Қаржы күйзелістеріне қарсы Базель II келісімін сақтау

Дүниежүзілік қаржы нарығы – бұл сіздің жергілікті банктен бастап әр елдің орталық банктеріне дейін, тіпті сіз, инвестор сияқты әр түрлі қатысушыларды қамтитын өте күрделі жүйе. Әлемдік экономика мен біздің күнделікті өміріміздегі маңыздылығына байланысты оның дұрыс жұмыс істеуі өте маңызды.

Қаржы нарықтарының кедергісіз жұмыс істеуіне көмектесетін құралдардың бірі – Базель келісімдері деп аталатын халықаралық банктік келісімдер жиынтығы. Бұл келісімдер әлемдік банктердің қызметін үйлестіреді және «халықаралық белсенді банктер үшін халықаралық негіз» болып табылады. Келісімдер банктен тыс адамдарға түсініксіз, бірақ олар қаржы жүйесінің негізі болып табылады. Базель келісімдері қаржылық күйзелістерден сақтану үшін құрылды, бұл кезде капиталдың нарықтық нарығы тек қана тәртіпсіздікке қарағанда нақты экономикаға зиян тигізеді.

Бұл мақалада біз Базель келісімінің ниетін қарастырамыз және Базель келісімінің II қалыптасуымен нарықтардың қайда бет алғанын көреміз.

Базель келісімдері банктің меншікті капиталын анықтайды

Базель келісімдері банктің күтпеген шығындарды тежеу ​​үшін меншікті капиталы – реттеуші капитал деген атпен қанша болуы керек екенін анықтайды. Меншікті капитал – бұл міндеттемелерді алып тастайтын активтер. Дәстүрлі банк үшін активтер – несие, ал міндеттемелер – клиенттердің салымдары. Бірақ дәстүрлі банктің өзі де жоғары левереджге ие (яғни корпорацияға қарағанда меншікті капиталға немесе капиталға қарызға қатынасы әлдеқайда жоғары). Егер активтер құнсызданса, меншікті капитал тез булануы мүмкін.

Сонымен, қарапайым тілмен айтқанда, Базель келісімі активтер төмендеген жағдайда банктерден меншікті капиталы болуын талап етеді, бұл салымшыларға қорғауды қамтамасыз етеді.

Бұл реттеуші негіздеме жүйеге қатысты: Егер ірі банктер істен шықса, бұл жүйелі проблемаларды тудырады. Егер бұл болмаса, біз банктерге меншікті капитал деңгейлерін белгілеуге, яғни экономикалық капитал деп атауға мүмкіндік берер едік, ал нарық тәртіпке келтірсін. Сонымен, Базель бұл жүйені Федералдық депозиттерге кепілдік беру корпорациясы (FDIC) жеке инвесторларды қорғайтын сияқты қорғауға тырысады.

Банктік несиелер – сол кезде және қазір

Дәстүрлі «несие және ұстау» банкі тек мұражайда ғана болуы мүмкін. Қазіргі банктер « пайда болады және таратады» және олардың таңғажайып күрделі баланстары бар. Мысалы, көптеген банктер ұзақ мерзімді өтімді емес активтерден бас тартып, саудалық активтерге қарай бет бұрды. Сонымен қатар, көптеген банктер үнемі секьюритилендіреді.

Яғни, олар несиелік активтерді өздерінің баланстарынан тыс сатады немесе үшінші тараптан несиелік қорғауды, көбінесе хедж-қорды жанама түрде сатып алу арқылы осындай тәуекелді аударуға қол жеткізеді. Мұны синтетикалық секьюритизация деп атайды.

Бастапқы келісім бұзылды

Базель I келісім 1988 жылы шығарылған, жүйеде меншікті капиталының жалпы деңгейін көтеру үлгерді. Көптеген ережелер сияқты, бұл да күтпеген салдарға итермеледі; тәуекелдерді өте жақсы ажыратпайтындықтан, тәуекелдерді іздеуге түрткі болды. Бұл субпримерлер нарығында босаңсуға алып келген несиелік секьюритилендіруге ықпал етті. 

Бір сөзбен айтқанда, Базель I-де бірнеше кемшіліктер бар. Кейбір адамдар барлық Базельді туындаған кейбір мәселелерге қателесіп жатса да, Базель II несиелік туындылар мен секьюритизацияларға қатысты сәтсіздікке ұшырайды деп айтуға әлі ерте. Базель II тәуекелге байланысты жаңа инновацияларды шешуге тырысады, бірақ құны өте күрделі.

