Тәуекел мәні (VaR)
Тәуекелдің мәні қандай (VaR)?
Тәуекелдегі құн (VaR) – бұл белгілі бір уақыт аралығында фирма, портфолио немесе позиция шеңберінде қаржылық тәуекел деңгейін өлшейтін және сандық анықтайтын статистика. Бұл көрсеткішті көбінесе инвестициялық және коммерциялық банктер өздерінің институционалдық портфеліндегі ықтимал шығындардың мөлшері мен туындау коэффициентін анықтау үшін пайдаланады.
Тәуекел менеджерлері тәуекелге ұшырау деңгейін өлшеу және бақылау үшін VaR пайдаланады. VaR есептеулерін нақты позицияларға немесе бүкіл портфолиоға немесе тәуекелдің жалпы көлемін өлшеу үшін қолдануға болады.
Тәуекелдегі құнды түсіну (VaR)
VaR модельдеуі бағаланатын ұйымдағы шығындар әлеуетін және анықталған залалдың пайда болу ықтималдығын анықтайды. Біреуі ықтимал шығын мөлшерін, шығын сомасының пайда болу ықтималдығын және мерзімін бағалау арқылы VaR-ді өлшейді.
Мысалы, қаржылық фирма бір айлық мерзім ішінде активтің құнының 2% -ға төмендеуінің 3% ықтималдығын білдіретін активтің 3% бір айлық VaR 2% болатындығын анықтай алады. 3% ықтималдықтың тәуліктік қатынасқа айналуы 2% шығын коэффициентін айына бір күнге есептейді.
Маңызды
Инвестициялық банктер, әдетте, VaR модельдеуін фирманың өзара байланысы жоғары активтерге байқаусызда ұшырататын тәуелсіз сауда үстелдерінің мүмкіндігіне байланысты кең ауқымды тәуекелге қолданады.
Жалпы VaR бағалауын қолдану мекеме ішіндегі әр түрлі сауда үстелдері мен бөлімдерінің жиынтық позицияларынан жинақталған тәуекелдерді анықтауға мүмкіндік береді. VaR модельдеуімен берілген деректерді пайдалана отырып, қаржы институттары шығындарды жабу үшін жеткілікті капитал қорларының бар-жоғын немесе мүмкін болатын тәуекелдерден концентрацияланған активтерді азайтуды талап ететіндігін анықтай алады.
Тәуекелділікке қатысты есептердің мысалы (VaR)
Активтерді, портфолионы немесе жалпы тәуекелді анықтау үшін қолданылатын статистикаға арналған стандартты хаттама жоқ. Мысалы, төмен құбылмалылық кезеңінен алынған статистика тәуекел оқиғаларының пайда болу әлеуетін және осы оқиғалардың шамасын төмендетуі мүмкін. Тәуекелді жай таратудың ықтималдықтарын ескере отырып төмендетуге болады, бұл экстремалды немесе қара аққу оқиғаларын сирек ескереді.
Ықтимал шығынды бағалау бірқатар нәтижелердегі ең аз тәуекел мөлшерін білдіреді. Мысалы, VaR-ді 95% -дық 20% активтік тәуекелмен анықтау орта есеппен әр 20 күннің бірінен кем дегенде 20% жоғалтуды білдіреді. Бұл есепте 50% шығын тәуекелді бағалауды растайды.
2008 жылдың қаржы дағдарысы салыстырмалы қауіпсіз VaR есептеулер ретінде осы проблемаларды ұшыраған Ипотекалық несие ипотека портфельдерінің қойған тәуекел оқиғалардың әлеуетті пайда болуы қалыптастырады.Қауіп-қатер шамасы да бағаланбаған, бұл субпрепорфельдердегі левередж коэффициенттеріне алып келді.Нәтижесінде, пайда болу мен тәуекел шамасын бағаламау мекемелерді ипотека бағасының құлдырауына байланысты миллиардтаған долларлық шығынды жаба алмады.
Негізгі өнімдер
- Тәуекелдегі құн (VaR) – бұл белгілі бір уақыт аралығында фирма, портфолио немесе позиция шеңберінде қаржылық тәуекел деңгейін өлшейтін және сандық анықтайтын статистика.
- Бұл көрсеткішті көбінесе инвестициялық және коммерциялық банктер өздерінің институционалдық портфеліндегі ықтимал шығындардың мөлшері мен туындау коэффициентін анықтау үшін пайдаланады.
- Инвестициялық банктер, әдетте, VaR модельдеуін фирманың өзара байланысы жоғары активтерге байқаусызда ұшырататын тәуелсіз сауда үстелдерінің мүмкіндігіне байланысты кең ауқымды тәуекелге қолданады.