Несиелік тәуекел
Несиелік тәуекел дегеніміз не?
Несиелік тәуекел – бұл қарыз алушының несиені төлемеуінен немесе келісімшарттық міндеттемелерін орындамауынан туындаған шығын мүмкіндігі. Дәстүр бойынша, бұл несие берушінің негізгі қарыз бен пайыздарды ала алмау қаупі туралы айтады, бұл Артық ақша ағындары несиелік тәуекелді қосымша жабу үшін жазылуы мүмкін. Несие беруші несие тәуекелінің жоғарылауына тап болған кезде, оны купондық мөлшерлеменің жоғарылауы арқылы азайтуға болады, бұл үлкен ақша ағындарын қамтамасыз етеді.
Міндеттемелерді кім төлей алмайтынын нақты білу мүмкін болмағанымен, несиелік тәуекелді дұрыс бағалау және басқару залалдың ауырлығын төмендетуі мүмкін. Қарыз алушыдан немесе қарыздық міндеттеме бойынша эмитенттен төленетін пайыздық төлемдер несие берушінің немесе инвестордың несиелік тәуекелді қабылдағаны үшін алған сыйақысы болып табылады.
Негізгі өнімдер
- Несиелік тәуекел – бұл қарыз алушының несиені қайтармауы мүмкін болғандықтан несие берушіні жоғалту мүмкіндігі.
- Тұтынушылық несиелік тәуекелді бес C-мен өлшеуге болады: несиелік тарих, төлем қабілеттілігі, капитал, несие шарттары және онымен байланысты кепілзат.
- Несиелік тәуекелі жоғары тұтынушылар, әдетте, несие бойынша жоғары пайыздық мөлшерлемені төлейді.
Несиелік тәуекелді түсіну
Несие берушілер ипотека, несие карталарын немесе басқа да несие түрлерін ұсынған кезде, қарыз алушының несиені қайтара алмау қаупі бар. Дәл сол сияқты, егер компания клиентке несие ұсынса, онда клиент есепшоттарын төлемеуі мүмкін. Несиелік тәуекел сонымен қатар облигациялардың эмитенті талап етілген кезде төлем жасай алмауы немесе сақтандыру компаниясы талаптарын төлей алмау қаупін сипаттайды.
Несиелік тәуекелдер қарыз алушының несиені бастапқы шарттарына сәйкес төлеу қабілеттілігінің негізінде есептеледі.Тұтыну несиесі бойынша несиелік тәуекелді бағалау үшін несие берушілер бес С-ны қарастырады : несие тарихы, төлем қабілеттілігі, капитал, несие шарттары және байланысты кепілзат.
Кейбір компаниялар өздерінің ағымдағы және әлеуетті клиенттерінің несиелік тәуекелдерін бағалауға жауапты бөлімдер құрды. Технология бизнеске клиенттің тәуекел профилін бағалау үшін пайдаланылатын деректерді жылдам талдауға мүмкіндік берді.
Егер инвестор облигацияны сатып алуды ойласа, олар көбінесе облигацияның несиелік рейтингін қайта қарайды. Егер оның рейтингі төмен болса (<BBB), эмитенттің дефолт қаупі салыстырмалы түрде жоғары болады. Керісінше, егер оның рейтингі күштірек болса (BBB, A, AA немесе AAA), дефолт қаупі біртіндеп азаяды.
Moody’s Investors Services және Fitch Ratings сияқты облигациялардың несиелік рейтингтік агенттіктері мыңдаған корпоративті облигациялардың эмитенттері мен муниципалитеттерінің несиелік тәуекелдерін үнемі бағалайды.2 Мысалы, тәуекелге бой алдырмайтын инвестор AAA деңгейіндегі муниципалдық облигацияны сатып алуды таңдай алады. Керісінше, тәуекелге ұмтылған инвестор әлеуеті жоғары кірістің орнына төмен рейтингі бар облигацияны сатып ала алады.
Несиелік тәуекел және пайыздық ставкалар
Маңызды
Егер несиелік тәуекелдің неғұрлым жоғары деңгейі болса, инвесторлар мен несие берушілер әдетте өз капиталдары үшін жоғары пайыздық мөлшерлемені талап етеді.
Несие берушілер инвестиция немесе несиеден бас тартуды да таңдай алады.
Мысалы, жоғары несиелік рейтингі бар және тұрақты табысы бар ипотека өтініш берушісі төмен несиелік тәуекел ретінде қабылдануы мүмкін болғандықтан, олар ипотека бойынша төмен пайыздық мөлшерлемені алады. Керісінше, егер өтініш берушінің несиелік тарихы нашар болса, қаржыландыру алу үшін олар субпредиттік несие берушімен – тәуекелі жоғары қарыз алушыларға салыстырмалы түрде жоғары пайыздық мөлшерлемемен несие ұсынатын ипотекалық несие берушімен жұмыс істеуге мәжбүр болуы мүмкін. Жоғары тәуекелді қарыз алушының төмен пайыздық мөлшерлемені алудың ең жақсы тәсілі – несиелік балды жақсарту; мұнымен күресіп жүргендер несиелерді жөндейтін үздік компаниялардың бірімен жұмыс жасау туралы ойланғысы келуі мүмкін.
Дәл сол сияқты, кемінде рейтингі бар облигациялардың эмитенттері, несиелік рейтингісі жоғары облигациялардың эмитенттеріне қарағанда жоғары пайыздық мөлшерлемені ұсынады. Несиелік рейтингі төмен эмитенттер инвесторларды өздерінің ұсыныстарына байланысты тәуекелді қабылдауға итермелеу үшін жоғары кірістерді пайдаланады.