Сауда-саттық кітабы
Сауда-саттық кітабы дегеніміз не?
Сауда-саттық кітабы – бұл брокерлік немесе банкте болатын қаржы құралдарының портфелі. Сауда-саттық кітабындағы қаржы құралдары бірнеше себептер бойынша сатып алынады немесе сатылады. Мысалы, олар сатып алушыларға арналған сауда-саттық әрекеттерін жеңілдету үшін немесе баға ұсыныстары мен бағалары арасындағы спрэдтерден пайда табу үшін немесе тәуекелдің әртүрлі формаларынан қорғану үшін сатылуы немесе сатылуы мүмкін. Сауда-саттық кітаптарының көлемі мекеменің көлеміне байланысты жүздеген мың доллардан ондаған миллиардқа дейін болуы мүмкін.
Сауда-саттық кітабының негіздері
Көптеген мекемелер өздерінің сауда кітаптарындағы тәуекелдерді басқару және азайту үшін күрделі тәуекелдер көрсеткіштерін қолданады. Сауда-саттық кітаптары үнемі сатып алынатын және сатылатын мекемеге тиесілі бағалы қағаздарды қадағалау арқылы бухгалтерлік кітаптың бір түрі ретінде қызмет етеді. Сонымен қатар, сауда тарихы туралы ақпарат сауда-саттық кітабында мекеменің ілеспе бағалы қағаздармен жүргізген бұрынғы қызметін қараудың қарапайым әдісін құру арқылы бақыланады. Мұның банк кітапшасынан айырмашылығы бар, өйткені сауда кітабындағы бағалы қағаздар төлем мерзімі аяқталғанға дейін сақталуға жатпайды, ал банктік кітаптағы бағалы қағаздар ұзақ мерзімді болып қалады.
Сауда-саттық кітабында орналасқан бағалы қағаздар белсенді сауда-саттыққа қатыса алады.
Сауда-саттық кітаптары кірістер мен шығындарға ұшырайды, өйткені бағалы қағаздардың бағалары өзгереді. Бұл құнды қағаздар жеке инвесторларға емес, қаржы институтына тиесілі болғандықтан, бұл кірістер мен шығындар мекеменің қаржылық жағдайына тікелей әсер етеді.
Негізгі өнімдер
- Сауда кітаптары – бұл банктің барлық саудаланатын қаржылық активтерінің жазбаларын қамтитын бухгалтерлік кітаптың бір түрі.
- Сауда-саттық кітаптары қаржылық институтқа тікелей әсер ететін кірістер мен шығындарға ұшырайды.
- Банктің сауда кітабындағы ысыраптар әлемдік экономикаға, мысалы, 2008 жылғы қаржылық дағдарыс кезінде орын алған каскадты әсер етуі мүмкін.
Сауда-саттықтың кітап жоғалтуының әсері
Сауда-саттық кітабы қаржы институты ішіндегі үлкен шығындардың көзі бола алады. Шығындар мекеменің сауда кітабын құру үшін пайдаланатын левереджінің өте жоғары деңгейіне байланысты пайда болады. Сауда кітаптарының шығындарының тағы бір көзі – қате немесе жалған саудагерлердің белгілі бір бағалы қағаздарға немесе нарық секторларына пропорционалды емес және жоғары концентрацияланған бәс.
Сауда-саттық кітабындағы шығындар бір уақытта көптеген қаржы институттарын соққан кезде, мысалы, ұзақ мерзімді капиталды басқару, LTCM, 1998 жылғы ресейлік қарыз дағдарысы және 2008 жылы Lehman Brothers банкроттық кезеңінде болған кезде әлемдік деңгейдегі әсер етуі мүмкін. Әлемдік несие 2008 жылғы дағдарыс пен қаржы дағдарысы әлемдік инвестициялық банктердің ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар портфеліндегі сауда кітаптарында сақталған жүздеген миллиард шығындарымен байланысты болды. Сол дағдарыс кезінде сауда-саттық кітаптарындағы сауда-саттық тәуекелдерін бағалау үшін Value at Risk (VaR) модельдері қолданылды. VaR мәндері төмен болғандықтан, банктер тәуекелдерді банктік кітаптан сауда кітапшаларына ауыстырды.
Қаржы дағдарысы кезіндегі ипотекамен қамтамасыз етілген қауіпсіздік кітабындағы шығындарды жасыруға тырысу ақыры Credit Suisse Group-тың бұрынғы вице-президентіне қатысты қылмыстық іс қозғады. 2014 жылы Citigroup Inc. Credit Suisse қолында бар тауарлармен сауда кітаптарын сатып алды. Credit Suisse сатылымға реттеуші қысымға және олардың тауарларды инвестициялауға қатысуын төмендету ниетіне жауап ретінде қатысты.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек