Артықшылықты меншікті капитал немесе тіркелген кіріс кепілдігі ме?
Артықшылықты акция – бұл меншікті капитал. Дәл сол сияқты жай акциялар, оның акциялары компанияның меншік үлесін білдіреді. Алайда, артықшылықты акцияларда, әдетте, белгіленген дивидендтер төленеді. Сондықтан кейбіреулер артықшылықты акцияны облигация сияқты әрекет ететін акция деп атайды.
Жай акциялардың иелері дивиденд алған кезде, бұл бонус. Бірақ артықшылықты акциялар үшін бұл тұрақты кіріс ағыны. Артықшылықты акциялар белгіленген дивидендтермен шығарылады, олар қоғам акционерлері қарапайым акционерлерге қандай-да бір дивиденд қарағанға дейін төленуі керек.
Негізгі өнімдер
- Артықшылықты акциялар – жай акциялар сияқты үлестік инвестициялар.
- Алайда, артықшылықты акциялар қарапайым акциялардың иелеріне төленетін кез-келген дивидендке қарағанда төленуі керек белгіленген дивиденд береді.
- Облигациялар сияқты, артықшылықты акцияларды нарықтық бағаның ауытқуына емес, олардың тұрақты кірістеріне төлеуге сатып алуға болады.
Бұл белгіленген дивидендтік ставка оны іс жүзінде тұрақты кірісті қамтамасыз етеді. Артықшылықты акцияларды сатып алушылар әдеттегі кіріске қосымша іздейді және олар әдетте ұзақ уақыт бойы акцияны ұстап тұруға ниетті.
Реттелетін бағалы қағаздар
Дивиденд мөлшерлемесі орнатылғанын ескеріңіз, бірақ ол реттелетін мөлшерлеме болуы мүмкін. Яғни, артықшылықты акциялар шығарылымында белгілі бір эталондық пайыздық мөлшерлемемен байланысты дивиденд болуы мүмкін.
Бұл олардың нарықтық бағаларын пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне аз сезімтал етеді және кездейсоқ емес, акционерді кірістің нақты шығыс қабілетін жоғалтудан сақтайды.
Артықшылықты акциялардың мысалдары
Артықшылықты акцияларды көбінесе қалыптасқан және тұрақты кіріс ағыны бар компаниялар шығарады. Олардың акцияларының бағасы міндетті түрде өсу (немесе құлдырау) емес, бірақ компания сенімді.
Маңызды
Артықшылықты акциялар үшін көптеген ETF бар. Кейбіреулері, мысалы, қаржылық артықшылықты акцияларға немесе әлемдік артықшылықты акцияларға маманданған.
Коммуналдық кәсіпорындар артықшылықты акциялар шығаратын компаниялардың ең жақсы мысалдары бола алады. Алайда, қаржылық қызмет көрсететін компаниялар, соның ішінде Goldman Sachs және JPMorgan Chase, артықшылықты акцияларды шығарады, сонымен қатар кейбір жылжымайтын мүлікке инвестициялық сенім компаниялары, соның ішінде EPR Properties және Digital Realty Trust.
Сондай-ақдивидендтер төлейтін артықшылықты акцияларға инвестиция салуға бағытталғанкөптеген биржалық саудалық қорлар (ETF) бар.Жақында өткенАҚШ жаңалықтары мен әлем бойынша есептерінің талдауларына Invesco Preferred ETF, VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF және Invesco Financial Preferred ETF кірді.
Тағы бір пайда
Артықшылықты акциялардың тағы бір артықшылығы бар. Егер компания таратылуға жатса, оның артықшылықты акционерлері қарапайым акционерлер алдында өтелуі керек.
Алайда өтеу мүмкіндігі жақсы емес. Тіпті артықшылықты акционерлер де барлық несие берушілер мен компания облигацияларын ұстаушылардың артында тұр.
Артықшылықты акциялардың кемшіліктері
Жоғарыда айтылғандай, артықшылықты акцияларды сатып алушылар, әдетте, ұзақ мерзімге иелік етуге ниетті. Олар қарапайым акциялар сияқты сатып алынады және сатылады, бірақ олар ешқашан күннің ыстық қоры болмайды.
Айтуынша, олардың бағасы инфляция деңгейімен бірге өседі және төмендейді, әсіресе дивидендтің реттелетін деңгейі болмаса.