Пайыздар мен салықтарға дейінгі пайда (EBIT)
Пайыздар мен салықтарға (EBIT) дейінгі пайда дегеніміз не?
Сыйақы мен салық төлеуге дейінгі пайда (EBIT) – бұл компания рентабельдігінің көрсеткіші. EBIT салықты және пайыздарды қоспағанда шығындарды шегергендегі кіріс ретінде есептелуі мүмкін. EBIT сонымен қатар операциялық пайда, операциялық пайда және пайыздар мен салықтарға дейінгі пайда деп аталады.
Негізгі өнімдер
- EBIT ( e arnings b efore i nestest және t осі) – компанияның табыс салығы бойынша шығыстары мен пайыздық шығыстары шегерілгенге дейінгі таза кірісі.
- EBIT компания құрылымы мен пайдаға әсер ететін салық шығындарынсыз компанияның негізгі операцияларының нәтижелерін талдау үшін қолданылады.
- EBIT сонымен қатар операциялық кірістер деп аталады, өйткені олар есептеулерден пайыздар мен салықтарды алып тастайды. Алайда, операциялық кіріс EBIT-тен өзгеше болуы мүмкін жағдайлар бар.
EBIT үшін формула және есептеу
EBIT есебі компанияның өндірістік шығындарын, оның ішінде шикізат пен жұмысшылардың жалақысын қосатын операциялық шығындарды қосады. Бұл баптар, содан кейін кірістен алынып тасталады. Қадамдар төменде көрсетілген:
- Пайда мен шығындар туралы есептің жоғарғы жағынан кіріс немесе сату мәнін алыңыз.
- Азайту сатылған тауарлардың құнын сізге береді, ол түсім немесе сатудан түскен жалпы пайда.
- EBIT жету үшін операциялық шығындарды жалпы пайда көрсеткішінен алып тастаңыз.
Пайыздар мен салықтарға дейінгі пайда туралы түсінік
Сыйақы мен салық төлеуге дейінгі пайда компанияның өз қызметінен алатын пайдасын өлшейді және оны операциялық пайдаға синоним етеді. Салықтар мен пайыздық шығыстарды елемей, EBIT компанияның тек салық ауыртпалығы және капитал құрылымы сияқты айнымалыларды ескермей, операциялардан пайда табу мүмкіндігіне назар аударады. EBIT – бұл әсіресе пайдалы көрсеткіш, өйткені ол компанияның пайда табуға, қарызды төлеуге және ағымдағы операцияларды қаржыландыруға жеткілікті кіріс алуға қабілеттілігін анықтауға көмектеседі.
EBIT және салықтар
EBIT сонымен қатар көптеген салық жағдайлары бар бірнеше компанияларды салыстыратын инвесторларға пайдалы. Мысалы, инвестор компаниядағы акцияны сатып алуды ойлайды делік, EBIT компанияның операциялық пайдасын анықтауға салықтарды есепке алмай анықтауға көмектеседі. Егер жақында компания салықтық жеңілдікке ие болса немесе Америка Құрама Штаттарында корпоративтік салықтар азайтылса, компанияның таза кірісі немесе пайдасы өсер еді.
Алайда, EBIT салықтан жеңілдіктерді талдаудан алып тастайды. EBIT инвесторлар бір саладағы екі компанияны салыстырған кезде пайдалы, бірақ салық ставкалары әртүрлі.
EBIT және қарыз
EBIT капиталды көп қажет ететін салалардағы компанияларды талдауға көмектеседі, яғни компаниялардың балансында негізгі құралдардың едәуір мөлшері бар. Негізгі құралдар – бұл негізгі құралдар және олар әдетте қарыздар есебінен қаржыландырылады. Мысалы, мұнай-газ саласындағы компаниялар капиталды көп қажет етеді, өйткені олар бұрғылау жабдықтары мен мұнай қондырғыларын қаржыландыруы керек.
Нәтижесінде, капиталды көп қажет ететін салалар өздерінің баланстарында қарыздың көп мөлшеріне байланысты жоғары пайыздық шығындарға ие болады. Алайда қарыз, егер дұрыс басқарылса, саладағы компаниялардың ұзақ мерзімді өсуі үшін қажет.
