Капитал нарықтары


Капитал нарығы дегеніміз не?

институционалды инвесторлар жатады, ал капитал іздейтіндер – бұл кәсіпкерлер, үкіметтер және адамдар.


Капитал нарықтары алғашқы және қайталама нарықтардан тұрады. Капиталдың кең таралған нарықтары – бұл қор нарығы және облигациялар нарығы.

Капитал нарықтары транзакциялық тиімділікті жақсартуға тырысады. Бұл нарықтар капиталды ұстаушылар мен капитал іздеушілерді біріктіреді және ұйымдар бағалы қағаздармен айырбастауға мүмкіндік береді.

Негізгі өнімдер

  • Капитал нарықтары жинақ пен инвестиция жылжымайтын мүлік жеткізушілер мен капиталға мұқтаждар арасында ауысатын орындарды білдіреді.
  • Капитал нарықтары жаңа бағалы қағаздар шығарылатын және сатылатын бастапқы нарықтан және инвесторлар арасында бұрыннан шығарылған бағалы қағаздармен айналысатын қайталама нарықтан тұрады.
  • Капиталдың кең таралған нарықтары – бұл қор нарығы және облигациялар нарығы.

Капитал нарығын түсіну

Капитал нарығы термині әртүрлі ұйымдардың әртүрлі қаржы құралдарымен сауда жасау орнын кеңінен анықтайды. Бұл орындар қор нарығын, облигациялар нарығын, валюта және валюта нарықтарын қамтуы мүмкін. Нарықтардың көпшілігі Нью-Йорк, Лондон, Сингапур және Гонконг сияқты ірі қаржы орталықтарында шоғырланған.

Капитал нарықтары қорларды жеткізушілер мен пайдаланушылардан тұрады. Жабдықтаушыларға үй шаруашылығының және оларға қызмет көрсететін мекемелердің – зейнетақы қорлары, өмірді сақтандыру компаниялары, қайырымдылық қорлары және қаржылық емес компаниялар жатады, олар инвестициялау қажеттіліктерінен тыс ақша табады. Қаражат пайдаланушыларына үй мен автокөлік сатып алушылар, қаржылық емес компаниялар және инфрақұрылымдық инвестициялар мен пайдалану шығындарын қаржыландыратын үкіметтер кіреді. 

Капитал нарықтары акциялар мен қарыздық бағалы қағаздар сияқты қаржылық өнімдерді сату үшін қолданылады. Акциялар – бұл акциялар, олар компанияның меншік акциялары. Борыштық бағалы қағаздар, мысалы, облигациялар, пайыздық мөлшерлеме болып табылады.

Бұл нарықтар екі түрлі санатқа бөлінеді: бастапқы нарықтар – бұл жерде акциялар мен облигациялардың жаңа шығарылымдары инвесторларға сатылады – және қолданыстағы бағалы қағаздармен айналысатын қайталама нарықтар. Капитал нарықтары қазіргі заманғы экономиканың шешуші бөлігі болып табылады, өйткені олар ақшаны қолында бар адамдардан оны тиімді пайдалану үшін қажет адамдарға аударады.

Бастапқы және екінші нарықтар

Капитал нарықтары алғашқы және қайталама нарықтардан тұрады. Қазіргі бастапқы және қайталама нарықтардың көпшілігі компьютерлік электронды платформалар.

Бастапқы нарықтарға бағалы қағаздарды тікелей эмитент-компаниядан сатып алатын нақты инвесторлар қатыса алады. Бұл бағалы қағаздар алғашқы орналастыру немесе алғашқы орналастыру (IPO) болып саналады. Компания ашық болған кезде өзінің акциялары мен облигацияларын хедж-қорлар және пай қорлары сияқты ауқымды және институционалды инвесторларға сатады.

Екінші нарыққа, екінші жағынан, бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) сияқты реттеуші орган қадағалайтын орындар кіреді, онда қолданыстағы немесе шығарылған бағалы қағаздар инвесторлар арасында сатылады. Эмитент-компаниялардың қайталама нарықта қатысуы жоқ. Нью-Йорк қор биржасы (NYSE) және Nasdaq – қайталама нарықтың мысалдары.

