Қаржылық қызметтен ақша ағыны – CFF

Қаржылық қызметтен ақша ағыны деген не?

Қаржылық қызметтен ақша қаражаттарының қозғалысы (CFF) – бұл компанияны қаржыландыру үшін пайдаланылатын ақша қаражаттарының таза ағындарын көрсететін компанияның ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берудің бөлімі. Қаржылық қызметке қарыз, меншікті капитал және дивидендтермен байланысты операциялар жатады.

Қаржылық қызметтен түсетін ақша ағыны инвесторларға компанияның қаржылық күші туралы және компанияның капитал құрылымы қаншалықты дұрыс басқарылатындығы туралы түсінік береді.

CFF үшін формула және есептеу

Инвесторлар мен талдаушы келесі формула мен есептеулерді қолдана отырып, бизнестің қаржылық негізде екендігін анықтайды.

  1. Қарызды немесе меншікті капиталды шығарудан түскен ақша ағындарын қосыңыз.
  2. Акцияларды сатып алудан, дивидендтер төлеуден және қарызды төлеуден түскен барлық ақша қаражаттарын қосыңыз.
  3. Кезең ішіндегі қаржыландыру қызметінен ақша ағынына түсу үшін кірістерден қолма-қол ақшаны алып тастаңыз.

Мысал ретінде компания ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берудің қаржыландыру қызметі бөлімінде келесі ақпарат бар делік:

  • Сатып алу қоры: $ 1,000,000 (қолма-қол ақшаның кетуі)
  • Ұзақ мерзімді қарыздан түсетін түсімдер: $ 3,000,000 (ақша ағыны)
  • Ұзақ мерзімді қарыз бойынша төлемдер: $ 500,000 (қолма-қол ақшаның кетуі)
  • Дивидендтер төлеу: $ 400,000 (қолма-қол ақшаның кетуі)

Осылайша, CFF келесідей болады:

  • $ 3,000,000 – ($ 1,000,000 + $ 500,000 + $ 400,000), немесе $ 1,100,000

Негізгі өнімдер

  • Қаржылық қызметтен ақша ағыны – бұл компанияны қаржыландыру үшін пайдаланылатын ақша қаражаттарының таза ағындарын көрсететін компанияның ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берудің бөлімі.
  • Қаржылық қызметке қарыз, меншікті капитал және дивидендтермен байланысты операциялар жатады.
  • Қарыздар мен капиталды қаржыландыру әр түрлі капитал құрылымдарына, дивидендтік саясатқа немесе компаниялардың қарыз шарттарына байланысты өзгеретін қаржыландыру бөліміндегі ақша ағынында көрінеді.

Қаржылық есеп берудегі ақша қаражаттарының қозғалысы

Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп – компанияның қаржылық денсаулығының жай-күйін көрсететін негізгі үш қаржылық есептіліктің бірі. Қалған екі маңызды есеп – бухгалтерлік баланс және кірістер туралы есеп. Баланс активтер мен міндеттемелерді, сондай-ақ белгілі бір күндегі акционерлік капиталды көрсетеді. Пайда мен шығындар туралы есеп ретінде де белгілі, кірістер мен шығындар туралы есеп кәсіпкерлік кірістер мен шығыстарға бағытталған. Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп беруде белгілі бір кезеңде компания жасаған немесе пайдаланған ақша қаражаттары өлшенеді. Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп үш бөлімнен тұрады:

  1. Операциялық қызметтен ақша қаражаттарының қозғалысы (қаржы директоры) компанияның өзінің тұрақты кәсіпкерлік қызметінен немесе операцияларынан түсетін ақша қаражаттарының сомасын көрсетеді. Бұл бөлімге дебиторлық, кредиторлық берешек, амортизация, амортизация және басқа баптар кіреді.
  2. Инвестициядан түсетін ақша ағыны (CFI) компанияның капиталды сатып алу мен сатуды көрсетеді. CFI негізгі құралдарға салынған инвестициялардан түскен пайда мен залалдың нәтижесінде ақша қаражаттарының жалпы жағдайының өзгеруі туралы хабарлайды. Бұл баптар бизнеске ұзақ мерзімді инвестициялар болып саналады.
  3. Қаржылық қызметтен түскен ақша ағыны (CFF) фирма мен оның иелері, инвесторлар мен несие берушілер арасындағы ақша қаражаттарының қозғалысын өлшейді. Бұл есеп беруде компанияны басқаруға жұмсалған қаражаттың, қарызды, капиталды және дивидендтерді қосқандағы таза қозғалысы көрсетілген.

Инвесторлар сонымен қатар CFF қызметі туралы ақпаратты баланстың меншікті капиталы мен ұзақ мерзімді қарыз бөлімдерінен және мүмкін ескертулерден ала алады.

