Операциялық ақша ағыны (OCF)

Операциялық ақша ағыны (OCF) дегеніміз не?

Операциялық ақша ағыны (OCF) – бұл компанияның қалыпты іскери операциялары нәтижесінде пайда болатын ақша қаражатының мөлшері. Операциялық ақша ағыны компанияның өз қызметін қолдау және өсіру үшін жеткілікті оң ақша ағындарын құра алатынын көрсетеді, әйтпесе капиталды кеңейту үшін сыртқы қаржыландыруды қажет етуі мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Операциялық ақша ағыны – бұл компанияның негізгі іскерлік қызметінің қаржылық жетістігін анықтайтын маңызды эталон.
  • Операциялық ақша ағыны – бұл ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте бейнеленген бірінші бөлім, оған инвестициялық және қаржылық қызметтен түскен ақшалар да кіреді.
  • Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп беруде операциялық ақша ағынын бейнелеудің екі әдісі бар: жанама әдіс және тікелей әдіс.
  • Жанама әдіс кірістер мен шығыстар туралы есептен алынған таза кірістен басталады, содан кейін қолма-қол ақшасыз көрсеткішке жету үшін қолма-қол емес заттарды қосады.
  • Тікелей әдіс кезеңдегі барлық операцияларды ақшалай негізде бақылайды және ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте нақты ақшалай түсімдер мен шығыстарды қолданады.

Операциялық ақша ағымын түсіну (OCF)

Операциялық қолма-қол ақша ағыны компанияның негізгі кәсіпкерлік қызметінен түскен таза кірісінің (NI) ақшалай әсерін білдіреді. Операциялық қызметтен түсетін ақша ағыны деп те аталатын операциялық ақша ағыны ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте көрсетілген бірінші бөлім болып табылады.


Операциялық ақша ағындарын ұсынудың екі әдісі жалпыға бірдей қабылданған бухгалтерлік есеп принциптері (GAAP) бойынша қабылданады – жанама әдіс немесе тікелей әдіс.Алайда, егер тікелей әдіс қолданылса, онда компания әлі де жанама әдіске ұқсас жеке салыстыру жүргізуі керек.1

Жанама әдісті қолдана отырып, таза кіріс ақшалай емес шоттардағы амортизация, дебиторлық берешек және кредиторлық берешек (АП) сияқты өзгерістердің көмегімен ақшалай негізге келтіріледі. Көптеген компаниялар таза кірісті есептеу әдісі бойынша есеп беретіндіктен, оған амортизация және амортизация сияқты әр түрлі қолма-қол емес баптар кіреді.


Таза кіріс сонымен қатар компанияның балансында айналым қаражаттары шоттарының өзгеруіне байланысты түзетілуі керек. Мысалы, AR-дің өсуі ақшалай қаражат түспегенімен, есептеу әдісі бойынша кірістің алынғанын және таза кірісте көрсетілгенін көрсетеді. Операциялардың нақты ақшалай әсерін табу үшін бұл AR өсуін таза кірістен алып тастау керек.

Керісінше, AP-дің өсуі шығындардың туындағанын және есеп айырысу әдісі бойынша есептелмегендігін көрсетеді. Нақты ақшалай әсерді табу үшін AP-дің бұл өсуін таза кіріске қосу керек.

Операциялық ақша ағындары тауарлық-материалдық құндылықтарды сату және сатып алу, қызмет көрсету және жалақы төлеу сияқты компанияның негізгі іскерлік қызметіне байланысты ақшалай қаражаттардың кірісі мен шығысына шоғырландырылады. Кез келген инвестициялық және қаржыландыру операциялары операциялық ақша ағындары бөлімінен алынып тасталады және қарызға алу, күрделі жабдықтар сатып алу және дивидендтер төлеу сияқты бөлек есеп береді. Операциялық ақша қаражаттарының қозғалысын компанияның ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте табуға болады, ол операциялардан, инвестициялардан және қаржыландырудан түскен ақша ағындарына бөлінеді.

Операциялық ақша ағымын ұсыну әдістері

Жанама әдіс

Ақша ағындарын ұсынудың бірінші нұсқасы – бұл жанама әдіс, мұнда компания есептеу әдісі бойынша таза кірістен басталады және кезең ішіндегі ақшалай негізге қол жеткізу үшін кері жұмыс істейді. Есептеу әдісі бойынша табыс ақша түскен кезде емес, міндетті түрде алынған кезде танылады.

