Айналым капиталын қалай есептейсіз?
Айналым капиталы компанияның ағымдағы міндеттемелерін өзінің ағымдағы активтерімен төлеу қабілетін бағалайды, бұл бізге субъектінің қысқа мерзімді қаржылық саулығын, бір жыл ішінде қарыздарын төлеу қабілеттілігін және өндірістік тиімділігін көрсетеді.
Айналым капиталы компанияның ағымдағы активтері мен ағымдағы міндеттемелерінің арасындағы айырмашылықты білдіреді. Мұндағы мәселе корпоративті баланстағы көптеген активтер мен міндеттемелердің тиісті санатын анықтау және компанияның қысқа мерзімді міндеттемелерін орындаудағы жалпы жағдайын анықтау болып табылады.
Негізгі өнімдер
- Айналым капиталы – бұл компанияның күнделікті жұмыс үшін оңай қолдана алатын қол жетімді капиталының мөлшері.
- Бұл компанияның өтімділігін, операциялық тиімділігін және қысқа мерзімді қаржылық денсаулығын өлшейді.
- Айналым капиталын есептеу үшін компанияның ағымдағы активтерін ағымдағы міндеттемелермен салыстырыңыз, мысалы, ағымдағы коэффициенттің көмегімен.
Айналым қаражатының құрамдас бөліктері
Ағымдағы активтер
Қазіргі уақытта компанияның меншігі – материалдық және материалдық емес – ол бір жыл ішінде немесе бір айналым циклінде ақшаға оңай айналады, қайсысы аз болса. Ағымдағы активтердің айқын мысалдарына бақылау және жинақ шоттары жатады; акциялар, облигациялар, пай қорлары және биржалық айналым қорлары (ETF) сияқты өтімділігі жоғары сатылатын бағалы қағаздар; ақша нарығындағы шоттар; ақша қаражаттары және олардың баламалары, дебиторлық берешек, тауарлы-материалдық құндылықтар және басқа қысқа мерзімді алдын-ала төленген шығыстар.
Басқа мысалдарға тоқтатылған операциялардың ағымдағы активтері мен төленетін пайыздар жатады. Есіңізде болсын, ағымдағы активтер – бұл ақша қаражаттарына өте тез айналдырылатын ресурстар, сондықтан оларға белгілі бір хедж-қорлар, жылжымайтын мүлік немесе коллекциялық заттар сияқты ұзақ мерзімді немесе өтімді емес салымдар кірмейді.
Ағымдағы міндеттемелер
Осыған ұқсас, ағымдағы міндеттемелер – бұл компания бір жыл ішінде немесе бір бизнес циклде төлейтін барлық қарыздар мен шығыстар, қайсысы аз болса. Бұл, әдетте, жалдау ақысы, коммуналдық қызметтер, материалдар мен материалдар сияқты бизнесті жүргізудің қалыпты шығындарын қамтиды; қарыз бойынша сыйақы немесе негізгі төлемдер; кредиторлық берешек; есептелген міндеттемелер; және есептелген табыс салығы.
Төленетін дивидендтер,бір жыл ішіндетөленетін капиталды жалдау және ұзақ мерзімді қарыздар да осы санатқа жатады.
Айналым капиталын қалай есептеуге болады
Айналым капиталы ағымдағы активтерді ағымдағы міндеттемелерге бөлетін ағымдағы коэффициентті қолдану арқылы есептеледі . 1-ден жоғары коэффициент ағымдағы активтердің міндеттемелерден асып түсетінін білдіреді, және, әдетте, коэффициент неғұрлым жоғары болса, соғұрлым жақсы болады.
Айналым капиталы мысалы: кока-кола
2017 жылдың 31 желтоқсанында аяқталатын қаржы жылы үшін Coca-Cola Company ( сатылатын бағалы қағаздар, дебиторлық берешек, тауарлы-материалдық құндылықтар, алдын-ала төленген шығындар және сатуға арналған активтер кірді.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек
Coca-Cola сонымен қатар 2017 жылдың желтоқсанында аяқталатын 27,19 миллиард долларға тең қаржы жылына арналған ағымдағы міндеттемелерді тіркеді.Компанияның ағымдағы міндеттемелері кредиторлық берешектерден, есептелген шығыстардан, несиелер мен кредиторлық міндеттемелерден, ұзақ мерзімді қарыздың ағымдағы өтеу мерзімінен, есептелген табыс салығынан және сатуға арналған міндеттемелерден тұрады.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек
Жоғарыдағы мәліметтерге сүйенсек, Coca-Cola-ның қазіргі коэффициенті 1,34 құрайды:
36,54 миллиард доллар ÷ 27,19 миллиард доллар = 1,34
Айналым капиталы өзгере ме?
Айналым қаражаттарының қорлары аяқталмаған кезде, айналым қаражаттарының көрсеткіштері уақыт өткен сайын өзгереді. Компанияның ағымдағы міндеттемелері мен ағымдағы активтері жылжымалы 12 айлық кезеңге негізделгендіктен.
