Тұтынушыларға арналған қапсырмалар

Тұтынушылардың негізгі тауарлары дегеніміз не?

Тұтынушылардың негізгі өнімдері — бұл тамақ өнімдері, сусындар, тұрмыстық заттар және гигиена құралдары сияқты әдеттегі өнімдер; сонымен қатар бұл санатқа алкоголь және темекі сияқты заттар да кіреді. Бұл тауарлар дегеніміз — адамдар қаржылық жағдайына қарамастан өз бюджетінен шыға алмайтын немесе қаламайтын өнімдер.

Тұтынушылардың негізгі өнімдері циклдік емес болып саналады, яғни олар экономиканың қаншалықты жақсы болғанына немесе жұмыс істемегеніне қарамастан, жыл бойына сұранысқа ие. Осылайша, тұтынушылардың негізгі қажеттіліктері іскери циклдарды өткізбейді. Сондай-ақ, адамдар тұтынушыларға олардың бағаларына қарамастан салыстырмалы түрде тұрақты деңгейде негізгі қажеттіліктерді талап етеді.


Негізгі өнімдер

  • Негізгі тұтынушы қорлары циклдік емес компанияларды білдіреді, өйткені олар үнемі сұранысқа ие тауарлар немесе қызметтерді өндіреді немесе сатады.
  • Тұрақты өсіммен сипатталатын тұтынушылық негізгі сектор экономиканың құлдырау кезеңінде инвесторларға пана болып табылады.
  • Тұтынушылардың негізгі қорлары тұрақты өсуге, қатты дивидендтерге және төмен құбылмалылыққа ұмтылатын инвесторлар үшін жақсы нұсқа бола алады.

Тұтынушы степлерінің негіздері

Тұтастай алғанда ұлттық жалпы өнімнің (ЖҰӨ) шамамен 70% -ын құрайтын тұтынушылық шығындар экономикаға айтарлықтай әсер етеді. Экономикалық өсу мен құлдырауды әдетте тұтынушылық шығындар басқарады, бұл циклдік болып табылады. Циклдік дегеніміз, тоқырау мен ағындар немесе тұтынушы көп уақыт жұмсайтын уақыттар және консервативті шығындар әдеттері бар кезеңдер бар.


Алайда, тұтынушылардың негізгі секторы өндіретін және сататын тауарларға жұмсалатын шығындар сұраныстың икемділігі төмендегендіктен циклділіктен әлдеқайда аз болады. Баға икемділігі — бұл бағаның өзгеруіне байланысты тұтынушы санының сұранысының өзгеруін сипаттайтын экономикалық түсінік. Негізгі тұтыну тауарларына деген сұраныс экономиканың күйіне немесе өнімнің өзіндік құнына қарамастан тұрақты болып қалады.

Тұтыну секторларының макияжы

Дәріханалар сияқты фармацевтикалық дәрі-дәрмектерді сататын компаниялар, сондай-ақ дақылдарды өндіретін және өсіретін компаниялар сияқты секторға кіреді. S&P 500 индексі бойынша тұтынушылардың негізгі тауарлары алты салаға бөлінеді:

  • Сусындар
  • Азық-түлік және негізгі өнімдерді бөлшек саудада сату
  • Азық-түлік өнімдері
  • Тұрмыстық өнімдер
  • Жеке өнімдер
  • Темекі

Тұтыну тауарларының алмастырғыштары болмаса да, ең арзан тауарларды сатып алу кезінде тұтынушылар көптеген мүмкіндіктерге ие. Бұл тауар бағалары өсіп жатқан жағдайда жеткізушілер арасындағы бәсекені өте күрделі етеді. Тұтынушылардың негізгі бағалары бойынша бәсекеге түсу үшін өндірушілер жаңа технологиялар мен процестерді қолдану арқылы өз шығындарын төмендете алуы немесе инновациялық өнімдерді енгізу арқылы ерекшеленуі керек.

Тұтынушылардың қаржылық нәтижелері

Тұтыну секторы 1962 жылдан бастап бір сектордан басқасының бәрінен озып кетті. S&P Dow Jones индекстерінің мәліметтері бойынша 2019 жылдың сәуірінде аяқталған 10 жылдың көп бөлігінде тұтынушылардың негізгі секторы жыл сайын 12,97% қайтарым жасады. Мұны S&P 500-дің сол кезеңдегі 15,53% қайтарымдылығымен салыстырыңыз — бұл алшақтық негізінен соңғы екі жылда орын алды, бірақ, әдетте, екеуі құлыпта жылжып барады.