100 миллион доллар таза кіріс туралы есеп беретін өндірістік компанияны қарастырайық, ал операциялық ақша ағыны 150 миллион долларды құрайды. Айырмашылық амортизациялық шығыстардың 150 миллион доллардан, дебиторлық қарыздың 50 миллион долларға ұлғаюынан және 50 миллион долларға дейінгі кредиторлық берешектің азаюынан туындайды. Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берудің операциялық бөлімінде келесідей пайда болады:

  • Таза табыс 100 млн
  • Амортизациялық шығындар + 150 миллион доллар
  • AR өсімі – $ 50 млн
  • AP төмендеуі – $ 50 млн
  • Операциялық ақша ағыны $ 150 млн

Тікелей әдіс

Екінші нұсқа – бұл тікелей әдіс, онда компания барлық операцияларды кассалық негізде тіркейді және есепті кезеңдегі ақшалай түсімдер мен шығыстардың көмегімен ақпаратты көрсетеді.

Операциялық ақша ағынының тікелей әдісінің мысалдары:

  • Қызметкерлерге төленетін жалақы
  • Сатушылар мен жеткізушілерге төленетін қолма-қол ақша
  • Клиенттерден жиналған қолма-қол ақша
  • Пайыздық кіріс және алынған дивидендтер
  • Төленген табыс салығы және төленген пайыздар

Операциялық ақша ағымының маңыздылығы

Қаржы сарапшылары кейде ақша ағындарының көрсеткіштерін қарастыруды жөн көреді, себебі олар бухгалтерлік есептің кейбір ауытқуларын алып тастайды. Операциялық ақша ағыны, атап айтқанда, іскери операциялардың қазіргі шындығын айқынырақ бейнелейді.

Мысалы, үлкен сатылымға тапсырыс беру кіріске үлкен серпін береді, бірақ егер компания қолма-қол ақшаны жинауда қиын болса, онда бұл компания үшін нақты экономикалық пайда болмайды. Екінші жағынан, компания жоғары операциялық ақша ағындарын тудыруы мүмкін, бірақ негізгі қорлары көп болса және амортизацияның жеделдетілген есептеулерін қолданса, өте төмен таза кіріс туралы есеп береді.

Егер компания өзінің негізгі өндірістік операцияларынан жеткілікті ақша әкелмесе, оларға қаржыландыру немесе инвестициялау арқылы уақытша сыртқы қаржыландыру көздерін табу қажет болады. Алайда, бұл ұзақ мерзімді перспективада тұрақсыз. Сондықтан, операциялық ақша ағыны компания қызметінің қаржылық тұрақтылығын бағалау үшін маңызды көрсеткіш болып табылады.

Жиі Қойылатын Сұрақтар

Ақша ағындарының үш түрі қандай?

Ақша қаражаттарының үш түрі операциялық, инвестициялау және қаржыландыру болып табылады. Операциялық қолма-қол ақша ағынына компанияның негізгі іс-әрекетінде пайда болатын барлық ақша қаражаттары кіреді. Инвестицияның ақша қаражаттарының ағыны барлық негізгі құралдарды сатып алуды және басқа да кәсіпкерлік қызметке инвестицияларды қамтиды. Ақша қаражаттарының қозғалысын қаржыландыру қарыздар мен меншікті капиталды шығарудан түскен барлық кірістерді, сондай-ақ компания төлеген төлемдерді қамтиды.

Операциялық ақша ағыны неге маңызды?

Операциялық ақша ағыны компанияның негізгі іскерлік қызметінің қаржылық жетістігін анықтайтын маңызды эталон болып табылады, өйткені ол компанияның қалыпты іскери операциялары нәтижесінде пайда болатын ақша қаражаттарының мөлшерін өлшейді. Операциялық ақша ағыны компанияның өз қызметін қолдау және өсіру үшін жеткілікті оң ақша ағындарын құра алатынын көрсетеді, әйтпесе капиталды кеңейту үшін сыртқы қаржыландыруды қажет етуі мүмкін.

Операциялық ақша ағынын қалай есептеуге болады?

Жанама әдісті қолдана отырып, таза кіріс ақшалай емес шоттардағы амортизация, дебиторлық берешек және кредиторлық берешек (АП) сияқты өзгерістердің көмегімен ақшалай негізге келтіріледі. Көптеген компаниялар таза кірісті есептеу әдісі бойынша есеп беретіндіктен, оған амортизация және амортизация сияқты әр түрлі қолма-қол емес баптар кіреді.

Операциялық ақша ағыны = Операциялық табыс + Амортизация – Салықтар + Айналым қаражатының өзгеруі