Қаржы активі

Қаржылық актив дегеніміз не?

Қаржы активі – бұл келісім құқығы немесе меншік құқығы негізінде өзінің құнын алатын өтімді актив. Ақша қаражаттары, акциялар, облигациялар, өзара қорлар және банктегі депозиттер – бұл қаржылық активтердің мысалы. Жер, мүлік, тауарлар немесе басқа да материалдық құндылықтардан айырмашылығы, қаржылық активтер міндетті түрде тәндік құндылыққа немесе тіпті физикалық формаға ие болмайды. Керісінше, олардың мәні олар сауда жасайтын нарықтағы сұраныс пен ұсыныстың факторларын, сондай-ақ олар туындайтын тәуекел дәрежесін көрсетеді.

Қаржылық актив туралы түсінік

Активтердің көпшілігі нақты, қаржылық немесе материалдық емес болып бөлінеді. Нақты активтер дегеніміз – бұл құндылығын металдар, жер, жылжымайтын мүлік және соя, бидай, май және темір сияқты тауарлар сияқты заттардан немесе қасиеттерден алатын физикалық активтер.

Материалдық емес активтер – бұл табиғаты жағынан құнды емес мүлік. Оларға патенттер, сауда белгілері және зияткерлік меншік жатады.

Қаржы активтері қалған екі активтің арасында болады. Қаржы активтері материалдық емес болып көрінуі мүмкін, бірақ тек қағаз бетінде көрсетілген құны бар, мысалы, долларлық вексель немесе компьютер экранындағы листинг. Бұл қағаз немесе листинг – бұл компанияға меншік құқығын талап ету, мысалы, ашық компания немесе төлемдерге келісімшарттық құқықтар – мысалы, облигациядан түскен пайыздық кіріс. Қаржы активтері өз құнын базалық актив бойынша шарттық талаптан алады.

Бұл базалық актив нақты немесе материалдық емес болуы мүмкін. Мысалы, тауарлар – бұл фьючерстер, келісімшарттар немесе биржамен айналысатын кейбір қорлар (ETF) сияқты қаржылық активтерге бекітілген нақты, негізгі активтер. Сол сияқты, жылжымайтын мүлік – бұл жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялық трасттардың (РЭТ) акцияларымен байланысты жылжымайтын мүлік. РЕИТ қаржылық активтер болып табылады және жылжымайтын мүлік портфолиосына иелік ететін көпшілікке сатылатын ұйымдар.

Ішкі кірістер қызметі (IRS) кәсіпкерлерден қаржылық және нақты активтер туралы салық салу мақсатында материалдық активтер ретінде бірге есеп беруін талап етеді.Материалдық құндылықтарды топтау материалдық емес активтерден бөлек.1

негізгі өнімдер

  • Қаржы активі – бұл ұйымға меншік құқығын немесе ұйымнан болашақ төлемдерге келісімшарттық құқықты білдіретін және одан шығатын өтімді актив.
  • Қаржы активінің құны базалық материалдық немесе нақты активке негізделуі мүмкін, бірақ нарықтық сұраныс пен ұсыныс оның құнына да әсер етеді.
  • Акциялар, облигациялар, қолма-қол ақша, компакт-дискілер және банктегі депозиттер қаржылық активтерге мысал бола алады.

Қаржы активтерінің жалпы түрлері

Халықаралық қаржылық есептілік стандарттарынан (ХҚЕС) жиі келтірілген анықтамаға сәйкес қаржылық активтерге мыналар жатады:

  • Қолма-қол ақша
  • Кәсіпорынның үлестік құралдары – мысалы, акция сертификаты
  • Дебиторлық берешек ретінде белгілі басқа ұйымнан қаржылық актив алуға келісім-шарт құқығы
  • Қаржы активтерін немесе міндеттемелерін басқа ұйыммен қолайлы жағдайларда айырбастауға келісімшарт құқығы
  • Ұйымның меншікті үлестік құралдарымен есеп айырысатын келісім

Акциялар мен дебиторлық берешектерден басқа, жоғарыда аталған анықтамаға қаржылық туынды құралдар, облигациялар, ақша нарығы немесе басқа шоттар және меншікті капитал үлестері кіреді. Осы қаржы активтерінің көпшілігінде ақшалай қаражаттарға айырбасталмайынша, белгілі бір ақшалай құны болмайды, әсіресе олардың құны мен бағасы өзгеретін акцияларға қатысты.

Қолма-қол ақшадан басқа, инвесторлар кездесетін қаржылық активтердің кең тараған түрлері:

  • Акциялар – бұл белгілі бір аяқталу немесе аяқталу мерзімі жоқ қаржылық активтер. Акцияны сатып алатын инвестор компанияның акционеріне айналады және оның пайдасы мен залалына үлес қосады. Акциялар шексіз сақталуы немесе басқа инвесторларға сатылуы мүмкін.
  • Облигациялар – бұл компаниялар немесе үкіметтер қысқа мерзімді жобаларды қаржыландырудың бір әдісі. Облигация иесі – несие беруші, ал облигацияларда қанша ақша қарыз екендігі, төленетін пайыздық мөлшерлемесі және облигацияның өтеу мерзімі көрсетілген.
  • А кен куәлік (CD) инвестор кепілдендірілген пайыздық ставкамен белгіленген кезең ішінде банкке ақша сомасын сақтауға мүмкіндік береді. Компакт-диск ай сайын сыйақы төлейді және оны келісімшартқа байланысты үш айдан бес жылға дейін сақтауға болады.

