Ақша ағынын оңай жолмен талдаңыз

Қолма-қол ақша қозғалысы туралы есеп  , бұл компания өзінің ақша жұмсайды жолын көрсетеді (ақша қаражаттарының кетуі) және компания өзінің ақша (қолма-қол ақша ағыны) алады қайдан. Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп компанияның ағымдағы операциялардан және сыртқы инвестициялар көздерінен алатын барлық ақшалай қаражаттарды, сондай-ақ  осы тоқсан ішінде кәсіпкерлік қызмет пен инвестициялар үшін төлейтін барлық ақшалай қаражаттарды қамтиды . Бұл мақалада ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп және компанияны инвестициялауға талдау жасауға қалай көмектесетіні туралы айтылады. 


Негізгі өнімдер

  • Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп беруде компания ақшаны қайдан алатындығы және ақшаны қалай жұмсайтындығы көрсетілген.
  • Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берудің негізгі үш компоненті – бұл операциялардан түскен ақша қаражаттары, инвестициялаудан және қаржыландырудан түскен ақша ағындары.
  • Екі түрлі есептеу әдісі, есептеу әдісі және ақша қаражаттарын есепке алу ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есептің қалай ұсынылатындығын анықтайды.
  • Компанияның ақша ағыны ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте операциялық қызметпен қамтамасыз етілген таза ақша ретінде көрсетілетін сан ретінде анықталуы мүмкін.
  • Ақша ағындарын талдаудың маңызды көрсеткіштеріне операциялар / таза сату коэффициенті, ақша қаражаттарының бос ағыны және қолма-қол ақша ағындарының толық қамтылуы жатады.

Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп беру неге маңызды

Бухгалтерлік есептің екі түрі бар, олар компанияның қаржылық есептілігінде ақша қаражаттарының қалай өзгеретінін анықтайды. Олар есептеу және ақша қаражаттарын есепке алу.


Есептік бухгалтерлік есепті көпшілік компаниялар пайдаланады және бұл есеп айырысу әдісі, мұнда кірістер компания төлем алғаннан гөрі, пайда болған кезде табыс ретінде көрсетіледі. Ақшалай төлемдер жасалмаса да, шығындар туындаған кезде есептеледі.

Мысалы, егер компания сатылымды тіркеген болса, кіріс кірістер мен шығыстар туралы есепте танылады, бірақ компания ақшаны кейінірек мерзімге дейін ала алмайды. Бухгалтерлік есеп тұрғысынан алғанда, компания кірістер мен шығыстар туралы есеп бойынша пайда тауып,  оған салық салығын төлейтін  болады. Алайда, қолма-қол ақша айырбасталмас еді.

Сондай-ақ, мәміле бастапқыда ақша қаражаттарының кетуі болуы мүмкін, өйткені компанияға тауарлық-материалдық құндылықтарды сатып алу және сатылатын өнімді өндіру үшін ақша қажет. Кәсіпорындарда клиенттің шот-фактураны төлеуі үшін 30, 60 немесе 90 күн мерзімдерін ұзарту әдеттегі жағдай. Сату дебиторлық берешек болады, бұл  ақша жиналғанға дейін ешқандай әсер етпейді.

Қолма-қол ақша есебі – бұл төлем түбіртектері алынған кезең ішінде, ал шығындар төленген кезеңінде жазылатын бухгалтерлік есеп әдісі. Басқаша айтқанда, кірістер мен шығыстар сәйкесінше қолма-қол ақша түскен және төленген кезде жазылады.

Маңызды

Табыс пен қолма-қол ақша – бұл екі бөлек шарт. Пайдалар сату мен шығыстар жүргізілген кезде пайда болады, бірақ ақшалай қаражаттардың кірісі мен шығысы кейінірек болуы мүмкін. Кез-келген іскери төлемдерді басқару кезінде осы айырмашылықты түсіну маңызды.

Компанияның пайдасы  кіріс туралы есепте таза табыс ретінде көрсетіледі. Таза табыс – бұл компания үшін төменгі деңгей. Есептеу есебіне байланысты таза табыс барлық дебиторлық берешек олардың клиенттерінен өндірілген дегенді білдірмейді. 

Бухгалтерлік есеп тұрғысынан алғанда, компания пайдалы болуы мүмкін, бірақ егер дебиторлық берешек мерзімі өткен немесе жиналмаған болса, онда компания қаржылық проблемаларға тап болуы мүмкін. Тіпті пайдалы компаниялар өздерінің ақша ағымдарын жеткілікті түрде басқара алмауы мүмкін, сондықтан ақша ағындары туралы есеп аналитиктер мен инвесторлар үшін маңызды құрал болып табылады.

Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп

Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп үш бөлімді құрайды, олардың әрқайсысы белгілі бір компонентке – операциялар, инвестициялау және қаржыландыру – компанияның кәсіпкерлік қызметіне қатысты. Төменде ақша қозғалысы туралы есеп берудің типтік форматы келтірілген.

Операциялардан ақша ағыны

Бұл бөлімде кірістер мен шығыстар туралы есепте бастапқыда есептеу әдісі бойынша есептелген ақшалай қаражат сомасы баяндалады.  Осы бөлімге енгізілген бірнеше бап – бұл дебиторлық берешек, кредиторлық берешек және табыс салығы. 

Егер клиент дебиторлық берешекті төлесе, онда ол операциядан түскен ақша ретінде есепке алынады. Ағымдағы активтердегі немесе қысқа мерзімді міндеттемелердегі өзгерістер (бір жыл немесе одан аз мерзімде төленуі тиіс баптар) операциялардан түскен ақша ағыны ретінде есепке алынады.

Инвестициядан түсетін ақша ағымы

Бұл бөлімде негізгі құралдар сияқты негізгі құралдар сияқты ұзақ мерзімді инвестицияларды сату мен сатып алудан түскен ақша ағындары жазылады . Бұл бөлімге көлік құралдары, жиһаз, ғимарат немесе жер сатып алу кіреді. 

Әдетте, инвестициялық операциялары сияқты ақшалай қаражаттардың жылыстауын, генерациялау күрделі шығындар бойынша зауыт, мүлік және жабдықтар, бизнес сатып алу, сондай-ақ сатып алу инвестициялық бағалы қағаздар.

Ақша қаражаттарының түсімі активтерді, кәсіпкерлікті және бағалы қағаздарды сатудан келеді. Инвесторлар, әдетте, компанияның жұмысын және бәсекеге қабілеттілігін қолдау үшін компанияның физикалық активтерін ұстауға және толықтыруға жұмсалған күрделі шығындарды бақылайды. Қысқаша айтқанда, инвесторлар компанияның өз қаржысын қалай салатынын көре алады. 

Қаржыландырудан түскен ақша қаражаттарының қозғалысы

Қарыздармен және капиталмен операциялар осы бөлімде көрсетілген. Дивидендтер төлеуді, акцияларды сатып алуды немесе сатуды және облигацияларды қамтитын кез келген ақша ағындары қаржыландыру қызметінен түскен ақша қаражаттарының қозғалысы болып саналады. Несие алудан алынған ақша немесе ұзақ мерзімді қарызды төлеуге жұмсалған ақша осы бөлімде жазылатын болады.

Дивиденд төлейтін компанияларды артық көретін инвесторлар үшін бұл бөлім өте маңызды, өйткені онда акционерлерге дивидендтер төлеуге таза кіріс емес, қолма-қол ақша төленгендіктен төленген ақшалай дивидендтер көрсетіледі .

Ақша ағымын талдау

Компанияның ақша қаражаттарының қозғалысы ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте операциялық қызметпен қамтамасыз етілген таза ақшалай қаражат немесе «таза операциялық ақша ағыны » ретінде көрсетілетін сан ретінде анықталуы мүмкін. Алайда, жалпыға бірдей қабылданған анықтама жоқ. Мысалы, көптеген қаржы мамандары компанияның ақша ағынын оның таза табысы мен амортизациясының жиынтығы деп санайды ( кіріс туралы есепте ақшасыз төлем ). Операциялық қолма-қол ақша ағынына жақындаған кезде, төте жол дұрыс болмауы мүмкін, сондықтан инвесторлар операциялық ақша ағынының көрсеткішін қолдануы керек.

Маңызды

Егер сіздің ақша ағындарын талдау сіздің қолма-қол ақшаңыздың жетіспейтіндігіңізді және төлемдеріңізді жүзеге асыра алмайтындығыңызды көрсетсе, сіз қаржыландыру алу, шығындарды азайту немесе кірісті ұлғайтуға тырысу арқылы бейімделе аласыз. Сондықтан ақша ағындарын талдау маңызды.

Ақша ағымын талдау бірнеше коэффициентті қамтуы мүмкін, ал келесі көрсеткіштер инвестор үшін компанияның ақша ағынының инвестициялық сапасын өлшеудің бастапқы нүктесін ұсынады.

