Тәуекелді анықтау үшін экономикалық капиталды қолдану
Экономикалық капитал (ЕС) дегеніміз – белгілі бір сенімділік деңгейі мен уақыт көкжиегінде төлем қабілеттілігін сақтау үшін банктің қажет болатын тәуекел капиталының мөлшері. Нормативті капитал (RC), екінші жағынан, банкке қажетті басшылық пен ережелер берілген капиталдың көлемін көрсетеді. Бұл мақалада экономикалық капитал мен реттеуші капиталды салыстырудан басқа, ЕС қалай өлшенетіндігі және оның банктер үшін өзектілігі зерттелетін болады.
Тәуекелдерді басқару
Банктер мен қаржы институттары болашақтағы болашақтағы белгісіздіктерді есепке алуы керек.Дәл осы тұрғыдамаңызды қаржы институттарының тәуекелдерді басқару функцияларын жақсартуға бағытталған Базель келісімдері жасалды.Келісімдер банк саласына арналған ұсынымдар болып табылады және үш ережелер жиынтығынан тұрады: Базель I, Базель II және Базель III.
Базель II банктердің несиелік тәуекел, нарықтық тәуекел, операциялық тәуекел, контрагенттік тәуекел, зейнетақы тәуекелі және басқаларысияқты тәуекелдеріне қарсы ұстауға тиісті капиталдың реттеуші минималды мөлшері туралы халықаралық директиваларды ұсынады.Базель II сонымен қатар реттеуші капиталды модельдеу бойынша нормативтік басшылық пен ережелерді белгілейді және фирмаларды экономикалық капитал модельдерін қолдануға шақырады.ЕС тұжырымдама және тәуекел өлшеуіш ретінде жақында пайда болған құбылыс емес, бірақ ол тез арада банктер мен қаржы институттары арасындағы маңызды шараға айналды.
Негізгі өнімдер
- Банк және басқа қаржы институттары ұзақ мерзімді сенімсіздіктерді есепке алуы керек.
- Экономикалық капитал – бұл банкке берілген сенімділік деңгейі мен уақыт кезеңі үшін қажет болатын тәуекел капиталының мөлшері.
- EC іскери шешімдерді қолдау үшін өте маңызды, ал реттеуші капитал барлық тәуекелдермен күресу үшін капиталға ең төменгі талаптарды қоюға тырысады.
- Банк ЕС бағалауын бизнес сегменттері бойынша капитал бөлу үшін қолдана алады.
- Экономикалық капитал бір күнде нормативтік капиталға қойылатын талаптарды ауыстыруы мүмкін, өйткені ЕС шеңберлері өсе береді.
Нормативтік капитал
Банктер реттеуші капиталға қажеттілік пен жарамды капиталды есептегенде, олар нормативтік анықтамаларды, ережелер мен басшылықты ескеруі керек. Реттеу тұрғысынан алғанда, капиталдың минималды мөлшері банктің жарамды капиталының бөлігі болып табылады. Базель II бойынша нормативті нұсқаулыққа сәйкес жарамды капиталды капиталдың үш деңгейі қамтамасыз етеді:
- 1 деңгейлі (негізгі) капитал кең құрамда қарапайым акциялар, талап етілетін артықшылықты акциялар, артық және бөлінбеген пайда сияқты элементтерді қамтиды.
- Екінші деңгейдегі (қосымша) капитал несиелік шығындар бойынша жалпы резервтер, артықшылықты акциялардың жекелеген нысандары, мерзімді субординацияланған қарыз, мерзімсіз қарыз және басқа гибридтік қарыз және үлестік құралдарсияқты элементтерді қамтиды.
