Қор опциясының анықтамасы


Акцияның опциясы дегеніміз не?

Акциондық опцион инвесторға келісілген баға мен күні бойынша акцияны сатып алу немесе сату міндеттемесін емес, құқықты береді. : Опциялардың екі түрі бар қояды, қор құлап деп көрсету Рейтингтi көрсету Жалакидi, немесе қоңыраулар, қор көтеріледі деп көрсету Рейтингтi көрсету Жалакидi болып табылады. 


Негізгі өнімдер

  • Опциондар саудагерге келісілген баға мен күні бойынша акция сатып алу немесе сату құқығын береді. 
  • Опциялардың екі түрі бар: Қоңыраулар және қою. 
  • Бір келісім-шарт негізгі акциялардың 100 акциясын білдіреді. 

Опцияларды түсіну

Стильдер

Екі түрлі стиль бар: американдық және еуропалық. Американдық опциондар сатып алу мен жарамдылық мерзімі арасында кез келген уақытта жүзеге асырылуы мүмкін. Аз таралған еуропалық нұсқаларды тек жарамдылық мерзімі аяқталған кезде ғана жүзеге асыруға болады.

Мерзімнің өту күні

Опциондар трейдерлерге акцияның өсуіне немесе төмендеуіне бәс қоюға мүмкіндік беріп қана қоймай, сонымен қатар трейдерлерге акцияның өсуін немесе төмендеуін күткен кезде нақты күнді таңдауға мүмкіндік береді. Бұл жарамдылық мерзімі деп аталады. Жарамдылық мерзімі маңызды, себебі ол трейдерлерге путтың құнын және қоңыраудың құнын анықтауға көмектеседі, ол уақыт мәні деп аталады және Black Scholes моделі сияқты әр түрлі опциондық баға модельдерінде қолданылады.

Ереуіл бағасы

Ереуіл бағасы опционды қолдану керектігін анықтайды. Бұл трейдер акциялардың жарамдылық мерзімінен жоғары немесе төмен болуын күткен баға. Егер трейдер болашақта International Business Machine Corp. ( IBM ) өсетініне үміткер болса, олар қоңырауды белгілі бір айға және белгілі бір ереуіл бағасына сатып алуы мүмкін. Мысалы, трейдер IBM-дің акциясы қаңтардың ортасына қарай 150 доллардан асады деп бәс тігеді. Содан кейін олар $ 150 қаңтардағы қоңырауды сатып алуы мүмкін.

Шарттар

Келісім-шарттар трейдердің сатып алуды қалайтын нұсқаларының санын білдіреді. Бір келісім-шарт негізгі акциялардың 100 акцияларына тең. Алдыңғы мысалды қолданып, трейдер бес қоңырау шалу келісімшартын сатып алуды шешеді. Енді трейдер 5 қаңтарда 150 долларлық қоңырауларға ие болады. Егер жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін акциялар 150 доллардан жоғары көтерілсе, онда трейдер қолданыстағы акциялар бағасына қарамастан IBM акцияларының 500 акциясын 150 доллардан сатып алуға немесе сатып алуға мүмкіндігі бар еді. Егер акциялардың құны 150 доллардан аз болса, онда опциялардың құны аяқталады, ал трейдер опциондарды сатып алуға жұмсалған барлық соманы жоғалтады, оны сыйлықақы деп те атайды.

Премиум

Премиум трейдерлер вариант келісімшартына $ 1 5 қаңтар IBM $ 150 қоңырау, егер трейдер $ 500 жұмсауға болар еді, мысалы 100. оны көбейту, содан кейін қоңырау бағасын ескере отырып және сатып келісім-шарттар саны бойынша, оны көбейту арқылы анықталады. Алайда, егер трейдер акцияға құлақ салғысы келсе, олар путтарды сатып алар еді.

