Капитал
Капитал дегеніміз не?
Капитал – бұл меншік иесіне қандай да бір құндылық беретін немесе пайда әкелетін кез-келген затты, мысалы, зауыт пен оның машиналары, патенттер сияқты зияткерлік меншік немесе бизнестің немесе жеке тұлғаның қаржылық активтерін сипаттайтын кең термин. Ақшаның өзі капитал деп түсіндірілуі мүмкін, ал капитал көбінесе өндірістік немесе инвестициялық мақсаттар үшін жұмысқа орналастырылатын қолма-қол ақшамен байланысты.
Жалпы, капитал – бұл бизнесті күннен-күнге жүргізудің және оның болашақтағы өсуін қаржыландырудың маңызды құрамдас бөлігі. Кәсіптік капитал кәсіпкерлік қызметтен алынуы немесе қарыздан немесе үлестік қаржыландырудан тартылуы мүмкін. Бюджеттеу кезінде барлық типтегі кәсіпкерлер әдетте капиталдың үш түріне назар аударады: айналым капиталы, меншікті капитал және қарыз капиталы. Қаржы саласындағы бизнес төртінші компонент ретінде сауда капиталын анықтайды.
Негізгі өнімдер
- Кәсіптің капиталы – бұл өзінің күнделікті қызметі үшін төлеуге және болашақ өсуін қаржыландыруға арналған ақша.
- Капиталдың негізгі төрт түріне айналым капиталы, қарыз, меншікті капитал және сауда капиталы жатады. Сауда капиталын брокерлік және басқа қаржы институттары пайдаланады.
- Кез-келген қарыз капиталы баланстағы қарыз міндеттемесімен өтеледі.
- Компанияның капитал құрылымы өзінің бизнесін қаржыландыру үшін осы капитал түрлерінің қандай қоспасын қолданатынын анықтайды.
- Экономистер отбасының, бизнестің немесе бүкіл экономиканың капиталын оның ресурстарын қаншалықты тиімді пайдаланып жатқанын бағалау үшін қарастырады.
Капитал туралы түсінік
Қаржылық капитал экономикасы тұрғысынан капитал бизнесті жүргізудің және экономиканы өсірудің негізгі бөлігі болып табылады. Компанияларда күнделікті шығындар үшін қарызды, меншікті капиталды және айналым капиталын қамтитын капитал құрылымы бар. Жеке тұлғалар өздерінің таза құнының бөлігі ретінде капиталды және негізгі құралдарды ұстайды. Жеке тұлғалар мен компаниялар өздерінің айналым капиталын қалай қаржыландырады және нәтижесінде пайда болған капиталды қалай инвестициялайды, өсу және инвестицияның қайтарымы үшін өте маңызды.
Капитал әдетте шығындарды жабу үшін ұсталатын немесе алынған ақша немесе өтімді активтер болып табылады. Қаржылық экономикада бұл мерзім компанияның негізгі құралдарын қосу үшін ұзартылуы мүмкін. Жалпы алғанда, капитал байлықтың өлшемі болуы мүмкін, сонымен қатар тікелей инвестиция немесе күрделі жобаларға инвестициялау арқылы байлықтың ұлғаюын қамтамасыз ететін ресурс болуы мүмкін.
Капитал пайда алу мақсатында тауарлар мен қызметтерді үздіксіз өндіруді қамтамасыз ету үшін пайдаланылады. Компаниялар капиталды фирманың құндылығын жасау үшін барлық түрдегі нәрселерге инвестициялау үшін пайдаланады. Жұмыс күші мен құрылыстың кеңеюі капитал жиі бөлінетін екі сала болуы мүмкін. Капиталмен инвестициялау арқылы бизнес немесе жеке адам өз ақшасын капитал құнынан жоғары табыс әкелетін инвестицияларға бағыттайды.
