Федералдық қаражат мөлшерлемесі

Федералдық қорлардың мөлшері қандай?

Федералдық қор ставкасы – бұл коммерциялық банктер бір түнде артық резервтерін қарызға алып, қарызға беретін Федералдық ашық нарық комитеті (FOMC) белгілеген мақсатты пайыздық мөлшерлеме.

 Federal Open Market комитеті (ФРЖ), Федералды резервтік жүйесінің ақша-кредит саясатының қабылдау орган, федералдық қорлар бойынша ставкаларды орнату үшін сегіз рет жылына сәйкес келеді.

Негізгі өнімдер

  • Федералдық қор мөлшерлемесі – бұл FOMC белгілеген мақсатты пайыздық мөлшерлеме, онда коммерциялық банктер бір түнде артық резервтерін қарызға алады және бір-біріне береді.
  • FOMC қолданыстағы экономикалық жағдайларға негізделген жылына сегіз рет мақсатты федералдық қор мөлшерлемесін белгілейді.
  • Федералдық қор мөлшерлемесі тұтынушылық несиелер мен несиелік карталардың қысқа мерзімді мөлшерлемелеріне әсер етуі, сондай-ақ қор нарығына әсер етуі мүмкін.

Федералдық қор мөлшерлемесін түсіну

Федералдық қор мөлшерлемесі дегеніміз – банктер өздерінің резервтік қалдықтарынан артық ақша қаражаттарынбір түнде несие бергені үшін басқа банктерден алатын пайыздық мөлшерлемені білдіреді.Заң бойынша, банктер Федералдық резервтік банктегі шоттағы салымдарының белгілі бір пайызына тең резервті сақтауы керек.Банк өзінің ФРЖ шотында сақтауға міндетті ақша сомасы міндетті резерв деп аталадыжәне банктің жалпы депозиттерінің пайыздық мөлшерлемесіне негізделген.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек

Олардансалымшылардың ақшасын алу және басқа міндеттемелерді жабу үшін жеткілікті ақша болуын қамтамасыз ету үшін Федералды резервтік банктердепайызсыз шоттар жүргізу қажет.Резервтегі қажетті деңгейден асатын кез-келген ақша жетіспеуі мүмкін басқа банктерге несие беруге қол жетімді.

Маңызды

Федералдық резервтік жүйе COVID-19 пандемиясына жауап ретінде тамақтандырылған қаражат мөлшерлемесін 2020 жылдың 15 наурызында 0,00% -0,25% деңгейіне дейін төмендетті, ал ФРЖ төрағасы Джером Пауэлл: «Біз теріс саясат мөлшерлемелерін ықтимал түрде көріп отырған жоқпыз Америка Құрама Штаттарында тиісті саяси жауап болыңыз ».4

Банктің шотындағы күндізгі қалдықтар, екі апталық резервтік қамтамасыз ету кезеңінде орташаланған, оның резервтік талаптарына сәйкес келетіндігін анықтау үшін қолданылады.  Егер банк күндізгі қалдықтар талап етілгеннен артық болады деп күткен болса, онда ол артық соманы өзінің балансының жетіспеушілігін күтетін мекемеге бере алады.Несие беруші банктің ала алатын пайыздық мөлшерлемесі – бұл федералды қаражат ставкасы немесе қорлардың мөлшерлемесі.

FOMC инфляция, рецессия белгілері немесе тұрақты экономикалық өсуге әсер етуі мүмкін басқа да белгілерді көрсете алатын негізгі экономикалық көрсеткіштерге негізделген мөлшерлемені түзету туралы шешімдер қабылдайды.  Көрсеткіштер базалық инфляция деңгейі және ұзақ мерзімді тауарларға тапсырыс туралы есеп сияқты шараларды қамтуы мүмкін.

FOMC банктерді нақты федералдық қаражат мөлшерлемесін алуға мәжбүрлей алмайды.Керісінше, FOMC мақсатты жылдамдықты нұсқаулық ретінде белгілейді.Несие беруші банк алатын нақты пайыздық мөлшерлемені екі банктің келіссөздері арқылы анықтайды. Орташа алынған осы түрдегі барлық операциялар бойынша пайыздық ставкаларды тиімді федералдық қорлар бойынша ставкаларды ретінде белгілі.

FOMC белгілі бір федералдық қор мөлшерлемесін тағайындай алмаса да, Федералды резервтік жүйе пайыздық мөлшерлемені мақсатты мөлшерлемеге қарай жылжытатындай етіп ақша массасын реттей алады. Жүйедегі ақша мөлшерін ұлғайту арқылы ол пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуіне әкелуі мүмкін. Керісінше, ақша массасын азайту арқылы ол пайыздық мөлшерлемені көтере алады.