Өте өтімді қаржылық активтердің артықшылықтары мен кемшіліктері

Қаржы активтерінің таза түрі – ақша қаражаттары және олардың баламалары – шоттарды, жинақ шоттарын және ақша нарығындағы шоттарды тексеру. Сұйық шоттар вексельдерді төлеуге және қаржылық төтенше жағдайларды немесе жедел талаптарды жабуға арналған қаражатқа оңай айналады.

Қаржы активтерінің басқа түрлері өтімді болмауы мүмкін. Өтімділік – бұл қаржылық активті қолма-қол ақшаға тез өзгерту мүмкіндігі. Акциялар үшін бұл инвестордың дайын нарықтан акцияларды сатып алу немесе сату қабілеті. Сұйық нарықтар дегеніміз – бұл көптеген сатып алушылар мен көп сатушылар бар және сауданы жүзеге асыруға ұзақ уақытқа созылатын уақыт жоқ.

Акциялар мен облигациялар сияқты акцияларға қатысты инвестор ақша сатып алу үшін есеп айырысу күнін сатуы және күтуі керек – әдетте екі жұмыс күні. Басқа қаржылық активтер әр түрлі есеп айырысу мерзіміне ие.

Өтімді қаржылық активтердегі қаражатты сақтау капиталды сақтауға әкелуі мүмкін.Банктік чектердегі, жинақтағыштардағы және CD-шоттардағы ақшалар депозиттерге кепілдік беру жөніндегі федералды корпорациядан (FDIC) несиелік серіктестіктердің шоттары үшін 250 000 долларға дейін жоғалтудан сақтандырылған.Егер қандай да бір себептермен банк сәтсіздікке ұшыраса, сіздің шотыңызда доллар үшін доллар 250 000 долларға дейін қамтылған.Алайда, FDIC әр қаржы институтын жеке-жеке қамтығандықтан, бір банкте жалпы құны 250 000 АҚШ долларынан асатын брокерлік компакт-дискілері бар инвестор шығынға ұшырайды.

Тексеру және жинақ шоттары сияқты өтімді активтер инвестицияларды қайтару қабілеттілігінің (ROI) шектеулі мүмкіндігіне ие. ROI – бұл сіз активтен алатын пайдаңызды осы активке иелік ету құнына бөлгенде. Жинақтаушы шоттарды тексеру кезінде ROI минималды. Олар қарапайым пайыздық кірісті қамтамасыз етуі мүмкін, бірақ акциялардан айырмашылығы, олар аз бағалайды. Сондай-ақ, CD және ақша нарығындағы шоттар ақша алуды бірнеше айға немесе жылға шектейді. Сыйақы мөлшерлемесі төмендеген кезде жиі шақырылатын CD дискілері шақырылады, ал инвесторлар ақшаларын кіріс деңгейі төмен салымдарға ауыстырады.

Артықшылықтары

  • Өтімді қаржылық активтер ақшаға оңай айналады.

  • Кейбір қаржылық активтер құнды бағалау мүмкіндігіне ие.

  • FDIC және NCUA сақтандыру төлемдері $ 250,000 құрайды.

Минус

  • Өтімділігі жоғары қаржы активтерінің бағасы шамалы

  • Таза емес активтерді қолма-қол ақшаға айналдыру қиын болуы мүмкін.

  • Қаржы активінің құны базалық ұйым сияқты күшті болады.

Таза емес активтердің оң және теріс жақтары

Өтімді активтің қарама-қарсы жағы өтімді емес актив болып табылады. Жылжымайтын мүлік пен ұсақ антиквариат – өтімді емес қаржы активтерінің мысалы. Бұл элементтердің мәні бар, бірақ оларды қолма-қол ақшаға тез айырбастай алмайды.

Өтімді емес қаржылық активтің тағы бір мысалы – нарықтағы сауда-саттықтың үлкен көлемі жоқ акциялар. Көбінесе бұл тиын акциялар немесе сатылымға дайын болған кезде дайын сатып алушы болмауы мүмкін жоғары кірісті, алыпсатарлық инвестициялар сияқты инвестициялар.

Сұйық емес инвестицияларға байланысты тым көп ақшаны ұстаудың кемшіліктері бар, тіпті қарапайым жағдайларда. Бұл жеке тұлғаның вексельдерді жабу үшін жоғары пайыздық несиелік картаны пайдалануына, қарыздың өсуіне және зейнеткерлікке шығуға және басқа да инвестициялық мақсаттарға кері әсерін тигізуі мүмкін.

Қаржы активтерінің нақты мысалы

Кәсіпорындар, сондай-ақ жеке тұлғалар қаржылық активтерге ие.Инвестиция немесе активтерді басқару компаниясы жағдайында қаржылық активтерге басқарушы активтер (AUM) деп аталатын клиенттер үшін фирма портфолиосындағы ақша кіреді.Мысалы, Blackrock Inc.АҚШ-тағы және әлемдегі ең ірі инвестициялық менеджер болып табылады, оның AUM-дегі 6,84 триллион долларын есептегенде (2019 жылдың 30 маусымындағы жағдай бойынша).5

Банктерге қатысты қаржылық активтерге оның клиенттерге берген өтелмеген қарыздарының құны кіреді.АҚШ-тағы10-шы ірі банк болып табылатынCapital Oneөзінің 2019 жылдың бірінші тоқсанындағы қаржылық есебінде 373,191 миллион АҚШ долларын құрайтын активтер туралы хабарлады;оның 240,273 миллион доллары жылжымайтын мүлік кепілімен, коммерциялық және өндірістік несиелерден алынды.