Базель II күрделі

Жаңа келісім Базель II деп аталады. Оның мақсаты – талап етілетін реттеуші капиталды нақты банктік тәуекелмен жақсы үйлестіру. Бұл оны бастапқы келісімге қарағанда едәуір күрделі етеді. Базель II-де әр түрлі тәуекел түрлеріне бірнеше тәсілдер бар. Оның секьюритилендіруге және несиелік тәуекелді төмендетуге қатысты бірнеше тәсілі бар (мысалы, кепіл). Онда қаржы инженері қажет болатын формулалар да бар.

Кейбір елдер жаңа келісімнің негізгі нұсқаларын іске асырды, бірақ АҚШ-та Базель II азапты, қарама-қайшылықты және ұзаққа созылған орналастыруды көруде (тіпті ірі банктер оның шарттарын орындау үшін бірнеше жылдар бойы жұмыс істеген сияқты). Көптеген проблемалар сөзсіз: Келісім елдер бойынша және банктердің барлық көлемдері бойынша банк капиталына деген талаптарды үйлестіруге тырысады. Халықаралық келісімділік жеткілікті қиын, бірақ талаптардың ауқымы да қиын – басқаша айтқанда, кішігірім аймақтық банкке қарағанда банк алыбына артықшылық бермейтін жоспар құру өте қиын.

Базель II – үш тірек

Базель II-де үш тірек бар: минималды капитал, қадағалауды қарау процесі және нарықтық тәртіпті ашып көрсету.

Минималды капитал – келісімнің техникалық, сандық жүрегі. Банктер активтерін тәуекелге бейімдегеннен кейін активтерінің 8% -ына қарсы капиталды ұстауы керек.

Супервайзерді шолу – бұл ұлттық реттеушілер өз елдерінің банктерінің ережелерді сақтауын қамтамасыз ететін процесс. Егер минималды капитал ережелер кітабы болса, екінші баған – төрешілер жүйесі.

Нарықтық тәртіп тәуекелді жақсартуға негізделген. Бұл Базельдің күрделілігіне байланысты маңызды тірек болуы мүмкін. Базель II-ге сәйкес банктер өздерінің ішкі модельдерін қолдана алады (және капиталға деген қажеттілікті төмендете алады), бірақ оның бағасы ашықтық болып табылады.

Базель II үш тәуекел үшін айыппұлдар

Келісім үш үлкен тәуекелді білдіреді: несиелік тәуекел, нарықтық тәуекел және операциялық тәуекел. Басқаша айтқанда, банк тәуекелдің барлық үш түріне қарсы капиталды ұстауы керек. Нарықтық тәуекел үшін төлем 1998 жылы енгізілген. Операциялық тәуекел үшін төлем жаңа және қайшылықты, өйткені оны анықтау мүмкін емес, операциялық тәуекел туралы айту қиын. Базалық тәсіл банктің жалпы кірісін операциялық тәуекелге сенімді тұлға ретінде пайдаланады. Бұл идеяға қарсы тұру қиын емес.

Базель II ауысу

Іске асыру тек әлемдік деңгейде ғана емес, сонымен қатар келісімнің өзі деңгейлік тәсілдерді қамтиды. Мысалы, несиелік тәуекелдің үш тәсілі бар: стандартталған, ішкі рейтингтерге негізделген (IRB) және жетілдірілген IRB. Шамамен, неғұрлым жетілдірілген тәсіл көбінесе банктің ішкі болжамдарына сүйенеді. Неғұрлым жетілдірілген тәсіл, әдетте, аз капиталды қажет етеді, бірақ көпшілік банктер уақыт өте келе жетілдірілген тәсілдерге көшуі керек.

Қысқаша мазмұны

Базель II келісімі жарқын мәселелерді бастапқы келісіммен шешуге тырысады. Мұны тәуекелді неғұрлым дәл анықтау арқылы жүзеге асырады, бірақ ереженің едәуір күрделілігіне байланысты. Техникалық ережелер қадағалау шолуымен (2-баған) және нарықтық тәртіппен (3-баған) маңызды болып табылады. Мақсат: Банк жүйесінде қаржылық күйзелістерден сақтайтын жеткілікті капиталды сақтау.