Амортизацияның тиімді пайыздық әдісі дегеніміз не?
Амортизацияның тиімді пайыздық әдісі дегеніміз не?
Тиімді пайыздық мөлшерлеме әдісі жеңілдік бар үшін пайдаланылатын бухгалтерлік тәжірибе болып табылады облигациялар. Бұл әдіс жеңілдікпен сатылатын облигациялар үшін қолданылады; облигация дисконтының сомасы облигацияның қызмет ету мерзімі ішінде пайыздық шығыстарға амортизацияланады.
Негізгі өнімдер:
- Пайыздың тиімді әдісі облигацияны дисконттау немесе есептен шығару үшін қолданылады.
- Облигация дисконтының мөлшері облигацияның қызмет ету мерзімі ішінде сыйақы бойынша амортизацияланады. Облигацияның баланстық құны өскен сайын, пайыздық шығыстардың мөлшері артады.
- Тиімді пайыздық әдісі облигацияны сатып алу бағасының оның номиналды құнын немесе номиналды құнын есепке алудан гөрі әсерін қарастырады.
- Несие берушілер немесе инвесторлар үшін тиімді пайыздық мөлшерлеме нақты кірісті номиналды мөлшерден әлдеқайда жақсы көрсетеді.
- Қарыз алушылар үшін тиімді пайыздық мөлшерлеме шығындарды тиімдірек көрсетеді.
- Нақты пайыздық мөлшерлемеден айырмашылығы, тиімді пайыздық мөлшерлеме инфляцияны есепке алмайды.
Тиімді пайыздық мөлшерлеме әдісін түсіну
Үшін қолайлы әдісі амортизациялық (немесе біртіндеп шығару) бір жеңілдікпен облигациялық тиімді пайыздық мөлшерлеме әдісін немесе тиімді пайыздық әдіс болып табылады. Бұл әдіске сәйкес есепті кезеңдегі пайыздық шығыстар сомасы есепті кезеңнің басындағы облигацияның баланстық құнымен сәйкес келеді. Демек, облигацияның баланстық құны өскен сайын, пайыздық шығыстардың мөлшері артады.
Дисконтталған облигация сатылған кезде, облигация дисконтының сомасы облигацияның қызмет ету мерзімі ішінде пайыздық шығыстарға дейін амортизациялануы керек. Тиімді пайыздық әдісті қолданған кезде төленуге жататын облигациялар бойынша дисконттағы дебет сомасы пайыздық шотқа көшіріледі. Демек, амортизация әрбір есепті кезеңдегі пайыздық шығыстарды облигация өмірінің әр жылы ішінде төленген сыйақы мөлшерінен жоғары болуына алып келеді.
Мысалы, 10 жылдық нарықта 6% жарты жылдық купонмен 10 жылдық 100000 долларлық облигация шығарылды деп есептеңіз. Облигация 2017 жылдың 1 қаңтарында 95000 АҚШ долларына жеңілдікпен сатылады. Демек, облигацияның 5000 АҚШ долларын немесе 95000 АҚШ долларын кемитін 100000 АҚШ долларын төмендету облигацияның қызмет ету мерзімі ішінде пайыздық шығындар шотына амортизациялануы керек.
Амортизацияның тиімді пайыздық әдісі облигацияның баланстық құнын облигация өтелгенге дейін 2017 жылғы 1 қаңтарда 95 000 доллардан 100 000 долларға дейін арттыруға мәжбүр етеді. Эмитент облигация өтелмеген сайын алты ай сайын 3000 доллар көлемінде сыйақы төлеуге міндетті. Қолма-қол ақша шоты, содан кейін 30 маусым, 31 желтоқсан 3000 $ есептеледі.
Облигацияның қызығушылығын бағалау
Тиімді пайыздық мөлшерлеме әдісі облигацияның пайда болған пайызын бағалау кезінде қолданылады, өйткені ол тек номиналды құнын есепке алудан гөрі, облигацияны сатып алу бағасының әсерін қарастырады.
Кейбір облигациялар ешқандай төлем жасамаса да және тек өтеу мерзімінде кіріс әкелсе де, көпшілігі купондық ставка деп аталатын жылдық кірістілік мөлшерлемесін ұсынады. Купондық мөлшерлеме – бұл облигацияның номиналды құнынан пайызбен көрсетілген жыл сайынғы облигация бойынша пайда болатын пайыздар сомасы.
Облигацияның номиналды құны
Номиналды құны, өз кезегінде, жай ғана облигацияның номиналды құнын немесе облигацияның шығарылған кездегі көрсетілген құнын білдіретін басқа шарт. Номиналы 1000 доллар және купондық мөлшерлемесі 6% болатын облигация жыл сайын сыйақы үшін 60 доллар төлейді.
Облигацияның номиналды құны оның сатылу бағасын белгілемейді. Купондық мөлшерлемесі жоғары облигациялар номиналды құнынан жоғары бағамен сатылады және оларды премиум-облигацияларға айналдырады. Керісінше, купондық мөлшерлемесі төмен облигациялар көбінесе номиналдан арзанға сатылады, бұл оларды дисконтты облигацияларға айналдырады. Облигациялардың сатып алу бағасы әр түрлі болуы мүмкін болғандықтан, жыл сайын төленетін нақты пайыздық мөлшерлеме де өзгеріп отырады.
Егер жоғарыда келтірілген мысалдағы облигация 800 долларға сатылса, онда ол жыл сайын төлейтін 60 долларлық сыйақы төлемі сатып алу бағасының 6% купондық мөлшерлеме көрсеткеннен жоғары пайызын білдіреді. Номиналды құны да, купондық ставка да эмиссия кезінде бекітілгенімен, облигация инвестор тұрғысынан қарағанда жоғары пайыздық мөлшерлемені төлейді. Бұл облигацияның тиімді сыйақы ставкасы $ 60 / $ 800 немесе 7,5% құрайды.
Егер орталық банк сыйақы мөлшерлемесін 4% -ға дейін төмендетсе, бұл облигация купондық мөлшерлемесінің жоғарылауына байланысты автоматты түрде құнды бола түсер еді. Егер бұл облигация 1200 долларға сатылған болса, оның тиімді пайыздық мөлшерлемесі 5% -ке дейін батып кетер еді. Бұл жаңа шығарылған 4% -дық облигациялардан әлі де жоғары болғанымен, сатылымның жоғарылауы жоғары ставканың әсерін ішінара өтейді.
Тиімді пайыздық ставканың негіздемесі
Бухгалтерлік есепте тиімді пайыздар әдісі активтің баланстық құны мен онымен байланысты пайыздар арасындағы байланысты зерттейді. Несиелеу кезінде тиімді жылдық пайыздық мөлшерлеме пайыздық есептеулерге сілтеме жасай алады, мұнда қосылыстар жылына бірнеше рет кездеседі. Капитал қаржысы мен экономикасында құралдың тиімді пайыздық мөлшерлемесі сатып алу бағасына негізделген кірісті көрсетуі мүмкін.
Бұл терминдердің барлығы бір жағынан байланысты. Мысалы, тиімді пайыздық мөлшерлемелер тиімді пайыздық мөлшерлеме әдісінің маңызды құрамдас бөлігі болып табылады.
Құралдың тиімді пайыздық мөлшерлемесін оның күрделі. Несие берушілер немесе инвесторлар үшін тиімді пайыздық мөлшерлеме нақты кірісті номиналды мөлшерден әлдеқайда жақсы көрсетеді. Қарыз алушылар үшін тиімді пайыздық мөлшерлеме шығындарды тиімдірек көрсетеді. Басқаша айтқанда, тиімді пайыздық мөлшерлеме нақты негізгі инвестицияға қатысты номиналды кіріске тең. Облигациялар бойынша бұл купон ставкасы мен кірістіліктің айырмашылығымен бірдей.
Пайыздық актив, сонымен қатар, күрделі процедуралар пайда болған сайын тиімді пайыздық мөлшерлеме жоғарырақ болады. Мысалы, жыл сайын қосылатын активтің ай сайынғы активке қарағанда тиімділігі төмен болады.
Нақты пайыздық мөлшерлемеден айырмашылығы, тиімді пайыздық мөлшерлеме инфляцияны ескермейді. Егер инфляция 1,8% болса, онда 2% тиімді сыйақы мөлшерлемесі бар Қазынашылық міндеттеме (T-облигация) нақты пайыздық мөлшерлеме 0,2% немесе инфляция деңгейін алып тастаған тиімді мөлшерлеме болады.