- 3 деңгейдегі капиталға қысқа мерзімді субординирленген қарыз жәнесыртқы расталмаған саудалық кітаптан алынған кірістер кіреді.2018-04-21 Аттестатта сөйлегендеріңе
Бұл деңгейлер Халықаралық есеп айырысу банкіне (BIS) мүше елдердегі заңды және бухгалтерлік есеп режимдеріне сәйкес әр түрлі жолмен құрылуы мүмкін екенін ескеріңіз. Сонымен қатар, капитал деңгейлері шығындарды сіңіру қабілеттерімен ерекшеленеді; Бірінші деңгейдегі капитал шығындарды өтеудің ең жақсы қабілеттеріне ие. Банкке барлық тәуекелдерді қолдау үшін 1 деңгей, 2 деңгей және 3 деңгей капиталы қанша болатынын анықтау үшін банктің несиелік, операциялық, нарықтық тәуекелге және басқа тәуекелдерге капиталға деген минималды қажеттілігін есептеу қажет.
Экономикалық капитал
Экономикалық капитал – бұл капиталмен көрсетілген тәуекелдің өлшемі. Мысалы, банк белгілі бір сенімділік пен уақыт көкжиегінде төлем қабілеттілігін сақтау үшін капиталдың қандай деңгейі қажет деп ойлауы мүмкін. Басқаша айтқанда, ЕС банктер тұрғысынан тәуекел капиталының мөлшері ретінде қарастырылуы мүмкін; сондықтан ол ТК талап ету шараларынан ерекшеленеді. Экономикалық капитал бірінші кезекте іскери шешімдерді қолдауға бағытталған, ал ТК банктегі барлық тәуекелдерге қатысты капиталдың минималды талаптарын бірқатар нормативтік ережелер мен нұсқаулар шеңберінде белгілеуге бағытталған.
Әзірге экономикалық капитал банкке тән немесе қолда бар капиталдың ішкі өлшемі болғандықтан, ЕС-тің жалпы ішкі немесе жаһандық анықтамасы жоқ. Сонымен қатар, экономикалық капиталды анықтау кезінде көптеген банктерде кездесетін кейбір элементтер бар. EC бағалаулары 1 деңгей, 2 деңгей, 3 деңгей элементтерімен немесе рейтингтік агенттіктер қолданатын анықтамалармен және жоспарланған табыс, іске асырылмаған пайда немесе үкіметтің жасырын кепілдігі сияқты капиталдың басқа түрлерімен қамтылуы мүмкін.
Экономикалық капиталдың өзектілігі
EC өте маңызды, өйткені ол нақты бизнес шешімдеріне немесе банктің әр түрлі құрылымдық бөлімшелерін бағалауға негізгі жауаптар бере алады. Ол сонымен қатар RC-ді салыстыруға арналған құрал ұсынады.
Тиімділікті өлшеу Банк басшылығы тәуекел бірлігіне қажетті пайда әкелетін бірліктерге ықпал ете отырып, бизнес ағындары бойынша капиталды бөлу үшін ЕС сметасын қолдана алады. ЕС-ті қамтитын өнімділік шараларының мысалдары – тәуекелге бейімделген капиталдың қайтарымы (RORAC), тәуекелге байланысты капиталдың кірістілігі (RAROC) және экономикалық қосылған құн (EVA). 1-суретте RORAC есептеуінің мысалы келтірілген және оны банктің немесе қаржы институтының құрылымдық бөлімшелері арасында қалай салыстыруға болады.
1-сурет: бір жыл ішінде екі құрылымдық бөлімшенің RORAC
1-суретте көрсетілгендей, 1- бизнес бөлімшесі 2-ші бизнес бөлімімен салыстырғанда ЕС тұрғысынан үлкен табыс әкеледі (яғни, RORAC ). Басшылық EC-ді аз тұтынатын, бірақ сонымен бірге жоғары кірісті әкелетін 1-ші бизнес бөлімшені қолдайды.
Бағалаудың бұл түрі төменнен жоғарыға қараған кезде неғұрлым практикалық болып табылады, бұл ЕС-ті бағалауды әрбір құрылымдық бөлімшелер үшін жүргізіп, содан кейін ЕС-тің жалпы санына біріктіруді білдіреді. Керісінше, « жоғарыдан төменге» деген көзқарас ерікті, өйткені ЕС топтық деңгейде калибрленеді, содан кейін капиталды бөлу критерийлері түсініксіз болуы мүмкін әрбір бизнес ағынына жеткізіледі.
