Қорғаныс қоры
Қорғаныс қоры дегеніміз не?
Қорғаныс қоры – бұл акциялардың жалпы нарығының жағдайына қарамастан тұрақты дивидендтер мен тұрақты кірістерді қамтамасыз ететін қор. Олардың өнімдеріне үнемі сұраныс бар, сондықтан қорғаныс қорлары іскерлік циклдің әр түрлі кезеңдерінде тұрақты болып келеді. Қорғаныс қоры бар шатастыруға болмайды қорғаныс қорларын деп өндіру қаруды, оқ-дәрілерді және истребителей сияқты нәрселерді компаниялардың акциялары бар.
Негізгі өнімдер
- Қорғаныс қоры – бұл акциялардың жалпы нарығының жағдайына қарамастан тұрақты дивидендтер мен тұрақты кірістерді қамтамасыз ететін қор.
- Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Philip Morris International және Coca-Cola сияқты жақсы қалыптасқан компаниялар қорғаныс қорлары болып саналады.
- Қорғаныс қорлары басқа акцияларға қарағанда тәуекелі төмен ұқсас ұзақ мерзімді табыстардың айтарлықтай пайдасын ұсынады.
- Төменгі жағында қорғаныс қорларының төмен құбылмалылығы көбінесе бұқа нарықтары кезінде ұтулардың азаюына және нарықты қате түсіну циклына әкеледі.
Қорғаныс қорларын түсіну
Экономикасы әлсіреген немесе жоғары құбылмалылық кезеңінде портфолиосын қорғауға ұмтылған инвесторлар қорғаныс қорларының әсерін арттыруы мүмкін. Procter & Gamble ( PG ), Johnson & Johnson ( JNJ ), Philip Morris International ( PM ) және Coca-Cola ( KO ) сияқты жақсы қалыптасқан компаниялар қорғаныс қорлары болып саналады. Күшті ақша ағындарынан басқа, бұл компаниялар экономикалық жағдайдың әлсіреуіне қарсы тұру қабілетімен тұрақты жұмыс істейді. Сондай-ақ олар дивидендтер төлейді, бұл нарықтық құлдырау кезінде акциялар бағасын жұмсарта алады.
Маңызды
Қорғаныс қорлары банкроттыққа ұшырау ықтималдығы аз, өйткені құлдырау кезінде олардың салыстырмалы күші бар.
Қиын-қыстау кездерде немесе жағдай дүр сілкініп жатса, неге біреу акцияға иелік еткісі келеді? Неге тек тәуекелсіз кірістілік коэффициенті бар қазынашылық вексельдің қауіпсіздігі үшін ғана жүрмеске? Жауап өте қарапайым, қорқыныш пен ашкөздік нарықтарды жиі басқаруы мүмкін. Қорғаныс қорлары төмен пайыздық ортаға қарағанда дивидендтен жоғары кірісті ұсына отырып, ашкөздікті қанағаттандырады. Олар қорқынышты жеңілдетеді, өйткені олар қарапайым акциялар сияқты қауіпті емес, және әдетте олардың бизнес-моделін бұзу үшін үлкен апат қажет. Инвесторлар инвестициялық менеджерлердің көпшілігінде акцияларға иелік етуден басқа таңдау қалмайтынын білуі керек. Егер олар уақыт әдеттегіден қиын болады деп ойласа, олар қорғаныс қорларына көшеді.
Қорғаныс қорлары құлдырау кезінде кең нарыққа қарағанда жақсы жұмыс істейді. Алайда, кеңею кезеңінде олар нарықтан төмен жұмыс істеуге бейім. Бұл олардың бета деңгейінің төмендігіне немесе нарыққа байланысты тәуекелге байланысты. Қорғаныс қорларының бета-нұсқалары әдетте 1-ден аз болады. Бета нұсқасын көрсету үшін бета-бетасы 0,5 болатын қорды қарастырыңыз. Егер нарық бір апта ішінде 2% құлдыраса, онда біз акция шамамен 1% ғана жоғалады деп күткен болар едік. Екінші жағынан, бір апта ішінде нарықтағы бағаның 2% өсуі қорғаныс қоры үшін бета-0,5-тің 1% күтілетін өсуіне әкеледі.
