Базель III халықаралық ережелерін түсіну
Базель III дегеніміз не?
Базель III – халықаралық есеп айырысу банкі халықаралық қаржы жүйесіндегі тұрақтылыққа ықпал ету мақсатында әзірленген халықаралық банктік ережелердің жиынтығы.Базель III ережелері артық тәуекелге баратын банктердің экономикаға келтіретін залалын азайтуға арналған.
Бастапқы келісімге байланысты проблемалар 2007 жылғы субпримдік дағдарыс кезінде айқын болды. Базельдік банктік қадағалау комитетінің мүшелері Базель III туралы 2010 жылдың қарашасында келіскен. Бастапқыда 2013 жылдан 2015 жылға дейін ережелер енгізілді, бірақ 2019 жылдың наурызына дейін бірнеше рет ұзартулар болды. қаңтар 2022
Негізгі өнімдер
- Базель III – халықаралық есеп айырысу банкі халықаралық қаржы жүйесіндегі тұрақтылыққа ықпал ету мақсатында әзірленген халықаралық банктік ережелердің жиынтығы.
- Базель III-нің қор нарықтарына әсері белгісіз, дегенмен банктік реттеуді күшейту облигациялар нарығының инвесторлары үшін оң болады.
- Базель III-тің түпкілікті әсері оның болашақта қалай жүзеге асырылатындығына байланысты болады, бірақ ең жақсы жағдай – бұл жалпы қауіпсіз халықаралық қаржы жүйесі.
Базель III қалай жұмыс істейді
Базель III және Банктер
Банктерөз активтеріне қарсыкөбірек капитал ұстауы керек, сол арқылы олардың балансының мөлшері мен өздерін левереджге түсіру қабілеті төмендейді.Қаржы дағдарысы басталғанға дейін ережелер талқыланып жатқан кезде, оқиғалар өзгеріс қажеттілігін күшейтті.
Базель III ережелері банктердің капитал құрылымдары үшін бірнеше маңызды өзгерістерді қамтиды.Біріншіден, меншікті капиталдың минималды мөлшері, пайызбен есептегенде, 2% -дан 4,5% -ға дейін өсті. Сонымен қатар, меншікті капиталға деген қажеттілікті 7% -ға жеткізетін қосымша 2,5% буфер қажет. Бұл буферді қаржылық күйзеліс кезінде пайдалануға болады, бірақ банктер мұндай жағдайда дивидендтер төлеу және басқа жолмен капитал орналастыру қабілеттеріне қатысты қиындықтарға тап болады. Бұл өзгертулерді банктер 2019 жылға дейін жүзеге асыруы керек еді, банктер өздерінің баланстарын жақсартуға тырысып жатқан кезде кенеттен несиелер қатып қалмас үшін оларға көп уақыт берді.
Мүмкін, болашақта банктер осы ережелерге байланысты аз рентабельді болады. Меншікті капиталға қойылатын 7% -дық талап – бұл минимум, және, мүмкін, көптеген банктер өздеріне жастық беру үшін біршама жоғары көрсеткішті сақтауға тырысады. Егер қаржы институттары қауіпсіз деп саналса, онда банктер үшін капиталдың құны төмендеуі мүмкін. Неғұрлым тұрақты банктер қарызды арзан бағамен шығара алады. Сонымен қатар, қор нарығы қауіпті емес капитал құрылымына ие банктерге жоғары P / E еселігін тағайындауы мүмкін.
Маңызды
Базель III өтімділігі мен левередждік талаптары шектеусіз несиелер мен қарыз алулардан қорғауға және қаржылық қиындықтар кезінде банктердің жеткілікті өтімді болуын қамтамасыз етуге арналған.
Базель III және инвесторлар
Кез-келген ережелер сияқты, Базель III-тің түпкілікті әсері оның болашақта қалай жүзеге асырылатындығына байланысты болады. Сонымен қатар, халықаралық қаржы нарықтарының қозғалысы әр түрлі факторларға тәуелді, қаржылық реттеу үлкен компонент болып табылады. Алайда, Базель III-тің инвесторлар үшін мүмкін болатын кейбір әсерін болжауға болады.
Банктік реттеудің ұлғаюы облигациялар нарығының инвесторлары үшін оң болуы ықтимал. Капиталға деген жоғары талаптар банктер шығарған облигацияларды қауіпсіз инвестициялау етеді. Сонымен қатар, қаржы жүйесінің үлкен тұрақтылығы, нәтижесінде экономика сәл баяу қарқынмен өссе де, облигацияларға инвесторлар үшін қауіпсіз фонды ұсынады. Валюта нарықтарына әсері онша айқын емес, бірақ халықаралық қаржылық тұрақтылықтың артуы осы нарықтардың қатысушыларына басқа факторларға назар аудара отырып, әр елдің банк жүйесінің салыстырмалы тұрақтылығына аз көңіл бөлуге мүмкіндік береді.
Базель III және қор нарықтары
Ақырында, Базель III-нің қор биржаларына әсері белгісіз. Егер инвесторлар күшейтілген қаржылық тұрақтылықты несиемен қамтамасыз етілген өсімнің сәл жоғары өсуінен жоғары бағаласа, акциялардың бағалары Базель III-тен пайда көруі мүмкін (бәрі тең). Сонымен қатар, үлкен макроэкономикалық тұрақтылық инвесторларға жеке компанияларға немесе салалық зерттеулерге көбірек көңіл бөлуге мүмкіндік береді, ал экономикалық фон немесе кең ауқымды қаржылық құлдырау мүмкіндігі туралы аз уайымдайды.
Базель III: Қаржылық нәтижелер
Базель III панацея болады деп күтілмеген. Алайда, басқа шаралармен бірге, нормативтік құқықтық актілер неғұрлым тұрақты қаржы жүйесін қалыптастырды. Өз кезегінде үлкен қаржылық тұрақтылық тұрақты экономикалық өсуге ықпал етті.
Банк ережелері болашақтағы қаржылық дағдарыстың ықтималдығын азайтуға көмектессе де, болашақ экономикалық өсуді тежеуі мүмкін. Себебі банктік несиелеу және несие беру қазіргі заманғы экономикадағы экономикалық қызметтің негізгі қозғаушы күштерінің бірі болып табылады. Сондықтан несие беруді тежеуге бағытталған кез келген ережелер экономикалық өсуге, ең болмағанда, белгілі бір деңгейде кедергі келтіруі мүмкін. Дегенмен, көптеген реттеушілер, қаржы нарығының қатысушылары және қарапайым адамдар егер бұл тұрақтылықты және 2008 және 2009 жылдардағы оқиғалардың қайталану ықтималдығын төмендетуді білдірсе, экономикалық өсудің сәл баяулауын қабылдауға дайын.
Төменгі сызық
Базель III болашақтағы экономикалық өсімді аз дәрежеде тежей отырып, қауіпсіз қаржылық жүйеге әкелуі керек. Инвесторлар үшін әсер әр түрлі болуы мүмкін, бірақ бұл облигациялар инвесторлары үшін қауіпсіз нарықтар мен қор нарығы инвесторлары үшін үлкен тұрақтылыққа әкелуі керек. Базель III ережелерін түсіну инвесторларға алдағы қаржы секторын түсінуге мүмкіндік береді, сонымен бірге оларға халықаралық қаржы жүйесі мен әлемдік экономиканың тұрақтылығы туралы макроэкономикалық пікірлер қалыптастыруға көмектеседі.