Экономистер экономикадағы капиталдың экономикалық өсуге қалай әсер ететінін түсіну үшін қаржылық капитал экономикасының анықтамасын талдай алады. Экономистер жеке кіріс пен жеке тұтынуды қоса алғанда, капиталдың бірнеше өлшемдерін Сауда департаментінің жеке кірістер мен шығыстар туралы есептерінен және тоқсан сайынғы жалпы ішкі өнім есебіне инвестициялауды бақылайды.
Әдетте шаруашылық капиталы мен қаржылық капиталы компанияның капитал құрылымы тұрғысынан қарастырылады. Америка Құрама Штаттарында банктер орталық банктер мен банктік ережелерге сәйкес тәуекелді азайту талабы (кейде экономикалық капитал деп аталады) ретінде белгілі бір капиталды ұстауға міндетті. Басқа жеке компаниялар меншікті капиталдың шекті мәндерін, капиталдық активтерді және корпоративтік инвестициялар үшін капиталға қойылатын талаптарды бағалауға жауапты. Кәсіпорындардың қаржылық капиталын талдаудың басым бөлігі бухгалтерлік балансты мұқият талдау арқылы жүзеге асырылады. (Күрделі қорлар туралы қосымша ақпаратты, сондай-ақ қараңыз: Негізгі құралдардың анықтамасы)
Маңызды
Кең мағынада капитал байлықтың өлшемі және байлықты арттырудың ресурсы бола алады. Жеке адамдар капиталды және активтерді өздерінің таза құнының бөлігі ретінде ұстайды. Компанияларда өздерінің пайдаланатын күнделікті шығындары үшін қарыз капиталы, меншікті капитал және айналым қаражаттарының қоспасын анықтайтын капитал құрылымдары бар.
Капитал дегеніміз – шығындар үшін ұсталатын немесе алынған ақша немесе өтімді активтер. Кеңірек мағынада бұл термин компанияның жабдықтары, жылжымайтын мүлігі және тауарлы-материалдық құндылықтары сияқты ақшалай құндылығы бар барлық активтерін қамтуы мүмкін. Бірақ бюджеттеу туралы айтатын болсақ, капитал бұл ақша ағыны.
Жалпы алғанда, капитал байлықтың өлшемі бола алады, сонымен қатар тікелей инвестициялау немесе капиталды жобалық салымдар арқылы байлықты арттыруды қамтамасыз ететін ресурс бола алады. Жеке адамдар капиталды және активтерді өздерінің таза құнының бөлігі ретінде ұстайды. Компанияларда қарыз капиталы, меншікті капитал және күнделікті шығындар үшін айналым капиталы кіретін капитал құрылымдары бар.
Жеке адамдар мен компаниялар өздерінің айналым капиталын қалай қаржыландырады және алынған капиталды қалай инвестициялайды, олардың өркендеуі үшін өте маңызды.
Капитал қалай пайдаланылады
Капиталды компаниялар пайда табу мақсатында тауарлар мен қызметтердің тұрақты өндірісі үшін төлеуге пайдаланады. Компаниялар өз капиталын құндылық құру мақсатында барлық заттарға ақша салуға пайдаланады. Жұмыс күші мен ғимаратты кеңейту – бұл капиталды бөлудің екі жалпы бағыты. Капиталды инвестициялау арқылы бизнес немесе жеке тұлға капитал шығындарынан жоғары табыс табуға ұмтылады.
Ұлттық және жаһандық деңгейде экономикалық капиталдар экономикалық өсімге қалай әсер ететіндігін түсіну үшін экономистерге талдау жасайды. Экономистер Сауда департаментінің жеке кірістері мен шығыстары туралы есептерінен жеке кірістер мен жеке тұтынуды қоса алғанда, бірнеше капиталды өлшейді. Капиталды инвестициялау туралы тоқсан сайынғы Жалпы ішкі өнім туралы есепте де білуге болады.