Капиталды көп қажет ететін салалардағы компаниялардың бір-бірімен салыстырғанда қарыздары азды-көпті болуы мүмкін. Нәтижесінде, компаниялар бір-бірімен салыстырғанда пайыздық шығыстардың азды-көпті болуына әкеледі. EBIT инвесторларға қарыздар мен алынған пайыздық шығыстарды алып тастау кезінде компаниялардың өндірістік көрсеткіштері мен кірістерінің әлеуетін талдауға көмектеседі.
EBIT пайдалану
Айталық, сіз машина бөлшектерін шығаратын компанияға ақша салуды ойластырдыңыз. Компанияның өткен жылдың қаржылық жылының соңында олардың кірістері туралы есепте келесі қаржылық ақпарат болды:
Revenue: $10,000,000Cost Of Goods Sold: $3,000,000Gross Profit: $7,000,000\ begin {aligned} & \ text {Табыс:} \ $ 10,000,000 \\ & \ text {Сатылған тауар құны:} \ $ 3,000,000 \\ & \ text {Жалпы пайда:} \ $ 7,000,000 \ соңы {тураланған}Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lombard, Lombard, Lombard, Lombard, LombardionsКіріс: $10,000,000Сатылатын тауарлардың құны: $3,000,000Жалпы пайда: $7,000,000Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lombard, Lombard, Lombard, Lombard, Lombardions
Компанияның жалпы пайдасы 7 000 000 долларға тең болады немесе үстеме шығыстарды алып тастағанға дейінгі пайда. Компанияның сату, жалпы және әкімшілік шығыстарға жататын келесі үстеме шығыстары болды:
Компанияның операциялық кірісі немесе EBIT жалпы пайдадан SG&A шегергенде болады:
EBIT: $5,000,000or ($10,000,000 – $3,000,000 – $2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек,000,000)\ begin {aligned} \ text {EBIT:} & \ $ 5,000,000 \\ & \ text {or} (\ $ 10,000,000 \ – \ \ $ 3,000,000 \ – \ \ $ 2,000,000) \ end {aligned}EBIT: Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lombard, Lombard, Lombard, Lombard, Lombardions$5,000,000немесе ($10,000,000 – $3,000,000 – $2,000,000)Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lombard, Lombard, Lombard, Lombard, Lombardions
EBIT қосымшалары
EBIT-ті есептеудің әр түрлі әдістері бар, бұл GAAP метрикасы емес, және әдетте қаржылық есептілікке кірмейді. Әрдайым жалпы кірістен немесе жалпы сатудан бастаңыз және сатылған өнімнің өзіндік құнын қоса операциялық шығындарды алып тастаңыз. Сіз бір реттік немесе кезектен тыс заттарды, мысалы, активті сатудан түсетін кірісті немесе сот процесінің құнын шығарып алуыңыз мүмкін, өйткені бұл бизнестің негізгі қызметіне жатпайды.
Сондай-ақ, егер компанияның операциялық емес кірісі, мысалы, инвестициялардан түскен кірісі болса, оған қосылуы мүмкін (бірақ міндетті емес). Бұл жағдайда EBIT операциялық кірістен ерекшеленеді, ол атауы бойынша операциялық емес кірісті қамтымайды.
Көбіне компаниялар пайыздық кірісті EBIT-ке қосады, бірақ кейбіреулері оны алу көзіне байланысты алып тастай алады. Егер компания өз клиенттеріне несиесін өзінің қызметінің ажырамас бөлігі ретінде берсе, онда бұл пайыздық кіріс негізгі қызметтің кірісінің құрамдас бөлігі болып табылады және компания оны әрдайым қосады. Егер, екінші жағынан, пайыздық кіріс облигациялық салымдардан немесе төлемдерін кешіктіріп төлейтін клиенттерден төлемдер алудан алынса, ол алынып тасталуы мүмкін. Басқа айтылған түзетулер сияқты, бұл түзету инвестордың қалауы бойынша жүзеге асырылады және ол салыстырылатын барлық компанияларға үнемі қолданылуы керек.
EBIT-ті есептеудің тағы бір әдісі – кірістер мен шығыстар туралы есептен таза пайда көрсеткішін (пайда) алу және табыс салығы бойынша шығыстар мен пайыздық шығыстарды таза кіріске қосу.
