Айналым капиталын басқару

Айналым капиталын басқару дегеніміз не?

Айналым капиталын басқару – бұл компанияның өзінің ағымдағы активтері мен міндеттемелерін бақылау және тиімді пайдалану арқылы тиімді жұмыс істеуін қамтамасыз етуге арналған бизнес-стратегия.

Негізгі өнімдер

  • Айналым капиталын басқару компанияның қысқа мерзімді операциялық шығындары мен қысқа мерзімді қарыздық міндеттемелерін қанағаттандыру үшін жеткілікті ақша ағымын ұстап тұру үшін компанияның активтері мен міндеттемелерін бақылауды қажет етеді.
  • Айналым капиталын басқару үш коэффициентті, яғни айналым қаражатының коэффициентін, жинау коэффициентін және тауарлы-материалдық құндылықтардың қатынасын бақылауды көздейді.
  • Айналым капиталын басқару ресурстарды тиімді пайдалану арқылы компанияның кірісі мен кірісін жақсарта алады.

Айналым капиталын басқару туралы түсінік

Айналым капиталын басқарудың негізгі мақсаты – компанияға қысқа мерзімді операциялық шығындар мен қысқа мерзімді қарыздық міндеттемелерді өтеу үшін жеткілікті ақша ағындарын ұстап тұруға мүмкіндік беру. Компанияның айналым капиталы оның ағымдағы активтерінен ағымдағы міндеттемелерді алып тастағаннан тұрады.

Ағымдағы активтерге 12 ай ішінде қолма-қол ақшаға оңай айналдыруға болатын кез-келген зат жатады. Бұл компанияның өтімділігі жоғары активтері. Кейбір ағымдағы активтерге ақша қаражаттары, дебиторлық берешек, тауарлық-материалдық құндылықтар және қысқа мерзімді салымдар жатады. Ағымдағы міндеттемелер – бұл келесі 12 айдағы кез келген міндеттемелер. Оларға операциялық шығыстар және ұзақ мерзімді қарыздық төлемдер жатады.

Айналым капиталын басқару әдетте айналым қаражатының коэффициентін, жинау коэффициентін және тауарлы-материалдық құндылықтардың айналымдылық коэффициентін қоса операциялық шығыстардың негізгі элементтерінің арақатынасын талдау арқылы ақша ағындарын, ағымдағы активтер мен қысқа мерзімді міндеттемелерді бақылауды қамтиды.

Айналым капиталын басқару таза операциялық циклдің қалыпты жұмысын қамтамасыз етуге көмектеседі, оны ақшалай айырбастау циклі (CCC) деп те атайды – бұл таза ағымдағы активтер мен міндеттемелерді ақшаға айналдыру үшін қажет уақыттың минималды мөлшері.

Айналым капиталын басқару ресурстарды тиімді пайдалану арқылы компанияның кірісі мен кірісін жақсарта алады. Айналым капиталын басқару тауарлы-материалдық құндылықтарды басқаруды, сондай-ақ дебиторлық және кредиторлық берешектерді басқаруды қамтиды. 

Айналым капиталын басқарудың мақсаттары, компанияның шығындары мен қарыздарын жабу үшін ақша қаражаттарының жеткілікті болуын қамтамасыз етумен қатар, айналым қаражаттарына жұмсалатын ақшаның құнын барынша азайту және активтерге салынған салымдардың кірістілігін арттыру.

Айналым капиталын басқару коэффициенттері

Айналым капиталын басқаруда үш коэффициент маңызды: айналым қаражатының коэффициенті немесе ағымдағы коэффициент; жинау коэффициенті, және тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициенті.

Kurzübersicht

Айналым капиталын басқару компанияның ресурстарын тиімді пайдалануға бағытталған.

Ағымдағы қатынас (айналым қаражатының коэффициенті)

Айналым қаражатының коэффициенті немесе ағымдағы коэффициент ағымдағы активтер ретінде ағымдағы міндеттемелерге бөлінген ретінде есептеледі. Бұл компанияның қаржылық денсаулығының негізгі көрсеткіші, өйткені ол өзінің қысқа мерзімді қаржылық міндеттемелерін орындау қабілетін көрсетеді.

Сандар салалар бойынша әр түрлі болғанымен, айналым қаражатының коэффициенті 1,0-ден төмен, әдетте, компания өзінің қысқа мерзімді міндеттемелерін орындауда қиындықтарға тап болғандығын көрсетеді. Яғни, алдағы жылы компанияның қарыздары оның өтімді активтерімен жабылмайды. Бұл жағдайда компанияға қысқа мерзімді борыштық міндеттемелерін жабу үшін активтерді сатуға, ұзақ мерзімді қарызды қамтамасыз етуге немесе қаржыландырудың басқа нұсқаларын қолдануға тура келуі мүмкін.

Айналым қаражаттарының коэффициенттері 1,2-ден 2,0-ге дейін қажет деп саналады, бірақ 2,0-ден жоғары коэффициент компания өз кірістерін көбейту үшін өз активтерін тиімді пайдаланбайтындығын болжауы мүмкін. Жоғары коэффициент компанияның қаржыландыруды тиісті деңгейде қамтамасыз етпейтінін немесе өзінің айналым қаражатын тиімді басқармайтындығын көрсетуі мүмкін.