Әдетте, бизнес капиталы мен қаржы капиталы компанияның капитал құрылымы тұрғысынан бағаланады. АҚШ-та банктерден орталық банктер мен банктік ережелерге сәйкес тәуекелді азайту талабы ретінде (кейде экономикалық капитал деп те атайды ) капиталдың ең аз мөлшерін ұстауға міндетті.
Басқа жеке компаниялар меншікті капитал шегін, капитал активтерін және корпоративті инвестициялау үшін капиталға қажеттілікті бағалауға жауапты. Кәсіпорындар үшін қаржылық капиталды талдаудың көп бөлігі балансты мұқият талдау арқылы жасалады.
Капитал құрылымы
Компанияның балансында активтер, міндеттемелер және меншікті капиталға бөлінген капитал құрылымын метрикалық талдау қарастырылған. Аралас құрылымды анықтайды.
Қарызды қаржыландыру ақша капиталын білдіреді, оны жоспарлы міндеттемелер арқылы өтеуге тура келеді. Акцияларды сатуды білдіретін меншікті капиталды қаржыландыру ақшалай капиталды қамтамасыз етеді, ол сонымен қатар бухгалтерлік баланстың меншікті бөлігінде көрсетіледі. Қарыз капиталы әдетте кірістің төмен ставкаларымен және оларды өтеудің қатаң ережелерімен келеді.
Кәсіпкерлік капиталды талдауға арналған кейбір негізгі көрсеткіштер капиталдың орташа құны, меншікті капиталдағы қарыз, капиталға қарыз және меншікті капиталдың кірістілігі болып табылады.
Капитал түрлері
Төменде кәсіпорындар егжей-тегжейлі назар аударатын капиталдың негізгі төрт түрі келтірілген
Қарыз капиталы
Кәсіп капиталды қарызға алу арқылы ала алады. Бұл қарыз капиталы, оны жеке немесе мемлекеттік көздер арқылы алуға болады. Қалыптасқан компаниялар үшін бұл көбінесе банктерден және басқа қаржы институттарынан қарыз алуды немесе облигациялар шығаруды білдіреді. Шағын бизнестен басталатын шағын бизнес үшін капитал көздеріне достарыңыз бен отбасыңыз, онлайн-несие берушілер, несие карталарын ұсынатын компаниялар және федералдық несиелік бағдарламалар кіруі мүмкін.
Жеке тұлғалар сияқты, бизнестің де қарыз капиталын алу үшін белсенді несиелік тарихы болуы керек. Қарыз капиталы пайызбен үнемі өтеуді талап етеді. Пайыздық мөлшерлемелер алынған капитал түріне және қарыз алушының несиелік тарихына байланысты өзгеріп отырады.
Жеке адамдар өте дұрыс қарызды ауыртпалық деп санайды, бірақ бизнес бұл мүмкіндікті қарастырады, ең болмағанда қарыз қолынан келмесе. Бұл бизнестің көп бөлігі өзінің болашағына үлкен инвестиция құю үшін жеткілікті мөлшерде бір реттік төлем ала алатын жалғыз әдіс. Бірақ бизнеске де, олардың әлеуетті инвесторларына да тереңдікке түспеу үшін қарыз бен капиталдың арақатынасын қадағалап отыру керек.
Облигациялар шығару корпорациялар үшін қарыз капиталын көтерудің сүйікті тәсілі, әсіресе үстемақы ставкалары төмен болған кезде қарыз алу арзанға түседі.Мысалы, 2020 жылы АҚШ компанияларының корпоративті облигациялар шығарылымы жыл өткен сайын 70% өсті, деп хабарлайды Moody’s Analytics.Одан кейін корпоративті облигациялардың орташа кірістілігі көп жылдық ең төменгі деңгейге жетті, шамамен 2,3%.1
Меншікті капитал
Меншікті капитал бірнеше формада болуы мүмкін. Әдетте, жеке меншік капиталы, қоғамдық капитал және жылжымайтын мүлік капиталы арасындағы айырмашылықтар жасалады.