EBIT және EBITDA
EBIT – бұл пайыздық шығындарсыз және салықсыз компанияның операциялық пайдасы. Алайда, EBITDA немесе ( е arnings б efore Мен nterest, т осьтер, D epreciation, және бір mortization) EBIT алады және жүзеге айырады амортизацияны және амортизация рентабельділігін есептеу кезінде шығыстар. EBIT сияқты, EBITDA да салықтар мен қарыз бойынша пайыздық шығыстарды қоспайды. Бірақ, EBIT пен EBITDA арасында айырмашылықтар бар.
Негізгі құралдардың едәуір мөлшері бар компаниялар үшін олар пайдалану мерзімі ішінде осы активтерді сатып алу шығындарын тозуы мүмкін. Басқаша айтқанда, амортизация компанияға активтің құнын көптеген жылдар бойына немесе активтің қызмет ету мерзімі ішінде таратуға мүмкіндік береді. Амортизация компанияны актив сатып алынған жылдағы өзіндік құнын есепке алудан құтқарады. Нәтижесінде амортизациялық шығындар кірістілікті төмендетеді.
Негізгі құралдар саны едәуір көп компания үшін амортизациялық шығыстар таза кіріске немесе төменгі деңгейге әсер етуі мүмкін. EBITDA амортизацияны жою арқылы компанияның пайдасын өлшейді. Нәтижесінде EBITDA компанияның операциялық қызметінің кірістілігін төмендетуге көмектеседі. EBIT және EBITDA әрқайсысының артықшылығы бар және оларды қаржылық талдауда қолданады.
EBIT шектеулері
Бұрын айтылғандай, амортизация EBIT есебіне енгізілген және әр түрлі салалардағы компанияларды салыстыру кезінде әртүрлі нәтижелерге әкелуі мүмкін. Егер инвестор негізгі қорлары аз компанияны негізгі қорлары аз компаниямен салыстыратын болса, амортизациялық шығыстар компанияға негізгі құралдармен зиян тигізуі мүмкін, өйткені шығындар таза кірісті немесе пайданы азайтады.
Сондай-ақ, қарызы көп компаниялардың пайыздық шығыны жоғары болуы мүмкін. EBIT пайыздық шығыстарды жояды және осылайша компанияның кірістер потенциалын көбейтеді, әсіресе егер компания айтарлықтай қарызға ие болса. Қарызды талдауға қоспау проблема тудыруы мүмкін, егер компания ақша ағынының жетіспеушілігінен немесе сатудың нашар көрсеткіштерінен қарызын көбейтсе. Сондай-ақ ставканың өсуі жағдайында өз балансында қарызы бар компаниялар үшін пайыздық шығыстар өсетіндігін ескеру қажет және бұл компанияның қаржылық жағдайын талдау кезінде ескерілуі керек.
Нақты мысал
Мысал ретінде төменде 2016 жылдың 30 маусымында аяқталатын жылдағы Procter & Gamble Co кірістері туралы есеп берілген (барлық көрсеткіштер миллион АҚШ долларымен):
EBIT есептеу үшін біз сатылған өнімнің өзіндік құнын және SG&A шығындарын таза сатудан алып тастаймыз. Алайда, P&G-де EBIT есебіне кіретін басқа да кірістер түрлері болған. P&G операциялық емес кірістер мен пайыздық кірістерге ие болды, сондықтан біз EBIT-ті келесідей есептейміз:
2015 жылы аяқталған қаржы жылы үшін P&G компаниясы Венесуэланың төлемін алды. Венесуэла ақысын қосу керек пе деген сұрақ туындайды. Жоғарыда айтылғандай, компания бір реттік шығындарды алып тастай алады. Бұл жағдайда 2015 жылғы кіріс туралы хабарламада компания елде еншілес компаниялар арқылы жұмысын жалғастырып жатқандығы түсіндірілді. Сол уақытта қолданыста болған капиталды бақылауға байланысты , P&G Венесуэланың активтері мен міндеттемелерін өзінің балансынан шығару үшін бір реттік соққы жасады.
Сол сияқты, біз пайыздық кірісті және басқа өндірістік емес кірістерді теңдеуден шығаруға аргумент жасай аламыз. Бұл ойлар белгілі бір дәрежеде субъективті болып табылады, бірақ біз салыстырылатын барлық компанияларға сәйкес критерийлер қолдануымыз керек. Кейбір компаниялар үшін олар есеп беретін пайыздық кірістің мөлшері мардымсыз болуы мүмкін және ол алынып тасталуы мүмкін. Алайда, басқа компаниялар, мысалы, банктер, облигацияларға немесе қарыз құралдарына салынған инвестициялардан айтарлықтай пайыздық кіріс алады.
