CAPEX таза айналым қаражатынан қалай ерекшеленеді?
CAPEX таза айналым қаражатынан қалай ерекшеленеді?
Капиталды шығындар (CAPEX) және таза айналым капиталы компанияның қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді табысы үшін өте маңызды. Алайда, екі көрсеткіштің арасында ерекше айырмашылықтар бар.
CAPEX таза айналым қаражатынан қалай ерекшеленетінін түсіну
CAPEX
Күрделі шығындар дегеніміз – бір жылдан астам уақыт пайдаланылатын физикалық немесе материалдық құндылықтарды сатып алу. Басқаша айтқанда, CAPEX ұзақ мерзімді перспективада компанияның кірісін жақсартуға бағытталған негізгі құралдарды сатып алудан тұруы мүмкін . CAPEX сонымен қатар, мысалы, техника сияқты бар активтерді жаңартуды қамтуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Капиталды шығындар (CAPEX) – негізгі құралдар сияқты ұзақ мерзімді пайдалану арқылы физикалық немесе материалдық құндылықтарды сатып алу.
- CAPEX-те шығындар бірнеше жыл бойына таралады.
- Егер бір жыл ішінде төлеуге жататын қаржылық міндеттемелер болып табылатын ағымдағы міндеттемелерді жабу үшін компанияның ағымдағы активтері (мысалы, ақша қаражаттары немесе олардың баламалары) болса, таза айналым капиталын өлшейді.
- Таза айналым капиталы компанияның қысқа мерзімді өтімділігін өлшейді, ал CAPEX – бұл компанияның ұзақ мерзімді инвестициясы.
CAPEX-тің басқа мысалдары ретінде негізгі құралдар, ғимараттар, компьютерлер және қызметтік көлік құралдары жатады. Осылайша, CAPEX элементтері бірнеше жыл бойына бөлінетін айтарлықтай шығындарға ие.
CAPEX сонымен қатар патент пен лицензия сияқты материалдық емес активтерді немесе физикалық емес активтерді қамтуы мүмкін . Сондай-ақ, зерттеулер мен әзірлемелерді CAPEX деп санауға болатын жағдайлар бар.
Әр түрлі салалар күрделі салымдардың әр түрлі деңгейлерін қажет етеді. Мысалы, өндірістік компаниялар капиталды көп қажет етеді, яғни олардың ауыр техникасы немесе негізгі қорлары едәуір көп. Нәтижесінде олар жабдықты бастапқы сатып алуды да, қолданыстағы жабдықты жаңартуды да күрделі шығындар ретінде жіктейді.
Таза айналым капиталы
Таза жұмыс капитал болып табылады өтімділік компания деп аталатын, жеткілікті қысқа мерзімді активтері болса анықтау үшін пайдаланылатын метрикалық ағымдағы активтер өзінің қысқа мерзімді міндеттемелерін ака жабуға, ағымдағы міндеттемелер.
Ағымдағы активтерге ақша қаражаттары , олардың баламалары, дебиторлық берешек және тауарлық-материалдық құндылықтар жатады. Ағымдағы міндеттемелер – бұл бір жылға дейінгі мерзімде төлеуге жататын қаржылық міндеттемелер; ең көп дегенде; көпшілігі 90 күнде немесе одан аз мерзімде төленеді.
Ағымдағы міндеттемелерге кредиторлық берешек, табыс салығы, дивидендтер, қысқа мерзімді жалдау және бір жыл ішінде өтелетін қарыз жатады. Ағымдағы активтер де, қысқа мерзімді міндеттемелер де баланста көрсетілген.
Таза айналым капиталы ағымдағы активтерден ағымдағы міндеттемелерді шегеру арқылы есептеледі. Есептеу несие берушілер мен инвесторлардың компанияның қысқа мерзімді өтімділігін өлшеу үшін қолданылады.
Таза айналым капиталы – бұл өтімділіктің немесе төлем қабілеттілігінің коэффициенті; бұл компанияда алдағы 12 айда қанша ақша болуы керек екенін көрсетеді. Нақты таза айналым капиталы бар компанияларға несие берушілерден, инвесторлардан және банктерден қаржыландыру алу қиынға соғуы мүмкін.
CAPEX және таза айналым капиталы
Таза айналым капиталы CAPEX-тен ерекшеленеді, өйткені ол компанияның қысқа мерзімді өтімділігін өлшейді. CAPEX, керісінше, бұл компанияның болашағына ұзақ мерзімді инвестициялау.
Таза айналым капиталы жанама түрде болса да, CAPEX-пен байланысты. Мысалы, үнемі таза айналым капиталын өндіретін компания күрделі шығындар жасау үшін немесе күрделі шығындар үшін қаржыландыру алу үшін қаржылық қабілеттілікке ие болуы керек.