Жеке және мемлекеттік меншік капиталы әдетте компаниядағы акциялар түрінде құрылымдалатын болады. Мұндағы жалғыз айырмашылық – бұл мемлекеттік капитал компанияның акцияларын қор биржасына шығару жолымен, ал жеке капиталы жабық инвесторлар тобы арасында көтеру арқылы өседі.
Жеке инвестор акцияны сатып алғанда, ол компанияға меншікті капиталды ұсынады.Меншікті капиталды тарту әлеміндегі ең үлкен дау-дамай, әрине, компания алғашқы орналастыруды (IPO) бастаған кезде пайда болады.2020 жылы Palantir, DoorDash және Airbnb сияқты жас компаниялардың жаңа шығарылымдары пайда болды.
Айналым капиталы
Компанияның айналым капиталы – бұл күнделікті міндеттемелерді орындау үшін қол жетімді, оның өтімді капиталы. Ол келесі екі бағалау арқылы есептеледі:
- Ағымдағы активтер – қысқа мерзімді міндеттемелер
- Дебиторлық берешек + Тауарлы-материалдық құндылықтар – Кредиторлық берешек
Айналым капиталы компанияның қысқа мерзімді өтімділігін өлшейді. Нақтырақ айтсақ, бұл оның қарыздары, кредиторлық қарыздары және бір жыл ішінде төлеуге жататын басқа да міндеттемелерді жабу қабілетін білдіреді.
Айналым капиталы оның ағымдағы міндеттемелерін шегергендегі ағымдағы активтер ретінде анықталатынын ескеріңіз. Міндеттемелері активтерге қарағанда көп болатын компания көп ұзамай айналым қаражатына жетіспеуі мүмкін.
Сауда капиталы
Кез-келген бизнес жұмыс істеп, тиімді табыс әкелу үшін айтарлықтай мөлшерде капитал қажет. Балансты талдау кәсіпкерлік капиталды қарау мен бағалауда басты орын алады.
Сауда капиталы – бұл күнделікті сауда-саттықтың көп мөлшерін жасайтын брокерлік және басқа қаржы институттары қолданатын термин. Сауда капиталы – бұл жеке тұлғаға немесе фирмаға әртүрлі бағалы қағаздарды сатып алу-сатуға бөлінген ақша мөлшері.
Инвесторлар сауданы оңтайландырудың түрлі әдістерін қолдану арқылы өздерінің сауда капиталын толықтыруға тырысуы мүмкін. Бұл әдістер әр сауда-саттыққа инвестициялау үшін қаражаттың мінсіз пайызын анықтау арқылы капиталды тиімді пайдалануға тырысады.
Атап айтқанда, сәттілікке жету үшін трейдерлерге инвестициялау стратегиялары үшін қажетті оңтайлы ақша қорларын анықтау маңызды.
Charles Schwab немесе Fidelity Investments сияқты ірі брокерлік фирма ол үшін акциялармен және басқа активтермен айналысатын кәсіпқойлардың әрқайсысына айтарлықтай сауда капиталын бөледі.
Капитал ақшаға қарсы
Оның негізінде капитал ақша болып табылады. Алайда, қаржылық және іскерлік мақсаттарда капитал әдетте ағымдағы операциялар мен болашаққа салынатын инвестициялар тұрғысынан қарастырылады.
Капитал әдетте өзіндік құнмен келеді. Қарыз капиталы үшін бұл өтеуге қажет пайыздардың құны. Меншікті капитал үшін бұл акционерлерге бөлінген шығындар. Тұтастай алғанда, капитал компанияның дамуы мен өсуіне ықпал ету үшін орналастырылған.
Капитал бойынша жиі қойылатын сұрақтар
Экономикада капитал нені білдіреді?