Айналым қаражатының нақты көрсеткіші компанияның қарызының сипатына байланысты күн сайын өзгеруі мүмкін. Бір кездері ұзақ мерзімді міндеттеме болған болса, мысалы, 10 жылдық несие, оны төлеу мерзімі бір жылдан аз уақыт қалғанда тоғызыншы жылы ағымдағы міндеттеме болады. Сол сияқты, бұрын жылжымайтын мүлік немесе жабдық сияқты ұзақ мерзімді актив болған нәрсе, сатып алушы сап түзеген кезде кенеттен ағымдағы активке айналады.
Айналым капиталы ретінде ұзақ мерзімді, негізгі құралдар сияқты тозуға болмайды. Тауарлы-материалдық құндылықтар мен дебиторлық берешек сияқты белгілі бір айналым қаражаттары кейде құнды жоғалтуы немесе тіпті есептен шығарылуы мүмкін, бірақ бұл қалай есепке алынуы амортизация ережелеріне сәйкес келмейді. Айналым капиталы ағымдағы активтер ретінде бірден шығыста болуы мүмкін, өйткені олар осы кезеңдегі табуға сәйкес келетін бір реттік шығындармен сәйкес келеді.
Уақыт өте келе ол амортизацияға құнын жоғалта алмаса да, кейбір активтер нарыққа шығарылуы керек болған кезде айналым капиталы құнсыздануы мүмкін. Бұл активтің бағасы бастапқы құнынан төмен болғанда, ал басқалары құтқарылмайтын жағдайда болады. Екі кең таралған мысал тауарлы-материалдық құндылықтар мен дебиторлық қарыздарды қамтиды.
Түгендеудің ескіруі операцияларда нақты мәселе болуы мүмкін. Мұндай жағдайда, тауарлы-материалдық құндылықтар нарығы оны бухгалтерлік кітаптарда жазылған тауарлық-материалдық құндылықтардың бастапқы сатып алу құнынан төмен бағалайды. Ағымдағы нарық конъюнктурасын көрсету және өзіндік құн мен нарықтық әдісті қолдану үшін компания тауарлы-материалдық құндылықтарды белгілейді, нәтижесінде айналым қаражаты құнын жоғалтады.
Сонымен бірге, кейбір дебиторлық қарыздар бір сәтте өндіріп алынбай қалуы мүмкін және оларды айналымнан шығару керек, бұл айналым қаражаттарының құнының тағы бір жоғалуын білдіреді. Ағымдағы активтердегі мұндай шығындар айналым қаражатын қажетті деңгейден төмендететіндіктен, ағымдағы активтердің жетіспеушілігін толтыру үшін ұзақ мерзімді қаражат немесе активтер қажет болуы мүмкін, бұл қосымша айналым капиталын қаржыландырудың қымбат тәсілі болып табылады.
Маңызды
Айналым капиталы девальвация болмайтындығына және оның үздіксіз операцияларды қаржыландыруға қалғаны үшін мезгіл-мезгіл бағалануы керек.
Айналым капиталы дегеніміз не?
Сау бизнестің ағымдағы міндеттемелерін ағымдағы активтермен төлеуге жеткілікті мүмкіндігі болады. 1-ден жоғары коэффициент компанияның активтерін қолма-қол ақшаға неғұрлым жылдам ставкаға ауыстыруға болатындығын білдіреді. Коэффициент неғұрлым жоғары болса, соғұрлым компания өзінің қысқа мерзімді міндеттемелері мен қарыздық міндеттемелерін орындай алады.
Жоғары коэффициент компанияның өзінің күнделікті жұмысын оңай қаржыландыратындығын білдіреді. Компанияның айналым капиталы қаншалықты көп болса, соғұрлым бизнестің өсуін қаржыландыру үшін қарыз алу мүмкіндігі аз болады.
Коэффициенті 1-ден төмен компанияны инвесторлар мен несие берушілер қауіпті деп санайды, өйткені ол қажет болған жағдайда компания қарызын жаба алмайтындығын көрсетеді. Ағымдағы коэффициент 1-ден аз болса, теріс айналым капиталы ретінде белгілі.
Төмендегі диаграммада Coca-Cola-ның айналым капиталы қазіргі коэффициентпен көрсетілгендей, соңғы бірнеше жылда тұрақты жақсарғанын көреміз.
Ерекше мәселелер
Ағымдағы міндеттемелермен салыстырғанда қысқа мерзімді өтімділіктің үлесін өлшейтін жылдам коэффициент қатаң коэффициент болып табылады. Бұл мен ағымдағы коэффициенттің арасындағы айырмашылық нумераторда болады, мұнда активтер құрамына ақша қаражаттары, тауарлық бағалы қағаздар және дебиторлық берешек кіреді. Жылдам коэффициент қысқа мерзімді негізде қолма-қол ақшаға айналу қиынырақ болатын тауарлық-материалдық құндылықтарды қоспайды.