Федералдық резервтік жүйе (ФРЖ)

Федералдық резервтік жүйе (ФРЖ) дегеніміз не?

Федералдық резервтік жүйе (ФРЖ) –  АҚШ-тың орталық банкі, ол жалпыға белгілі, АҚШ валюта-қаржы жүйесін реттейді. Федералды резервтік жүйе Вашингтондағы орталық үкіметтік агенттіктен, Басқарушылар кеңесінен және АҚШ-тың ірі қалаларындағы 12 аймақтық федералды резерв банктерінен тұрады.

Негізгі өнімдер

  • Федералды резервтік жүйе (ФРЖ), сонымен қатар Федералды Федерация деп аталатын АҚШ-тың орталық банкі болып табылады.
  • Оның негізгі функцияларына елдің ақша-несие саясатын жүргізу және банктерді реттеу, басқалары жатады.
  • Fedwire деп аталатын Федералды резервтік төлемдер жүйесі банктер арасында күн сайын триллиондаған долларды қозғалтады.
  • Федералдық ашық нарық комитеті (FOMC) – бұл ФРЖ-ның ақша-несие саясатын жасаушы органы және елдің ақша массасын басқарады.
  • FOMC экономикаға деген көзқарасына сүйене отырып, қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемені бақылайтын федералдық қор ставкасы бойынша мақсатты реттейді.




Федералдық резервтік жүйені (ФРЖ) түсіну

Федералды резервтік жүйе бес жалпы функцияны орындайды – ұлттың  Fedwire Funds Service, Fedwire Securities Service және Ұлттық есеп айырысу қызметін басқарады. ФРЖ экономика мен банктегі басты күш болып табылады. Олардың ашық ауызша операциялары ағымдағы пайыздық мөлшерлемені жария түрде жариялайтыны белгілі.

Федералдық резерв Федералды резервтік заңмен құрылды, оған 1913 жылы 23 желтоқсанда президент Вудроу Вилсон қол қойды, оған 1907 жылғы қаржылық дүрбелеңге жауап ретінде жауап берді. Бұған дейін АҚШ орталық банкісіз жалғыз ірі қаржылық держава болды. ФРЖ қаржылық тұрақтылықты қамтамасыз ету үшін әрекет етуге кең күшке ие және ол Федералды резервтік жүйенің мүшелері болып табылатын банктердің негізгі реттеушісі болып табылады. Бұл несие алатын басқа орны жоқ мүше мекемелерге соңғы курстың несие берушісі ретінде әрекет етеді.


АҚШ-тағы банктерге штаттар, депозиттерге кепілдік беру жөніндегі федералды корпорация (егер олар мүше болса) және валютаны есепке алу басқармасы (OCC) белгілеген ережелерге бағынады.

Ерекше мәселелер

Федералды резервтік төлемдер жүйесі, әдетте Fedwire деп аталады, АҚШ-тағы бүкіл операциялар бойынша банктер арасында күн сайын триллиондаған долларды жылжытады. 2008 қаржы дағдарысынан кейін ФРЖ төлемдердің күндіз ерте төленуі мен олардың реттелуі мен келісілуінің арасындағы уақыттың кешігуінен туындайтын тәуекелге назар аударды. Ірі қаржы институттары ФРЖ-дан төлемдер мен несиелік тәуекелдердің нақты уақыт режиміндегі мониторингін жақсарту үшін қысымға алынады, бұл тек күннің аяғында қол жетімді болды.

Федералды резервтік жүйе және ашық ашық нарық комитеті

Federal Open Market комитеті (ФРЖ) ФРЖ ақша-кредит саясаты-қабылдау органы болып табылады және елдің ақша массасын басқарады. Ол ФРЖ басқарушылары кеңесінің жеті мүшесінен, Нью-Йорк ФРЖ президентінен және ауысым бойынша бір жылдық мерзімге қызмет ететін қалған 11 аймақтық ФРЖ президенттерінің төртеуінен тұрады. Ұлттық экономика перспективаларын талқылау және оның ақша-несие саясатының нұсқаларын қарау үшін FOMC жылына сегіз рет тұрақты түрде және қажет болған жағдайда жиналады. 

FOMC экономиканың күшіне байланысты өзінің отырыстарында қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемені бақылайтын федералдық қор ставкасы бойынша мақсатты реттейді. Ол экономиканы ынталандырғысы келгенде, мақсатты ставканы төмендетеді. Керісінше, бұл экономиканы бәсеңдету үшін федералдық қор мөлшерлемесін көтереді.

Мақсатты ставка 2008 жылғы рецессияға байланысты 0,25% дейін төмендетілді және жеті жыл бойы сол жерде қалды. 2015 жылдың 15 желтоқсанында ФРЖ жоспарлы мөлшерлемені 0,25% -дан 0,5% -ға дейін көтерді – бұл 10 жыл ішіндегі алғашқы ставка өсімі. FOMC ставканы 2019 жылдың бірінші жартыжылдығында 2,25% -дан 2,5% -ға дейін көтерді. Ставка 2020 жылдың бірінші бөлігінде күрт төмендеп, 0% -дан 0,25% шекті деңгейге дейін артты. Сәуір 2020.