Төмен пайыздық мөлшерлемені анықтау
Төмен пайыздық орта дегеніміз не?
Төмен пайыздық орта, әдетте, орталық банк белгілейтін тәуекелсіз пайыздық мөлшерлеме ұзақ уақыт бойына тарихи орташа деңгейден төмен болған кезде пайда болады. АҚШ-та тәуекелсіз мөлшерлеме әдетте қазынашылық бағалы қағаздар бойынша пайыздық мөлшерлемемен анықталады.
теріс пайыздық мөлшерлемелер төмен пайыздық ортаға екі мысал болып табылады.
Негізгі өнімдер
- Төмен пайыздық орта тәуекелсіз мөлшерлеме тарихи орташадан төмен болған кезде пайда болады.
- Әлемнің көп бөлігі төмен пайыздық ортаға 2008-09 жж. Қаржылық дағдарыстан кейін келді.
- Төмен пайыздық орта қарыз алушыларға несие берушілер мен сақтаушылар есебінен пайда әкеледі.
Төмен пайыздық орта туралы түсіндірме берілді
Дамыған әлемнің көп бөлігі 2009 жылдан бастап төмен пайыздық жағдайды бастан өткерді, өйткені бүкіл әлемдегі ақша-несие органдары экономикалық өсімді ынталандыру және дефляцияны болдырмау мақсатында пайыздық ставкаларды тиімді түрде 0% -ке түсірді.
Төмен пайыздық орта экономикалық өсуді ынталандыруға бағытталған, бұл физикалық және қаржылық активтерге инвестицияларды қаржыландыру үшін қарызға ақша алуды жеңілдетеді. Төмен пайыздық мөлшерлемелердің бір ерекше түрі – теріс пайыздық мөлшерлемелер. Ақша-несие саясатының бұл түрі дәстүрлі емес, себебі салымшылар орталық банкке (кейбір жағдайларда жеке банктерге) депозиттері бойынша пайыздар алудың орнына, ақшаларын ұстау үшін төлеуі керек.
Басқа нәрселер сияқты, әр монетаның әрқашан екі жағы бар – төмен пайыздық мөлшерлемелер зардап шеккендерге пайдалы әрі қарғыс бола алады. Жалпы алғанда, несие алушылар мен инвесторлар төмен пайыздық мөлшерлемеден пайда тапқан кезде сақтаушылар мен несие берушілер ұтылып қалуы мүмкін.
Төмен пайыздық ортаның нақты әлем мысалы
Мысал ретінде АҚШ-тағы 1999 жылдан 2019 жылға дейінгі пайыздық мөлшерлемені қарастырайық. Көк сызық тәуекелсіз мөлшерлемені білдіреді (бір жылдық қазынашылық), ал қызыл сызық – қорланған қорлар ставкасы. Екі мөлшерлеме де көбінесе тәуекелсіз мөлшерлемені сипаттау үшін қолданылады. Графиктен көрініп тұрғандай, 2008 жылғы қаржылық дағдарыстан кейінгі 2017 жылға дейінгі кезең төмен пайыздық ортаны білдіреді, ставкалар тек тарихи нормалардан төмен емес, сонымен қатар 0% -ке өте жақын.
Жаһандық коронавирустық пандемия аясында 2020 жылдың көктемінде АҚШ және басқа орталық банктер экономикалық және қаржылық құлдырауды тоқтату үшін тағы да өздерінің пайыздық мөлшерлемелерін нөлдік деңгейге дейін қойды.
0% – 0,25%
Федералдық қорлар 2005 жылғы желтоқсаннан 2016 жылғы желтоқсанға дейінгі мақсатты мөлшерлемені, 2008 жылғы қаржы дағдарысынан кейін АҚШ-тағы ұзақ мерзімді төмен пайыздық ортаны белгіледі.
Бұл төмен пайыздық орта жаһандық коронавирус пандемиясына жауап ретінде 2020 жылдың көктемінде қайта құрылды.
Төмен пайыздық орта кімге тиімді?
Федералды резервтік экономикалық құлдырау кезеңінде өсуін ынталандыру мақсатында пайыздық ставкаларды төмендетеді. Бұл дегеніміз, қарыз алу құны арзандайды.
Төмен пайыздық орта үй иелері үшін өте қолайлы, өйткені бұл олардың ай сайынғы ипотека төлемін азайтады. Сол сияқты, болашақ үй иелері арзан бағаға байланысты нарыққа тартылуы мүмкін. Төмен пайыздық мөлшерлеме тұтынушылардың қалтасына көбірек ақша жұмсауды білдіреді.
Бұл дегеніміз, олар үлкен сатып алулар жасауға дайын болуы мүмкін және көп қаражат алады, бұл үй тауарларына деген сұранысты тудырады. Бұл қаржы институттарына қосымша жеңілдік, өйткені банктер көбірек несие бере алады. Қоршаған орта бизнеске үлкен сатып алулар жасауға және өз капиталын ұлғайтуға көмектеседі.
Төмен пайыздық ортаның кемшіліктері
Төмен пайыздық ортаның артықшылықтары бар сияқты, кемшіліктер де бар, әсіресе егер ставкалар ұзақ уақыт бойы өте төмен деңгейде болса. Қарыз алудың төменгі ставкалары инвестицияларға да әсер етеді, сондықтан жинақ шотына немесе осыған ұқсас көлік құралына ақша салған кез-келген адам мұндай орта жағдайында көп пайда көре алмайды.
Банктегі депозиттер де төмендейді, бірақ банктің рентабельділігі де төмендейді, өйткені қарыз алудың арзан шығындары пайыздық кірістің төмендеуіне әкеледі. Бұл кезеңдер адамдардың қабылдауға дайын қарыздарының мөлшерін көбейтеді, бұл пайыздық ставкалар өсе бастаған кезде банктер үшін де, тұтынушылар үшін де проблема болуы мүмкін.