Операциялық ақша ағыны / таза сатылым

Бұл коэффициент, компанияның таза сатылымына немесе кірісіне (кірістер мен шығыстар туралы есеп) түскен операциялық ақша ағынының пайызымен көрсетілген, сатудың әр долларына қанша доллар қолма-қол ақша түсетінін айтады.

Іздеудің нақты пайызы жоқ, бірақ пайызы неғұрлым жоғары болса, соғұрлым жақсы болады. Сонымен қатар, салалар мен компаниялардың арақатынасы әр түрлі болатынын ескеру қажет. Инвесторлар бұл көрсеткіштің нәтижелерін компанияның ақша қаражаттарының орташа ағыны / сату қатынастарынан айтарлықтай айырмашылықтарды анықтау үшін, сондай-ақ компанияның өз құрдастарымен салыстыру коэффициентін анықтау үшін тарихи бақылап отыруы керек. Сату өскен сайын ақша ағынының қалай өсетіндігін бақылау қажет, өйткені олардың уақыт өте келе осындай қарқынмен қозғалуы маңызды.

Ақша ағыны 

Еркін ақша ағыны (FCF) көбінесе күрделі шығындарды шегергендегі операциялық таза ақша ағыны ретінде анықталады. Ақшалай қаражат ағыны маңызды өлшем болып табылады, өйткені ол компанияның ақша қаражатын өндіруде қаншалықты тиімді екенін көрсетеді. Инвесторлар операциялар мен күрделі шығыстарды қаржыландырғаннан кейін компанияға қолма-қол ақша жететін-жетпейтіндігін өлшеу үшін инвесторларды дивидендтер төлеу және кері сатып алуды бөлу үшін ақша қаражаттарының бос ағындарын пайдаланады .

Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есептен FCF есептеу үшін операциялардан түсетін ақша ағындарын, сондай-ақ «операциялық қолма-қол ақша» немесе «операциялық қызметтен алынған таза ақша қаражаттары» деп атайды – және одан ағымдағы операцияларға қажетті күрделі шығындарды алып тастаңыз. 

Ақшалай қаражат ағынының санын кеңейту арқылы бір қадам алға жылжуға болады. Мысалы, күрделі шығындардан басқа, сіз ақша қаражаттарының ағынының неғұрлым жан-жақты көрсеткішіне жету үшін таза операциялық ақша ағынынан алынатын сомаға дивидендтерді қоса аласыз. Бұл көрсеткішті кейін көрсетілгендей сатумен салыстыруға болады.

Практикалық мәселе ретінде, егер компанияда дивидендтер төлеу тарихы болған болса, ол оларды тоқтата тұра немесе жоя алмайды, бұл акционерлерге азап әкелмейді. Тіпті дивидендтер төлеуді азайту зияндылығы аз болса да, көптеген акционерлер үшін проблемалы болып табылады. Кейбір салалар үшін инвесторлар дивидендтік төлемдерді күрделі шығындарға ұқсас ақшалай шығындар деп санайды.

Еркін ақша ағымын бірнеше кезең ішінде бақылау және көрсеткіштерді бір саладағы компаниялармен салыстыру өте маңызды. Егер бос ақша ағыны оң болса, онда бұл компания өзінің операциялық қызметін қаржыландыру және дивидендтер төлеуді қоса, өз міндеттемелерін орындай алатындығын көрсетуі керек.

Ақша ағындарын кешенді түрде қамту

Ақшалай қаражаттың бос коэффициентін пайыздық қатынасты алу үшін бос ақша ағындарын таза операциялық ақша ағынына бөлу арқылы есептеуге болады. Тағы да, пайыз неғұрлым жоғары болса, соғұрлым жақсы.

Төменгі сызық

Егер компанияның қолма-қол ақшаны қалыптастыру оң нәтиже берсе, бұл компанияның артық қарыз алудан аулақ болуға, бизнесті кеңейтуге, дивидендтер төлеуге және қиын-қыстау кезеңдерде жақсы жағдайға ие екендігінің айқын көрсеткіші.

Еркін ақша ағыны инвесторлар үшін маңызды бағалау көрсеткіші болып табылады. Бұл компанияның операцияларынан ішкі өндірілген қолма-қол ақшаның барлық жағымды қасиеттерін жинақтайды және ақшалай қаражаттың күрделі шығындарға жұмсалуын бақылайды.