Қарыздан немесе меншіктен капитал

CFF компанияның өз қызметін қолдау немесе өсіру үшін ақша қаражатын тарту әдісін көрсетеді. Компанияның капитал көзі қарыздан немесе меншікті капиталдан болуы мүмкін. Компания қарыз алған кезде оны әдетте облигациялар шығару немесе банктен несие алу арқылы алады. Қалай болғанда да, ол өзінің облигацияларын ұстаушылар мен несие берушілерге ақшаларын несиелендіргені үшін өтемақы төлеу үшін пайыздық төлемдер төлеуі керек.

Компания үлестік қатысу маршрутынан өткен кезде акцияны компаниядағы акцияға сатып алатын инвесторларға шығарады. Кейбір компаниялар акционерлерге дивидендтік төлемдер жасайды, бұл фирма үшін меншікті капитал құнын білдіреді.

Оң және теріс CFF

Қарыздар мен капиталды қаржыландыру әр түрлі капитал құрылымдарына, дивидендтік саясатқа немесе компаниялардың қарыз шарттарына байланысты өзгеретін қаржыландыру бөліміндегі ақша ағынында көрінеді.

Қаржылық қызметтен оң ақша ағындарын тудыратын транзакциялар

  • Инвесторларға сатылатын меншікті капиталды немесе акцияны шығару
  • Несие берушіден немесе банктен қарыз алу
  • Облигациялар шығару, бұл инвесторлар сатып алатын қарыз

Қаржы қызметінен түсетін ақша ағынының оң саны компанияға сыртқа шыққаннан гөрі көп ақша түсетіндігін білдіреді, бұл компания активтерін көбейтеді.

Қаржылық қызметтен қолма-қол ақша ағынына әкелетін операциялар

  • Акцияны қайта сатып алу
  • Дивидендтер
  • Қарызды төлеу

CFF-тің теріс сандары компанияның қарызға қызмет көрсететіндігін білдіруі мүмкін, сонымен қатар компания қарызын төлеп жатқанын немесе дивидендтер төлеу мен акциялар сатып алуды жүзеге асыратындығын білдіруі мүмкін, мұны инвесторлар қуана алады.

CFF-тен инвесторларға ескерту

Ақшалай қаражаттарға жиі жаңа қарызға немесе меншікті капиталға жүгінетін компания қаржыландыру қызметінен оң ақша ағыны көрсетуі мүмкін. Алайда, бұл компанияның жеткілікті табыс әкелмейтіндігінің белгісі болуы мүмкін. Сондай-ақ, пайыздық мөлшерлемелер өскен сайын қарызға қызмет көрсету шығындары да өседі. Инвесторлардың сандарды тереңірек зерттеуі өте маңызды, өйткені оң ақша ағыны үлкен қарыздармен отырған компания үшін жақсы нәрсе болмауы мүмкін.

Керісінше, егер компания компанияның табысы төмен деңгейде болған кезде компания акцияларды сатып алып, дивидендтер шығарып жатса, бұл ескерту белгісі болуы мүмкін. Компания басшылығы инвесторларды қуантып, акциялар бағасын көтеруге тырысуы мүмкін, бірақ олардың әрекеттері компанияның ұзақ мерзімді мүддесіне сәйкес келмеуі мүмкін.

Қаржылық қызметтен ақша ағымындағы кез-келген елеулі өзгерістер инвесторларды операцияларды тергеуге итермелеуі керек. Компанияның ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепті талдау кезінде оның ақшалай жағдайының жалпы өзгеруіне ықпал ететін әр түрлі бөлімдердің әрқайсысын ескеру қажет.

Нақты мысал

Компанияларакционерлергежылдық 10-К есептерінде қаржыландыру қызметінен ақша қаражаттарының қозғалысы туралы хабарлайды.Мысалы, 2017 жылдың 31 қаңтарында аяқталған қаржы жылы үшін Walmart-тың қаржыландыру қызметінен түскен ақша ағыны таза ақша ағыны – $ 18,929 құрады.  Жылдағы қаржыландыру қызметінің құрамдас бөліктері төмендегі кестеде келтірілген.

Walmart-тің қолма-қол ақша ағынынының басым бөлігі компания акцияларын 8,298 млрд долларға сатып алуға, 6,216 млрд долларға төленген дивидендтерге және 2,055 млрд долларға ұзақ мерзімді қарыздарды төлеуге байланысты болғанын көреміз.Таза ақша ағындарының жиынтығы осы кезең үшін теріс болғанымен, операциялар инвесторлар мен нарықтың позитиві ретінде қарастырылатын болады.