P&G қаржылық 2015 жылғы EBIT-ті есептеудің тағы бір әдісі – таза кірістен бастап төменнен жоғары қарай жұмыс жасау. Біз бақыланбайтын мүдделерді елемейміз, өйткені біз тек компанияның жұмысымен айналысамыз және тоқтатылған қызметтен алынған таза кірісті сол себепті алып тастаймыз. Содан кейін біз жоғарыдан төмен әдіспен жасаған дәл сол EBIT алу үшін табыс салығы мен пайыздық шығындарды қосамыз:
EBIT = NE – NEDO + МенТ. + IETHеRеFоRе, EBIТ = $10,604 – $577 + $3,342018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек+ $579 = $13,948WHеRе:NE = Net earningsNEDO = Nет еаRNіNДжис FROм DМенссонтінUэлектрондықD оретатіоNсМенТ. = МенNCоме тахесIE = МенNTэлектрондықRест ехренсе\ begin {aligned} & \ text {EBIT} \ = \ \ text {NE} \ – \ \ text {NEDO} \ + \ \ text {IT} \ + \ \ text {IE} \\ & \ begin {aligned } \ text {Демек, EBIT} \ & = \ \ $ 10,604 \ – \ \ $ 577 \ + \ \ $ 3,342 \\ & \ quad + \ \ $ 579 \ = \ \ $ 13,948 \ end {aligned} \\ & \ textbf {мұндағы :} \\ & \ text {NE} \ = \ \ text {Таза пайда} \\ & \ text {NEDO} \ = \ \ text {Тоқтатылған операциялардан түскен таза табыс} \\ & \ text {IT} \ = \ \ text {Табыс салығы} \\ & \ text {IE} \ = \ \ text {Пайыздар бойынша шығыстар} \ соңы {тураланған}Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lombard, Lombard, Lombard, Lombard, LombardionsEBIT = NE – NEDO + IT + ЖКСондықтан, EBIT Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lombard, Lombard, Lombard, Lombard, Lombardions= $10,604 – $577 + $3,342+ $579 = $13,948Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lombard, Lombard, Lombard, Lombard, Lombardionsқайда:NE = Таза пайдаNEDO = Тоқтатылған қызметтен алынған таза пайдаIT = Табыс салығыЖК = Пайыздық шығыстарLüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburqlar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lombard, Lombard, Lombard, Lombard, Lombardions
Жиі Қойылатын Сұрақтар
EBIT неліктен маңызды?
EBIT – фирманың жұмыс тиімділігінің маңызды өлшемі. Мұнда салықтар мен қарыздар бойынша пайыздар сияқты жанама шығындар ескерілмегендіктен, бұл бизнестің негізгі қызметінен қанша пайда табатындығын көрсетеді.
EBIT қалай есептеледі?
EBIT компанияның сатылған өнімнің құнын (COGS) және оның операциялық шығындарын оның кірістерінен шығару арқылы есептеледі. EBIT-ті операциялық шығыстар шегеріліп, операциялық кірістер және операциялық емес кірістер ретінде есептеуге болады.
EBIT пен EBITDA арасындағы айырмашылық неде?
EBIT және EBITDA қарызды қаржыландыру құнын және салықты есептен шығарады, ал EBITDA бұл амортизациялық аударымдар мен шығындарды компания пайдасына қайтару арқылы тағы бір қадам жасайды. EBITDA-да амортизация есепке алынбағандықтан, бұл негізгі құралдардың едәуір мөлшері бар және кейіннен айтарлықтай амортизациялық шығыстары бар компаниялар үшін пайда бұрмалауына әкелуі мүмкін. Амортизациялық шығындар неғұрлым көп болса, бұл EBITDA-ны соғұрлым арттырады.
Сарапшылар мен инвесторлар EBIT-ті қалай пайдаланады?
Операциялардан кіріс туралы түсінік алудан басқа, EBIT іргелі талдауда қолданылатын бірнеше қаржылық коэффициенттерде қолданылады. Мысалы, пайыздарды жабу коэффициенті EBIT-ті пайыздық шығыстарға бөледі, ал EBIT / EV еселігі фирманың кірісін оның кәсіпорындық құнымен салыстырады.