Қаржы құралы

Қаржы құралы дегеніміз не?

Қаржы құралдары – бұл айналымға түсуге болатын активтер, немесе оларды сатуға болатын капитал пакеті ретінде қарастыруға болады. Қаржы құралдарының көптеген түрлері бүкіл әлем инвесторлары үшін капиталдың тиімді ағымы мен ауысуын қамтамасыз етеді. Бұл активтер қолма-қол ақша, қолма-қол ақшаны жеткізу немесе алу туралы келісімшарт құқығы немесе қаржы құралының басқа түрі немесе ұйымға меншік құқығының дәлелі болуы мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Қаржы құралы – бұл ақшалай құндылықтың кез келген түрін қамтитын заңды келісімді білдіретін нақты немесе виртуалды құжат. 
  • Қаржы құралдары екі түрге бөлінуі мүмкін: ақша құралдары және туынды құралдар.
  • Қаржы құралдары, сондай-ақ олардың қарызға негізделген немесе меншікті капиталға негізделгендігіне байланысты болатын активтер класына сәйкес бөлінуі мүмкін.
  • Валюта құралдары қаржы құралының үшінші, бірегей түрінен тұрады.




Қаржы құралдары туралы түсінік

Қаржы құралдары кез-келген ақшалай құнды қамтитын заңды келісімді білдіретін нақты немесе виртуалды құжаттар болуы мүмкін. Меншікті капиталға негізделген қаржы құралдары активке меншік құқығын білдіреді. Қарызға негізделген қаржы құралдары инвестордың актив иесіне берген несиесін білдіреді.

Валюта құралдары қаржы құралының үшінші, бірегей түрінен тұрады. Әрбір құрал түрінің әр түрлі кіші санаттары бар, мысалы, артықшылықты акциялар және қарапайым акциялар.

Маңызды

Халықаралық бухгалтерлік есеп стандарттары (IAS) қаржы құралдарына «бір ұйымның қаржылық активі мен екінші ұйымның қаржылық міндеттемесін немесе үлестік құралын тудыратын кез-келген келісім-шарт» ретінде анықтама береді.


Қаржы құралдарының түрлері

Қаржы құралдары екі түрге бөлінуі мүмкін: ақша құралдары және туынды құралдар.

Ақшалай құралдар

  • Ақша құралдарының мәндеріне нарықтар тікелей әсер етеді және анықтайды. Бұл оңай ауыстырылатын бағалы қағаздар болуы мүмкін.
  • Ақшалай құралдар сонымен қатар қарыз алушылар мен несие берушілер келіскен депозиттер мен несиелер болуы мүмкін.

Туынды құралдар

  • Туынды құралдардың мәні мен сипаттамалары автомобильдің негізгі компоненттеріне, мысалы, активтерге, пайыздық мөлшерлемеге немесе индекстерге негізделген.
  • Мысалы, меншікті капиталға опцион туралы келісімшарт туынды болып табылады, өйткені ол өзінің құнын базалық қордан алады. Опцион акцияларды белгілі бір бағамен және белгілі бір күнге сатып алу-сату құқығын береді, бірақ оған міндеттеме бермейді. Акцияның бағасы өсіп, төмендеген сайын, опцион мәні де бірдей пайызбен өзгермесе де, өзгереді.
  • Болуы мүмкін ұйымдастырылмаған (биржадан тыс) туынды немесе биржалық туынды. Биржадан тыс валюта биржасы – бұл ресми биржаларға енгізілмеген бағалы қағаздар бағаланатын және сатылатын нарық немесе процесс.

Қаржы құралдары активтерінің сынып түрлері

Қаржы құралдары, сондай-ақ олардың қарызға негізделген немесе меншікті капиталға негізделгендігіне байланысты болатын активтер класына сәйкес бөлінуі мүмкін.

Қарызға негізделген қаржы құралдары

Қарызға негізделген қысқа мерзімді қаржы құралдары бір жылға немесе одан аз уақытқа созылады. Мұндай бағалы қағаздар вексельдер мен коммерциялық қағаз түрінде келеді. Мұндай қолма-қол ақша депозиттер және депозиттік сертификаттар (CD) болуы мүмкін.

Қысқа мерзімді, қарызға негізделген қаржы құралдары бойынша биржалық саудаланатын туынды құралдар қысқа мерзімді фьючерстер болуы мүмкін. Биржадан тыс туындылар – форвардтық ставкалар туралы келісімдер.

Қарызға негізделген ұзақ мерзімді қаржы құралдары бір жылдан астам қызмет етеді. Бағалы қағаздар бойынша бұл облигациялар. Ақша баламалары – бұл несиелер. Биржалық бағалы қағаздармен туынды құралдар облигациялық фьючерстер және облигациялық фьючерстер бойынша опциондар болып табылады. Биржадан тыс туындылар – бұл пайыздық своптар, пайыздық мөлшерлемелердің шектері мен қабаттары, пайыздық ставкалар және экзотикалық туынды құралдар.

Меншікті капиталға негізделген қаржы құралдары

Меншікті капиталдағы қаржы құралдары бойынша бағалы қағаздар – бұл акциялар. Осы санаттағы биржалық сатылатын туынды құралдарға акцияларға опциондар және фьючерстер жатады. Биржадан тыс туындылар – бұл акцияларға арналған опциондар және экзотикалық туындылар.

Ерекше мәселелер

Шетел валютасымен бағалы қағаздар жоқ. Ақшалай эквиваленттер спот валютасымен келеді, бұл қазіргі қолданыстағы курс. Валюталық фьючерстер бойынша биржада сатылатын туынды валюта. OTC туындылары валюталық опциондарда, тікелей форвардтарда және валюталық своптарда келеді.