Ең бастысы, тұтынушылардың негізгі секторы соңғы үш құлдырау кезеңінде немесе жалпы ішкі өнімнің (ЖІӨ) теріс өсу кезеңінде S&P 500-тен асып түсті. Төмен құбылмалылығына байланысты тұтынушылардың негізгі қорлары қорғаныс стратегияларында шешуші рөл атқарады деп саналады.

Тұтынушылық степлерге инвестициялау

Тұтынушылардың негізгі өнімдері тұрақты сұранысқа ие болғандықтан, құлдырау кезеңдерінде де тұрақты кірістер әкеледі. Нәтижесінде аю нарықтарында тұтынушылардың негізгі қорлары басқа секторлардағы акцияларға қарағанда анағұрлым аз төмендейді. Азық-түлік, алкоголь және темекі сияқты кейбір өнімдерге сұраныс кейде экономикалық құлдырау кезінде өседі.

Негізгі тұтыну секторы сонымен қатар инвесторларды дивидендтердің қомақты кірістерімен жиі тартады, олар басқа секторларда өндірілгенге қарағанда үлкен болады. Тұтынушылардың негізгі қорлары баяу және тұрақты болғандықтан, дивидендтерді құлдырау кезеңдерінде төлеп қана қоймай, төлемдерді көбейте де алады. «Dividend.com» мәліметі бойынша дивидендтің жылдық мөлшерлемесі 2015 жылы аяқталған 20 жыл ішінде 8% -ға өсті.

Акциялар қымбаттаған кезде, дивиденд мөлшері де өспесе, дивидендтер кірістілігі төмендейді. Керісінше, егер акциялар арзандаса және дивидендтер төлеу өзгермесе, онда дивидендтер кірістілігі артады. Мысалы, COVID-19 пандемиясынан кейін акциялардың бағасы күрт төмендеген кезде, State Street’s Consumer Staples индексінің кірістілігі ETF (XLP) 2,74% -дан 3,00% -ға дейін өсті, бұл ең алдымен сол дивидендті шығарған төменгі акцияларға байланысты сома.

Әрі қарай, тұтынушылардың негізгі өнімдері портфельді әртараптандыру үшін маңызды. Сондай-ақ, бұл акциялар нарықтың құлдырауында тұтынушының қалауына қарсы бағытта жұмыс істеуге бейім болғандықтан, олар портфолиоға тепе-теңдік әкелуге көмектеседі. Олар дивидендтік кірістерді қолдайтын тұрақты табыстар әкеледі, бұл қауіпті жоғары өсімді акциялардың серпіліс пен бюст циклдарынан айырмашылығы, бірақ тұтынушылар үшін негізгі өсім қол жетімді, өйткені олар глобальды түрде кеңейеді. 

Артықшылықтары

  • Тұрақты дивидендтер, кірістер

  • Кішкене құбылмалылық

  • Төмен қауіпті

  • Құлдырау кезеңінде пананы сақтаңыз

Минус

  • Баяу өсу

  • Шекті шектеулер

  • Сыйақы мөлшерлемесі көтерілгенде төмен деңгейдегі жұмысшылар

Тұтынушылардың негізгі қорлары тұрақты өсуге, қатты дивидендтерге және төмен құбылмалылыққа ұмтылған инвесторлар үшін жақсы нұсқа бола алады. Жеке тұтынушыларды сатып алатын жеке компаниялардың акцияларын сатып алу арқылы тұтынушыларды сатып алуға қаражат салуға болады — өндіріс көшбасшыларына Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) және Phillip Morris (PM) кіреді немесе сатып алу арқылы. секторға мамандандырылған өзара қорлар немесе биржалық айналым қорлары (EFF).

Тұтынушы степлерінің нақты әлемдік мысалы

Көптеген ірі инвестициялық компаниялар тұтынушылардың негізгі ойындарын ұсынады. Авангард, мысалы, VDC, тұтынушыға арналған ETF қаптамасын және Consumer Staples Index үлестік қорын ұсынады. Invesco-де PBJ бар, оның динамикалық тамағы мен сусыны ETF, сонымен қатар жалпы S&P SmallCap тұтынушыларына арналған ETF степлері бар.

Сонымен қатар, егер сіз халықаралық инвестициялауға тырысқыңыз келсе, онда адамдарға бүкіл әлемде негізгі қажеттіліктер қажет — WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) және iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) екі жол.