анықтап, компанияны қаржыландыру қызметі арқылы артықшылық алуға мүмкіндік берді.
2018 жылы Kindred Healthcare сатып алынып, жеке компанияға айналды.
Бухгалтерлік есеп стандарттары: IFRS және GAAP
АҚШ-тағы компаниялар жалпыға бірдей қабылданған бухгалтерлік есеп принциптері (GAAP) бойынша есеп беруге міндетті. Халықаралық қаржылық есептілік стандарттарына (ХҚЕС) АҚШ-тан тыс орналасқан фирмалар сүйенеді. Төмендеақша ағындарының баптары бойынша әр түрлі категориялық таңдауларға негізделгенекі стандарттың негізгі айырмашылықтарының кейбіреулері келтірілген.Бұл жай инвесторлар АҚШ-тағы фирманың шетелдегі компаниямен ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есептерді талдау және салыстыру кезінде білуі керек категориялық айырмашылықтар.
Баланс туралы түсінік
Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепті талдау өте маңызды, өйткені ол баланстағы ақшаның басталуы мен аяқталуын салыстырады. Қаржылық есептілікке кіре алатын мыңдаған тармақтарға байланысты бұл көпшілік саудадағы компаниялар үшін қиын, бірақ теорияны түсіну маңызды.
Компанияның қаржыландыру қызметінен түсетін ақша ағыны, әдетте, меншікті капиталға және баланстың ұзақ мерзімді қарыз бөлімдеріне қатысты. Ақша қаражаттарының қозғалысынан қаржыландыру бөліміндегі өзгерістерді бақылаудың ең жақсы орындарының бірі – меншікті капитал туралы шоғырландырылған есепте. Covanta Holding корпорациясының 2011 нөмірлері:
Қарапайым акцияны 88 миллион долларға сатып алу төленген капиталға және жиналған кірісті қысқартуға, сондай-ақ қазына қорының 1 миллион долларға азаюына бөлінеді.Ковантаның теңгерімінде қазынашылық қорлардың қалдығы 1 миллион долларға төмендеді, бұл барлық негізгі қаржылық есептіліктің өзара байланысын көрсетті.
Фирманың бухгалтерлік балансы мен қаржы қызметінен түсетін ақша ағыны арасындағы басқа байланыстарды қорытындылау үшін ұзақ мерзімді қарыздың өзгеруін бухгалтерлік баланста, сондай-ақ қаржылық есептілікке ескертулерде табуға болады. Төленген дивидендтерді баланстан бөлінбеген пайданың бастапқы сальдосын алып, таза кірісті қосып, баланста бөлінбеген пайданың соңғы құнын алып тастағаннан бастап есептеуге болады. Бұл қаржы қызметі бойынша ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте көрсетілген жыл ішінде төленген дивидендтерге тең.
Не іздеу керек
Инвестор компания капиталды және капитал көздерін қанша және қаншалықты жиі жинайтындығын мұқият талдағысы келеді. Мысалы, ірі және жиі қолма-қол инфузия кезінде сыртқы инвесторларға сенім артатын компания 2007 жылғы несиелік дағдарыс кезіндегідей капитал нарықтарын басып алса, мәселе туындауы мүмкін.
Сондай-ақ, тартылған қарыз бойынша өтеу кестесін анықтау маңызды. Меншікті капиталды көбейту тұрақты, ұзақ мерзімді капиталға қол жеткізу ретінде қарастырылады. Ұзақ мерзімді қарыздар туралы да осыны айтуға болады, бұл компанияға ұзақ мерзімді қарызды төлеуге (немесе төлеуге) икемділік береді. Қысқа мерзімді қарыз ауыртпалық тудыруы мүмкін, өйткені оны тезірек қайтару керек.
Төменгі сызық
Компанияның қаржыландыру қызметінен түсетін ақша қаражаттарының ағыны қарызды шығару, меншікті капиталды шығару, дивидендтер төлеу және қолданыстағы қорларды сатып алу нәтижесінде туындаған ақша қаражаттарының түсімдері мен шығыстарын білдіреді. Бұл инвесторлар мен несие берушілер үшін өте маңызды, өйткені онда компанияның ақша қаражаттарының ағынының көп бөлігі қарыздық қаржыландыруға немесе үлестік қаржыландыруға, сондай-ақ оның пайыздар, дивидендтер және басқа міндеттемелерді төлеу тарихына жатқызылған. Қаржылық қызметтен фирманың ақша ағыны оның капитал нарығымен және инвесторлармен қалай жұмыс істейтіндігіне байланысты.
Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берудің осы бөлімі арқылы компания қарыздар мен меншікті капитал көздерінен қанша рет (және қандай мөлшерде) капитал жинайтынын, сондай-ақ уақыт өте келе осы баптарды қалай төлейтінін білуге болады. Инвесторлар компанияның қолма-қол ақшасы қайдан келетінін түсінуге мүдделі. Егер бұл әдеттегі іскери операциялардан келсе, бұл жақсы инвестицияның белгісі. Егер компания үнемі жаңа акциялар шығарып жатса немесе қарыз алса, бұл жағымсыз инвестициялық мүмкіндік болуы мүмкін.
Несие берушілер компанияның қарызды қайтару тәжірибесін түсінуге, сондай-ақ компания қанша қарыз алғанын түсінуге мүдделі. Егер компания жоғары левереджге ие болса және ай сайынғы пайыздық төлемдерді өтемесе, несие беруші ешқандай ақша қарыздамауы керек. Сонымен қатар, егер компанияда қарызы аз болса және қарызды өтеудің жақсы тарихы болса, несие берушілер оған ақша беру туралы ойлануы керек.