Kurzübersicht

Екінші нарық нарықта маңызды мақсатты атқарады, себебі ол өтімділікті тудырады, инвесторларға бағалы қағаздарды сатып алуға деген сенімділік береді.

Капитал нарығы кеңейді

Капитал нарықтары кең мағынада кез келген қаржылық активке қатысты бола алады.

Корпоративтік қаржы

Бұл салада капитал нарығы – бұл қаржылық емес компанияларға арналған инвестицияланатын капитал. Инвестициялық капиталға капиталды есептеудің орташа сараланған құнына енгізілген сыртқы қаражаттар жатады – қарапайым және артықшылықты меншікті капитал, мемлекеттік облигациялар және жеке борыш, олар сонымен бірге салынған капиталды есептеу кезінде пайдаланылады. Корпоративті қаржыландырудағы капитал нарықтары қарызды қоспағанда үлестік қаржыландыруға қатысты болуы мүмкін.

Қаржылық қызметтер

Мемлекеттік емес, жеке нарықтарға қатысатын қаржы компаниялары капитал нарығының бөлігі болып табылады. Оларға брокерлер-диллерлер мен қоғамдық биржалардан айырмашылығы венчурлық капитал (VC) фирмалары кіреді.

Қоғамдық нарықтар

Реттелетін биржамен жұмыс істейтін капитал нарықтары қарыз, облигациялар, тұрақты кірістер, ақша, туынды құралдар және тауар нарықтарынан айырмашылығы акциялар нарығына сілтеме жасай алады. Капитал нарықтары корпоративті қаржылық жағдайға айналып, меншікті капиталды, сондай-ақ қарыз, облигациялар немесе тұрақты кірістер нарықтарын білдіруі мүмкін.

Капитал нарықтары капиталға салынатын салық режиміналатын инвестицияларды да білдіруі мүмкін.Қысқа мерзімді кірістерге – бір жылға дейінгі активтерге салықтық жақшаға сәйкес табыс ретінде салық салынатын болса, ұзақ мерзімді кірістер үшін әр түрлі мөлшерлемелер бар.  Бұл мөлшерлемелер көбінесе инвестициялық банктер немесе жеке меншік капиталы немесе венчурлық капитал сияқты жеке қорлар арқылы жеке жасалатын операцияларға қатысты.

Жиі Қойылатын Сұрақтар

Капитал нарықтары қаржы нарықтарымен бірдей ме?

Кейде өте көп қабаттасу болғанымен, осы екі терминнің арасында кейбір түбегейлі айырмашылықтар бар. Қаржы нарықтары адамдар мен ұйымдар бір-бірімен активтермен, бағалы қағаздармен және келісімшарттармен айырбастайтын және көбінесе қайталама нарық болып табылатын кең ауқымды кеңістікті қамтиды. Капитал нарықтары, екінші жағынан, негізінен қаржыландыруды көбейту үшін, әдетте фирма үшін операцияларда немесе өсу үшін пайдаланылады.

Бастапқы және екінші нарық дегеніміз не?

Жаңа капитал бастапқы капитал нарығында инвесторларға шығарылатын және сатылатын акциялар мен облигациялар арқылы өседі , ал трейдерлер мен инвесторлар кейіннен екінші деңгейлі капитал нарығында бұл бағалы қағаздарды бір-бірімен сатып алады және сатады, бірақ фирмаға жаңа капитал келмейді.

Фирмалар капиталды қандай нарықтармен арттырады?

Меншікті капиталды тартатын компаниялар періштелер немесе венчурлық капитал салымшылары арқылы жеке орналастыруды іздей алады, бірақ акциялар қор нарығында алғаш рет жарияланған кезде алғашқы орналастыру (IPO) арқылы ең көп соманы жинай алады. Қарыз капиталын банктік заемдар арқылы немесе облигациялар нарығында шығарылған бағалы қағаздар арқылы тартуға болады.