Экономист үшін капитал әдетте өтімді активтерді білдіреді. Басқаша айтқанда, күнделікті қажеттіліктерге немесе ұзақ мерзімді жобаларға жұмсауға болатын қолма-қол ақша. Дүниежүзілік масштабта капитал дегеніміз – бұл күнделікті айналымға немесе ұзақ мерзімді қажеттіліктерге айырбасталатын, қазіргі айналымдағы ақшаның барлығы.
Бизнестегі капитал дегеніміз не?
Кәсіптің капиталы – бұл өзінің күнделікті қызметін қаржыландыруға және болашақта кеңеюін бақылауға алуға болатын ақша. Кәсіптің кірісі капиталдың бір көзі болып табылады.
Капитал активтері, әдетте, кеңірек мерзімді білдіреді. Жеке тұлғаның немесе бизнестің капиталы жылжымайтын мүлікті, автомобильдерді, инвестицияларды (ұзақ немесе қысқа мерзімді) және басқа да құнды заттарды қамтуы мүмкін. Кәсіптің капиталы, соның ішінде қымбат машиналар, тауарлық-материалдық құндылықтар, қойма алаңы, кеңсе жабдықтары және компанияның патенттері болуы мүмкін.
Көптеген капитал активтері өтімді емес, яғни оларды жедел қажеттіліктерді қанағаттандыру үшін оларды қолма-қол ақшаға айналдыру мүмкін емес.
Капитал құнын құраған компания бизнеске тиесілі барлық заттарды, сондай-ақ оның барлық қаржылық активтерін (міндеттемелерін алып тастағанда) қамтиды. Бірақ компанияның күнделікті бюджетін басқаратын есепші қолма-қол ақшаны ғана өзінің капиталы деп санайды.
Капиталдың мысалдары қандай?
Пайдаланылып жатқан кез келген қаржылық актив капитал болуы мүмкін. Банктегі есепшоттың мазмұны, акция акцияларын сатудан түскен қаражат немесе облигациялар шығарылымынан түскен қаражат – мысал. Кәсіптің ағымдағы операцияларынан түскен қаражат оның балансына капитал ретінде түседі.
Капиталдың 3 қайнар көзі дегеніміз не?
Кәсіпорындардың көпшілігі бір-біріне сәйкес келсе де, айналым капиталы, меншікті капитал және қарыз капиталын ажыратады.
- Айналым капиталы – бұл бизнестің күнделікті жұмысын қанағаттандыруға және оның міндеттемелерін уақытында төлеуге қажет ақша.
- Меншікті капитал компанияның акцияларын шығару арқылы ашық немесе жеке түрде тартылады және бизнестің кеңеюін қаржыландыру үшін қолданылады.
- Қарыз капиталы – қарызға алынған ақша. Бухгалтерлік баланста қарыз сомасы капитал ретінде көрінеді, ал қарыз сомасы міндеттеме түрінде көрінеді.
Төменгі сызық
Капитал сөзі контекстке байланысты бірқатар мағынаға ие.
Компанияның балансында – бұл күнделікті бизнесті жүргізу үшін немесе жаңа бастаманы бастау үшін болсын, жедел пайдалануға арналған ақша. Ол өзінің балансында шығу тегі мен мақсатты пайдаланылуына байланысты айналым капиталы, меншікті капитал немесе қарыз капиталы ретінде анықталуы мүмкін. Брокерлер сауда капиталын да тізімдейді; бұл нарықтағы күнделікті сауда үшін қолма-қол ақша.
Компания өзінің негізгі капиталын анықтаған кезде, оған, әдетте, жабдық пен жылжымайтын мүлік сияқты ақшалай құны бар барлық иеліктер кіреді.
Экономистер капиталды қарастырған кезде, олар көбінесе бүкіл экономика шеңберіндегі айналымдағы қолма-қол ақшаны қарастырады.Кейбір негізгі ұлттық экономикалық көрсеткіштер айналыстағы барлық қолма-қол ақшаның көтерілу-құлдырауы.Бір мысал – АҚШ-тың экономикалық талдау бюросының ай сайынғы жеке кірістер мен шығыстар туралы есебі.