Қорғаныс қорларының артықшылықтары
Қорғаныс қорлары басқа акцияларға қарағанда тәуекелі төмен ұқсас ұзақ мерзімді табыстардың айтарлықтай пайдасын ұсынады. Қорғаныс қорлары топ ретінде тұтасымен қор нарығына қарағанда Шарп коэффициентіне ие. Бұл қорғаныс қорлары басқа акцияларға қарағанда объективті түрде жақсы инвестициялар деген дәлел. Уоррен Баффет сонымен қатар қорғаныс қорларына назар аудара отырып, ішінара барлық уақыттағы ең ірі инвесторлардың бірі болды. Нарықты жеңу үшін артық тәуекелге барудың қажеті жоқ. Шын мәнінде шығындарды қорғаныс қорларымен шектеу тиімдірек болуы мүмкін.
Қорғаныс қорларының кемшіліктері
Төменгі жағында қорғаныс қорларының төмен құбылмалылығы көбінесе бұқа нарықтары кезінде ұтулардың азаюына және нарықты қате түсіну циклына әкеледі. Өкінішке орай, көптеген инвесторлар қорғаныс қорларын бұқалар нарығында кешігу кезінде, олар өздеріне өте қажет болған кезде, өнімділіктің нашарлығына наразы. Нарықтағы құлдыраудан кейін инвесторлар кейде тым кеш болса да қорғаныс қорларына жүгіреді. Қорғаныс қорларын қолданумен нарықтық уақыттағы бұл сәтсіз әрекеттер инвесторлардың кірістілігін айтарлықтай төмендетуі мүмкін.
Қорғаныс қорларының мысалдары
Қорғаныс қорлары циклдік емес қорлар деп те аталады, өйткені олар іскери циклмен онша байланысты емес. Төменде қорғаныс қорларының бірнеше түрлері келтірілген.
Коммуналдық қызметтер
Су, газ және электр желілері қорғаныс қорларының мысалы болып табылады, өйткені адамдар оларға іскерлік циклдің барлық кезеңдерінде мұқтаж. Коммуналдық кәсіпорындар экономикалық ахуалдың төмендеуінен тағы бір пайда көреді, өйткені пайыздық мөлшерлемелер төмен болады.
Тұтынушыларға арналған қапсырмалар
Халықтың экономикалық жағдайларына қарамастан қажеттіліктен сатып алуға бейім тауарлар болып табылатын тұтынушылық негізгі өнімдерді шығаратын немесе тарататын компаниялар, әдетте, қорғаныс деп ойлайды. Оларға тамақ, сусындар, гигиеналық өнімдер, темекі және кейбір тұрмыстық заттар кіреді. Бұл компаниялар экономиканың күшті және әлсіз кезеңінде тұрақты ақша ағыны мен болжамды кірістер жасайды. Олардың қорлары әлсіз экономикалар кезінде қалауы бойынша өнімді сататын қорғаныссыз немесе тұтынушылық циклдік қорлардан озып кетеді, ал олар күшті экономикаларда жеткіліксіз.
Денсаулық сақтау қорлары
Ірі фармацевтикалық компаниялардың және медициналық мақсаттағы бұйымдар шығарушылардың акциялары тарихи қорғаныс қоры болып саналды. Өйткені, әрқашан күтімді қажет ететін науқас адамдар болады. Алайда, жаңа дәрі-дәрмектермен бәсекелестіктің күшеюі және ережелерге қатысты белгісіздік олардың бұрынғыдай қорғанысқа жатпайтындығын білдіреді.
Пәтер REITs
Пәтерлерге арналған жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялар ( РЭТ ) қорғаныс болып саналады, өйткені адамдар әрдайым баспанаға мұқтаж. Қорғаныс пьесаларын іздегенде, өте жоғары деңгейлі пәтерлерге назар аударатын РЕИТ-тен аулақ болыңыз. Сондай-ақ, болдырмау, кеңсе көре алмады REITs немесе өнеркәсіптік парк REITs, құрылыс дефолт туралы жалдау кезінде бизнес баяулатады көтеріледі.
Ақпаратты ашу: Investopedia инвестициялық кеңес бермейді; инвесторлар инвестициялық шешімдер қабылдағанға дейін тәуекелге төзімділік пен инвестициялық мақсаттарды ескеруі керек.