RC- мен салыстыру EC-ді тағы бір қолдану – оны RC қажеттілігімен салыстыру. 2-суретте ЕС шеңберімен бағалануы мүмкін кейбір тәуекелдердің мысалы келтірілген және оны RC талаптарымен қалай салыстыруға болады.
Сурет 2: RC қажеттілігі және EC бағасы
EC өлшеу
Банктің ЕС көрсеткіші ішінара оның қауіп-қатерге төзімділігімен байланысты болса, RC талабы нормативтік нұсқаулықта және ережелерде көрсетілген қадағалау көрсеткіштерімен негізделген. Сонымен қатар, несиелік тәуекел бойынша ішкі рейтингтік деңгейге негізделген (AIRB) модель сияқты Базель II-дегі капиталдың реттеуші модельдерінен айырмашылығы, банктер ЕС-ті қалай таңдау керектігін өздері таңдай алады. Мысалы, банктер өзінің моделінің функционалды формасы мен параметрлерін таңдай алады. Сондықтан, EC модельдеу несиелік тәуекелге қатысты AIRB болжамдарын түзетуі немесе ескермеуі мүмкін.
AIRB несие портфелі үлкен және біртектес, ұзақ мерзімді активтер тәуекелді деп есептейді, бұл бес жылға белгіленген мерзімді түзету деп аталады және жоғары сапалық рейтингтер жүйелік тәуекелді көрсету үшін жоғары корреляцияға ие. Сондай-ақ, ол рейтингтік сыныптар бойынша тәуекелді бағалайды және рейтингтік сыныптар мен рейтингілік сынып ішіндегі әртараптандыру арасындағы керемет корреляцияны болжайды.
Тәуекелге ұшырау мәні (VaR) модельдері нарықтық, несиелік тәуекелдер және басқа тәуекелдер үшін типтік ЕС шеңбері болып табылады. Алайда, несиелік тәуекел үшін оны әдетте несиелік тәуекел (CVaR) деп атайды. Мысал ретінде салыстырмалы түрде сенімді несиелер бойынша несиелік портфельдің шығындарын бөлуді қарастырыңыз. Күтілетін шығын күнделікті бизнестен туындайтын шығынды білдіреді, ал күтпеген шығын – бұл күтілетін шығыннан (үлестірім құйрығынан) стандартты ауытқулар саны.
Ағымдағы мысалда күтпеген шығын 99,95% сенімділік деңгейінде калибрленді делік, бұл AA несиелік рейтингіне сәйкес келеді. Сондықтан банктер экономикалық капитал модельдерін менеджменттің тәуекелдік тәбеті бойынша калибрлеуі мүмкін, бұл әдетте банктің мақсатты рейтингіне сәйкес келеді.
Кейбір банктер өздерінің ЕС есептеу үшін ішкі дамыған модельдерді қолдана алады. Сонымен қатар, банктер өздерінің ЕС есептеулеріне көмектесу үшін коммерциялық бағдарламалық жасақтаманы да қолдана алады. Несиелік тәуекелге арналған осындай бағдарламалық жасақтаманың мысалдары: Moody’s KMV портфолиосы менеджері, Стратегиялық талдау, Credit Suisse несиелік тәуекелі + және JPMorgan несиелік метрикасы.
Төменгі сызық
EC – бұл банктің тәуекел капиталының өлшемі. Бұл жақында қабылданған тұжырымдама емес, бірақ ол тез арада банктер мен қаржы институттары арасындағы маңызды шараға айналды. EC бизнес шешімдері үшін RC-ге пайдалы қосымша құрал ұсынады. Банктер ЕС шеңберін көбірек қолдана бастады және бұл болашақта өсе беруі мүмкін. «Экономикалық капитал бір күнде капиталға қойылатын талаптарды ауыстыра ала ма?» Деген сұрақ туындауы мүмкін.