Федералдық қор мөлшерлемесі бойынша мақсат экономикалық жағдайларға байланысты бірнеше жыл ішінде әр түрлі болды.Ол инфляцияға жауап ретінде 1980-ші жылдардың басында 20% деңгейінде белгіленді.Келуімен Ұлы құлдыраудан 2009 2007, өсуіне ынталандыру әрекет 0%% 0,25 үшін рекордтық төмен нысанаға дейін қысқартты болды.6

Федералдық резервтік қорлар федералды қор мөлшерлемесінен басқа дисконттау мөлшерлемесін де белгілейді, яғни ФРЖ тікелей қарыз алатын банктерден алынатын пайыздық мөлшерлеме.  Бұл мөлшерлеме ішінара банктердің басқа банктерден федералдық қорлар ставкасы бойынша басқа банктерден қарыз алуын ынталандыру үшін мақсатты қорланған мөлшерден жоғары болады.

Ерекше мәселелер

Федералдық қаражат мөлшерлемесінің әсері

Федералдық қорлар ставкасы АҚШ экономикасындағы ең маңызды пайыздық мөлшерлемелердің бірі болып табылады, өйткені ол ақша-несиелік және қаржылық жағдайларға әсер етеді, бұл өз кезегінде жұмыспен қамту, өсу және инфляция сияқты кең экономиканың маңызды аспектілеріне әсер етеді. Сондай-ақ, ставка жанама түрде болса да, үйдегі және автокредиттерден бастап несиелік карталарға дейін қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемелерге әсер етеді, өйткені несие берушілер көбінесе ставкаларын негізгі несиелендіру ставкасы негізінде белгілейді.Негізгі мөлшерлеме – бұл банктердің несиеге қабілетті қарыз алушылардан алатын мөлшерлемесі және оған федералдық қор ставкасы әсер етеді.

Инвесторлар федералдық қаражат мөлшерлемесін де мұқият қадағалайды.Бағалы қағаздар нарығы, әдетте, мақсатты бағамның өзгеруіне қатты әсер етеді.Мысалы, ставканың аздап төмендеуі де нарықты жоғарылауға итермелеуі мүмкін, өйткені компаниялар үшін қарыз алу шығындары төмендейді. Көптеген биржалық талдаушылар FOMC мүшелерінің мақсатты мөлшерлеменің қайда бағытталуы мүмкін екенін түсінуге тырысқан мәлімдемелеріне ерекше назар аударады.

Жиі Қойылатын Сұрақтар

Федералдық қорлардың мөлшері қанша?

Федералдық қор мөлшерлемесі – бұл банктер бір-бірінен артық резервтерді бір түнде алуға немесе қарызға беру үшін бір-бірінен алатын пайыздық мөлшерлеме. Заң банктердің депозиттеріне сәйкес минималды резервтік деңгейге ие болуын талап етеді. Бұл резервтік талап Федералды резервтік банкте сақталады. Банкте артық резервтік талаптар болған кезде, бұл қаражатты резервтік дефицитті сезінген басқа банктерге бір түнде бере алады.

Федералдық қорлардың мөлшері қанша?

COVID-19-ға жауап ретінде Федералдық резерв федералды қорлардың мөлшерлемесін 2020 жылғы наурызда 0,00% – 0,25% дейін түсірді. Федералдық ашық нарық комитеті (FOMC) федералдық қорлардың мөлшерлемесін анықтау үшін жыл сайын 8 рет жиналады. Бұл мөлшерлемелерге экономикалық көрсеткіштер әсер етеді, мысалы инфляцияның негізгі деңгейі және ұзақ мерзімді тауарларға тапсырыс, елдің экономикалық денсаулығы туралы сигналдар береді.

Федералдық қор мөлшерлемесі мен пайыздық мөлшерлеменің айырмашылығы неде?

Федералдық қор мөлшерлемесі де, пайыздық мөлшерлеме де АҚШ-тағы маңызды қаржылық көрсеткіштердің бірі болып табылады. Басты айырмашылық – федералдық қорлар мөлшерлемесі банктердің бір түнде бір-біріне қарыз беретін немесе қарыз беретін ауқымын белгілейді. Бұл қарыз алу шығындары мен қаржылық жағдайға әсер ететіндіктен, қор биржалары әдетте бұл ставкалардың өзгеруіне сезімтал. Федералдық қор ставкасы жанама түрде қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемеге әсер етеді. Керісінше, Федералдық резерв жүйесі белгілейтін пайыздық мөлшерлемелер банктер үшін қарыз алу мөлшерлемесін анықтайды.