Жинақ коэффициенті

Инкассация коэффициенті – бұл компанияның дебиторлық қарыздарын қаншалықты тиімді басқаратындығы. Инкассация коэффициенті есептік кезеңдегі күндер санының, есептелмеген дебиторлық берешектің орташа сомасына, есепті кезеңдегі таза несиелік сатудың жалпы сомасына көбейтіндісінің көбейтіндісі ретінде есептеледі.

Инкассация коэффициентін есептеу несие бойынша сату операциясынан кейін компанияның төлемді алуына кететін орташа күндер санын қамтамасыз етеді. Егер компанияның есеп айырысу бөлімі төлемдерді жинау әрекеттері кезінде тиімді болса және клиенттер төлемдерін уақытында төлесе, төлем коэффициенті төмен болады. Компанияның инкассация коэффициенті неғұрлым төмен болса, соғұрлым оның ақша ағыны тиімді болады.

Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициенті

Айналым капиталын басқарудың соңғы элементі тауарлы-материалдық құндылықтарды басқару болып табылады. Максималды тиімділікпен жұмыс істеу және айналым қаражатын ыңғайлы түрде жоғары деңгейде ұстап тұру үшін компания клиенттердің қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін қолда жеткілікті тауарлық-материалдық құндылықтарды сақтауы керек, сонымен бірге айналым қаражатын байланыстыратын қажетсіз тізімдемелерден аулақ болу керек.

Компаниялар, әдетте, тауарлық-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициентін бақылау арқылы бұл теңгерімнің қаншалықты тиімді сақталатынын өлшейді. Тауарлық-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициенті, кірістерді тауарлық-материалдық құндылықтар құнына бөлгенде есептелініп, компанияның тауарлық-материалдық құндылықтарының қаншалықты тез сатылатынын және толықтырылатындығын көрсетеді. Салалық құрдастармен салыстырғанда салыстырмалы түрде төмен коэффициент тауарлық-материалдық құндылықтардың шамадан тыс жоғары екендігін көрсетеді, ал салыстырмалы түрде жоғары коэффициенттер жеткіліксіз болып табылады.

Жиі Қойылатын Сұрақтар

Айналым капиталын басқару дегеніміз не?

Айналым капиталын басқару компанияның тиімді жұмыс жасауын қамтамасыз ету үшін ағымдағы, жинау және тауарлық-материалдық құндылықтар коэффициентін қадағалауды қамтиды, сол арқылы компанияның кірістілігін арттыруға көмектеседі. Басты мақсат – компанияға қысқа мерзімді операциялық шығындар мен қысқа мерзімді борыштық міндеттемелерді өтеу үшін жеткілікті ақша ағындарын ұстап тұруға мүмкіндік беру. Айналым капиталын басқару таза операциялық циклдің қалыпты жұмысын қамтамасыз етуге көмектеседі, оны ақшалай айырбастау циклі (CCC) деп те атайды – бұл таза ағымдағы активтер мен міндеттемелерді ақшаға айналдыру үшін қажет уақыттың минималды мөлшері.

Ағымдағы қатынас неге маңызды?

Ағымдағы коэффициент (айналым қаражатының коэффициенті) – бұл компанияның ағымдағы активтерін ағымдағы міндеттемелерге бөлу. Бұл компанияның қаржылық денсаулығының негізгі көрсеткіші, өйткені ол өзінің қысқа мерзімді қаржылық міндеттемелерін орындау қабілетін көрсетеді. Ағымдағы коэффициенттер 1,2-ден 2,0-ге дейін қажет деп саналады, бірақ 2,0-ден жоғары коэффициент компания өзінің айналым қаражатын тиімді басқара алмайтындығын болжауы мүмкін. Керісінше, 1.0-ден төмен ағымдағы коэффициент, әдетте, компанияның алдағы жылы төлейтін қарыздары оның өтімді активтерімен жабылмайтындығын көрсетеді.

Неліктен жинау коэффициенті маңызды?

Инкассация коэффициенті – бұл компанияның дебиторлық қарыздарын қаншалықты тиімді басқаратындығы. Ол есепті кезеңдегі күндер саны бойынша өтелмеген дебиторлық берешектің орташа сомасына есепті кезеңдегі таза несиелік сатылымның жалпы сомасына көбейтілген өнім ретінде есептеледі. Негізінен, бұл коэффициент компанияның несие бойынша сату операциясынан кейін төлемді қалай тиімді жинайтындығын көрсетеді. Компанияның инкассация коэффициенті неғұрлым төмен болса, соғұрлым оның ақша ағыны тиімді болады.

Түгендеу коэффициенті неге маңызды?

Максималды тиімділікпен жұмыс істеу және айналым қаражатын ыңғайлы түрде жоғары деңгейде ұстап тұру үшін компания клиенттердің қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін жеткілікті қорларды сақтауы керек, сонымен бірге айналым қаражатын байланыстыратын қажетсіз тізімдемелерден аулақ болу керек. Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициенті, кірістерді тауарлық-материалдық құндылықтар құнына бөлгенде есептелініп, компанияның тауарлық-материалдық құндылықтарының қаншалықты тез сатылатынын және толықтырылатындығын көрсетеді. Салалық құрдастармен салыстырғанда нормадан төмен коэффициент тауарлық-материалдық құндылықтардың шамадан тыс жоғары екендігін көрсетеді, ал қалыптыдан жоғары коэффициент тауарлық-материалдық құндылықтардың жеткіліксіз деңгейін көрсете алады.