Маңызды
Тиімді пайыздық мөлшерлеме дегеніміз – инвестиция бойынша алынған нақты пайыздық мөлшерлеме немесе несие үшін төленетін пайыз.
Тиімді пайыздық ставкалардың пайдасы
Тиімді пайыздық мөлшерлемені пайдаланудың басты артықшылығы – бұл қаржы құралы немесе инвестиция бойынша алынған нақты пайыздардың немесе үйге арналған ипотека сияқты несие бойынша төленген нақты пайыздардың дәл көрсеткіші.
Сыйақы мөлшерлемесін тиімді есептеу әдетте облигациялар нарығына қатысты қолданылады. Есептеу кезеңнің басындағы қаржы құралының нақты баланстық құнына сүйене отырып, берілген кезеңде қайтарылған нақты пайыздық мөлшерлемені ұсынады. Егер инвестициялардың баланстық құны төмендесе, онда алынған пайыздар да төмендейді.
Инвесторлар мен талдаушылар АҚШ – тың қазынашылық міндеттемелері сияқты 30 жылдық облигациялар сияқты мемлекеттік облигацияларға байланысты сыйлықақыларды немесе жеңілдіктерді тексеру үшін тиімді пайыздық мөлшерлемені жиі пайдаланады, дегенмен корпоративті облигациялардың сауда-саттығына дәл осындай принциптер қолданылады. Облигация бойынша көрсетілген сыйақы мөлшерлемесі ағымдағы нарықтық мөлшерден жоғары болған кезде трейдерлер облигацияның номиналды құнынан үстеме ақы төлеуге дайын. Керісінше, көрсетілген пайыздық мөлшерлеме облигацияның қолданыстағы нарықтық мөлшерлемесінен төмен болған кезде, облигация өзінің номиналды құнына дейін жеңілдікпен сауда жасайды.
Табылған нақты пайыз
Сыйақы мөлшерлемесін тиімді есептеу белгілі бір мерзімде алынған немесе төленген нақты пайыздарды көрсетеді. Ол үшін қолайлы болып саналады түзу сызықты олар облигациялар шығарылымының қолданылады, ол басынан бастап таңдаған Есепті кезеңде (амортизациялау кезеңі) соңына дейін қызығушылық неғұрлым нақты мәлімдеме, себебі дисконт немесе сыйлықақы есептеу әдісі.
Кезең-кезең бойынша бухгалтерлер тиімді пайыздық мөлшерлеме әдісін инвестицияның компанияның төменгі деңгейіне әсерін есептеу үшін анағұрлым дәл деп санайды. Бұл дәлдікті алу үшін пайыздық мөлшерлемені есепті кезеңнің әр айында қайта есептеу керек; бұл қосымша есептеулер тиімді пайыздық мөлшерлеменің кемшілігі болып табылады. Егер инвестор пайыздарды есептеу үшін қарапайым сызықты әдісті қолданса, онда ай сайын есептелген сома өзгермейді; бұл ай сайын бірдей мөлшерде.
Ерекше мәселелер
Кез-келген инвестор сатып алған кезде немесе АҚШ қазынашылығы немесе корпорациясы сияқты қаржы ұйымы облигация құралын облигацияның номиналды сомасынан өзгеше бағамен сатқан кезде, алынған нақты пайыздық мөлшерлеме облигацияның белгіленген пайыздық мөлшерлемесінен өзгеше болады. Облигация сыйлықақымен немесе номиналды құнына жеңілдікпен саудалануы мүмкін. Екі жағдайда да нақты тиімді пайыздық мөлшерлеме көрсетілген мөлшерден өзгеше. Мысалы, егер номиналды құны 10000 АҚШ доллары болатын облигация 9500 долларға сатып алынып, пайыздық төлемі 500 доллар болса, онда алынған пайыздық мөлшерлеме 5% емес, 5,26% (500 долларды 9500 долларға бөлгенде) құрайды.
Үй ипотекасы сияқты несиелер үшін тиімді пайыздық мөлшерлеме жылдық пайыздық ставка деп те аталады. Жылдамдығы назарға әсерін қабылдайды компаундирлеу Қарыз алушы қарыз бойынша көздейді барлық басқа шығындар бірге қызығушылық.