Сауда-саттық опциялары

Опциондарды трейдер қолданатын стратегияға байланысты сатуға болады. Жоғарыда келтірілген мысалды жалғастыра отырып, егер трейдер IBM акциялары көтерілуге ​​дайын деп ойласа, олар қоңырауды сатып ала алады немесе сатуды немесе жазуды таңдай алады. Бұл жағдайда пут сатушысы сыйлықақы төлемейді, бірақ сыйлықақы алады. 5 қаңтардағы IBM сатушысы 150 доллар алады, ол 500 доллар алады. Егер акциялар 150 доллардан жоғары болса, опционның мерзімі аяқталып, сатушыға сыйлықақының барлығын сақтауға мүмкіндік береді. Алайда, егер акциялар ереуіл бағасынан төмен болса, сатушы негізгі акцияларды ереуіл бағасымен 150 доллардан сатып алуы керек. Егер бұл орын алса, бұл премиум мен қосымша капиталдың шығынын тудырады, өйткені трейдер қазір төменгі деңгейлерде сауда жасаса да, акцияға 150 доллардан ие.

Акциялардың нақты нұсқалары

Төмендегі мысалда трейдер болашақта Nvidia Corp ( NVDA ) акциясы 170 доллардан асады деп сенеді. Олар 10 қаңтарда 170 долларлық келісім-шарт үшін 16,10 долларға бағаланатын қоңырауларды сатып алу туралы шешім қабылдады. Нәтижесінде трейдер қоңырауларды сатып алуға 16 100 доллар жұмсайды. Алайда, трейдер пайда табу үшін акциялар ереуіл бағасынан және қоңыраулар құнынан немесе 186,10 доллардан жоғары көтерілуі керек. Егер акциялар 170 доллардан жоғары көтерілмесе, опциялардың құны аяқталып, трейдер бүкіл сыйлықақыны жоғалтады.

Сонымен қатар, егер трейдер болашақта Nvidia құлдырайды деп ойлағысы келсе, олар 10 қаңтарда 120 доллар сатып алады, бір келісімшарт үшін 11,70 доллар. Бұл саудагерге жалпы құны 11 700 доллар болады. Трейдер пайда табу үшін акция 108.30 доллардан төмен түсуі керек. Егер акциялар 120 доллардан жоғары жабылса, опциондар жарамсыз болып, сыйлықақы жоғалады.

Жиі Қойылатын Сұрақтар

Акцияларға опцион дегеніміз не?

Қаржы нарығында акциялардың опциондары трейдерге негізгі акцияны сатып алу немесе сату міндеттемесін емес, құқықты береді. Шын мәнінде, акционарлық опцион инвесторға болашақта белгілі бір күнге белгілі бір акцияға осы акциялардың өсуіне немесе төмендеуіне бәс қоюға мүмкіндік береді. Көбінесе, ірі корпорациялар берілген бағалы қағазға тәуекелді болдырмау үшін акциялардың опциондарын сатып алады. Екінші жағынан, опциондар сонымен қатар инвесторларға акция бағасын алыпсатарлықпен айналысуға мүмкіндік береді, әдетте олардың тәуекелін жоғарылатады. 

Акция опциондарының екі түрі қандай?

Инвесторлар акциялардың опциондарымен сауда жасағанда, олар қоңырау шалу немесе қою опциясы арасында таңдау жасай алады. Қоңырау шалу опциясында инвестор негізгі акциялардың бағасы көтеріледі деп болжайды. Пут опционы аюлы позицияны алады, мұнда инвестор базалық акциялардың бағасы төмендейді деп бәс қояды. Опциондар келісімшарт ретінде сатып алынады, олар базалық акциялардың 100 акцияларына тең. Келісімшарт жазылған кезде, ол ақша базасында болу үшін базалық акциялар қол жетімді бағаны анықтайды, бұл ереуіл бағасы деп аталады. Опционның мәні базалық акция мен ереуіл бағасының арасындағы айырмашылықпен анықталады. 

Акция опционының мысалы қандай?

Инвесторды қарастырайық, ол акциялардың бағасы 3 айда өседі деп болжайды. Қазіргі уақытта А қоры 10 долларға бағаланады. Содан кейін инвестор 50 долларлық ереуіл бағасымен қоңырау опциясын сатып алады, бұл инвестор пайда табуы үшін акциялардан асып түсетін баға. Жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін, қазір A қоры 70 долларға дейін көтерілді. Бұл қоңырау опциясы 20 долларды құрайды, өйткені А акцияларының бағасы ереуіл бағасынан 50 доллардан 20 долларға жоғары. Керісінше, егер базалық акциялар жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін оның ереуіл бағасынан төмен түссе, инвестор пут опционынан пайда табады.