Айналым капиталы теріс болуы мүмкін кезде
Егер компанияның ағымдағы активтері оның ағымдағы міндеттемелерінен аз болса, айналым капиталы теріс болуы мүмкін. Айналым капиталы компанияның ағымдағы активтері мен қысқа мерзімді міндеттемелерінің айырмасы ретінде есептеледі. Егер бұл компанияның ағымдағы активтері бір реттік ақшалай төлемдер нәтижесінде айтарлықтай азайса немесе кредиторлық берешектің ұлғаюына алып келетін несиенің едәуір кеңеюіне байланысты ағымдағы міндеттемелер көбейсе, орын алуы мүмкін.
Айналым капиталын түсіну
Айналым капиталы компанияның ұзақ мерзімді инвестициялық тиімділігіне және қысқа мерзімді міндеттемелерді жабудағы қаржылық күшіне әсер етуі мүмкін. Айналым капиталы қазіргі уақытта компанияның өзінің жедел қажеттіліктерін қаржыландыруы керек нәрсені, мысалы, сатушылар алдындағы міндеттемелер, тауарлық-материалдық құндылықтар және дебиторлық қарызды білдіреді.
Алдын ала төленген шығындар да айналым қаражатының бөлігі болып табылады. Жүргізу кезінде бағаламайды, белгілі бір инвестициялық мамандар қамтиды емес екенін қолма-қол ақшасыз айналым капиталын түзетілген қарастыру қолма-қол ақша және олардың баламалары, қысқа мерзімді инвестициялар, және кез келген қарыздар және борыш төлемдер жыл ішінде байланысты алдағы.
Айналым капиталы таза жиынтық активтер ретінде есептеледі, бірақ таза сома әрқашан оң сан бола бермейді. Ол нөлдік, тіпті теріс болуы мүмкін. Нәтижесінде айналым қаражаттарының әр түрлі мөлшері компанияның қаржысына әр түрлі әсер етуі мүмкін.
Маңызды
Айналым капиталы – бұл компанияның өзінің қысқа мерзімді қаржылық міндеттемелерін қаншалықты басқара алатындығы.
Оң айналым капиталы
Компанияның қысқа мерзімді міндеттемелеріне қарағанда ұзақ мерзімді активтері болған кезде, оның оң айналым капиталы болады. Айналым қаражатының жеткілікті болуы компанияның өзінің қысқа мерзімді міндеттемелерін алдағы он екі айда төлеу мерзімі келгендіктен толығымен жаба алатындығына кепілдік береді. Бұл компанияның қаржылық күшінің белгісі.
Алайда, сатылмаған және пайдаланылмаған запастардағы айналым қаражаттарының көп болуы немесе өткен сатулардан алынбаған дебиторлық берешек – бұл компанияның өмірлік ресурстарын пайдаланудың тиімсіз тәсілі.
Тауарлы-материалдық қорларда немесе дебиторлық берешекте тұрған қосымша қаражат қысқа мерзімді міндеттемелермен емес, ұзақ мерзімді капиталмен қаржыландырылады, оны ұзақ мерзімді инвестициялау үшін инвестициялық тиімділікті арттыру қажет. Осылайша, қажетті қаржы күшін қанағаттанарлық инвестициялық тиімділікпен теңестіретін айналым қаражатының оңтайлы деңгейін ұстап тұру қажет. Осы мақсатқа жету үшін айналым қаражаттары көбінесе жалпы міндеттемелердің 20% -дан 100% -на дейін сақталады.
Нөлдік айналым капиталы
Компанияның ағымдағы активтері мен қысқа мерзімді міндеттемелері бірдей болған кезде, нөлдік айналым капиталы болады. Бұл компанияның ағымдағы активтері толығымен ағымдағы міндеттемелермен қаржыландырылған жағдайда мүмкін болады. Нөлдік айналым капиталына ие болу немесе қысқа мерзімді пайдалану үшін ұзақ мерзімді капиталды пайдаланбау инвестициялық тиімділікті жоғарылатуы мүмкін, бірақ бұл сонымен бірге компанияның қаржылық тұрақтылығына айтарлықтай қауіп төндіреді.
Белгілі бір қысқа мерзімді активтер, мысалы, ликвидті емес тауарлы-материалдық қорлар сияқты міндеттемелер мерзімі өткен кезде ақша қаражаттарына оңай және тез айналуы мүмкін емес. Ағымдағы артық активтерді сақтау компанияның шоттарын уақытында төлей алуына кепілдік береді.
Негізгі өнімдер
- Айналым капиталы – бұл компанияның ағымдағы активтері мен ағымдағы міндеттемелері арасындағы айырмашылық.
- Айналым капиталы теріс болуы мүмкін, егер ағымдағы міндеттемелер ағымдағы активтерден көп болса.
- Теріс айналым қаражаты үлкен ақшалай төлем ағымдағы активтерді азайтуға немесе кредиторлық берешек түрінде несиенің көп мөлшерін беруге мүмкіндік беретін жағдайларда пайда болуы мүмкін.
- Оң айналым капиталы ағымдағы активтер қысқа мерзімді міндеттемелерден үлкен болған кезде пайда болады, ал нөлдік айналым капиталы ағымдағы активтер ағымдағы міндеттемелерге тең болған кезде болады.
Теріс айналым капиталы ішінде
Теріс айналым қаражаты ағымдағы коэффициентпен тығыз байланысты, ол компанияның ағымдағы активтерін оның ағымдағы міндеттемелеріне бөлінген ретінде есептеледі. Егер ағымдағы коэффициент 1-ден аз болса, ағымдағы міндеттемелер ағымдағы активтерден асып түседі, ал айналым капиталы теріс болады.
Егер айналым қаражаты уақытша теріс болса, бұл әдетте компания сатушылардан өнімдер мен қызметтерді көп сатып алу нәтижесінде үлкен ақша шығынын немесе кредиторлық берешектің едәуір өсуін тудырғанын көрсетеді.
Алайда, егер айналым қаражаты ұзақ уақыт бойы теріс болса, бұл белгілі бір компания түрлерін алаңдаушылық туғызуы мүмкін, бұл олардың күнкөріс үшін қиналып жатқандығын және олардың жұмысын қаржыландыру үшін қарызға немесе акциялар шығарылымдарына сенуге мәжбүр екендіктерін көрсетеді. капитал.
Компанияның айналым қаражаттарының мөлшері әр түрлі операциялық жағдайлардың нәтижесінде уақыт бойынша өзгереді. Осылайша, айналым қаражаттары компанияның қалай жұмыс істейтінін көрсете алады. Айналым қаражаты тым көп болған кезде, күнделікті операцияларда көбірек қаражат байланыстырылады, бұл компанияның өз қаржысымен тым консервативті болатындығын білдіреді. Керісінше, айналым капиталы тым аз болған кезде, күнделікті операцияларға аз ақша бөлінеді – бұл компанияның өз қаржысына тым агрессивті болып жатқанын ескертетін белгі.