Циклдық қор

Циклдік қор дегеніміз не?

Циклдық қор дегеніміз – бұл жалпы экономикадағы макроэкономикалық немесе жүйелі өзгерістер әсер ететін акциялар. Циклдік қорлар экономиканың кеңеюі, шарықтау, құлдырау және қалпына келу жолымен жүруімен белгілі. Циклдік акциялардың көпшілігінде тұтынушылардың қалауы бойынша заттарды сататын, экономикасы өркендеген кезде тұтынушылар көбірек сатып алатын, бірақ рецессия кезінде аз ақша жұмсайтын компаниялар қатысады.

Негізгі өнімдер

  • Циклдік қорларға макроэкономикалық өзгерістер әсер етеді, мұнда оның кірістілігі экономика циклдарынан кейін жүреді.
  • Циклдік қорлар, әдетте, қорғаныс қорларына қарама-қарсы келеді. Циклдік акцияларға Starbucks немесе Nike сияқты дискрециялық компаниялар жатады, ал қорғаныс қорлары Campbell Soup сияқты негізгі болып табылады.
  • Циклдік қорлар, әдетте, жоғары құбылмалылыққа ие және экономикалық тұрақтылық кезеңінде үлкен табыс әкеледі деп күтілуде.




Циклдық қорларды түсіну

Циклдік қоры бар компанияларға автомобиль өндірушілері, авиакомпаниялар, жиһаз сатушылар, киім дүкендері, қонақ үйлер мен мейрамханалар жатады. Экономика жақсы болған кезде, адамдар жаңа автомобильдер сатып алуға, үйлерін жаңартуға, дүкен сатып алуға және саяхаттауға мүмкіндік алады.

Экономика нашар жұмыс істеген кезде, бұл  дискрециялық шығындар  тұтынушылардың бірінші кезектегі шығындарының бірі болып табылады. Егер рецессия жеткілікті дәрежеде болса, циклдік қорлар мүлдем пайдасыз болып қалуы мүмкін, ал компаниялар өз жұмысын тоқтатуы мүмкін.


Маңызды

Инвесторлар циклдік қорлардағы өз позицияларына мұқият болуы керек, бірақ олардан мүлде аулақ болмауы керек.

Циклдік қорлар экономикалық циклмен бірге жоғарылайды және төмендейді. Осы акциялар бағасының қозғалысының болжамды көрінісі кейбір инвесторларды нарыққа уақыт бөлуге тырысуға мәжбүр етеді. Олар акцияларды іскерлік циклдің төмен нүктесінде сатып алады және жоғары нүктеде сатады.

Инвесторлар уақыттың кез келген уақытында өз портфолиосындағы циклдік қорлардың салмағына қатысты сақтық шараларын қолдануы керек. Бұл дұрыс болуы мүмкін, бірақ бұл инвесторлар бұл акциялардан толықтай аулақ болуы керек дегенді білдірмейді.

Ерекше мәселелер

Циклдік қорлар циклдік емес немесе қорғаныс қорларына қарағанда тұрақсыз болып саналады  , олар экономикалық әлсіздік кезеңдерінде тұрақты болып келеді. Алайда, олар экономикалық өсу кезеңінде нарықтан озып кетуге бейім болғандықтан өсудің үлкен мүмкіндіктерін ұсынады. Ұзақ мерзімді өсімді басқаратын құбылмалылыққа ұмтылған инвесторлар портфолиосын циклдік қорлар мен қорғаныс қорларының қоспасымен теңестіруге бейім.

Инвесторлар көбінесе экономикалық циклдарды кеңейту кезінде циклдік қорларға әсер ету үшін биржалық қорларды (ETF) пайдалануды таңдайды. SPDR ETF сериясы тұтынушылардың қалауы бойынша таңдау секторының қорына (XLY) ең танымал циклдық ETF инвестициясының бірін ұсынады.

Циклдық және циклдік емес қорлар

Циклдік қорлардың өнімділігі экономикаға байланысты. Бірақ циклдік емес қорлар туралы дәл осылай айту мүмкін емес. Бұл акциялар экономикалық тенденцияға қарамастан, экономиканың баяулауы болған кезде де нарықты жеңуге бейім.

Циклдік емес қорларды қорғаныс қорлары деп те атайды. Бұл акциялар  тұтынушылардың негізгі  санатына кіреді, тауарлар мен қызметтерді адамдар сатып алуды барлық цикл түрлерімен, тіпті экономикалық құлдырау кезінде де жалғастырады.

Азық-түлікпен, газбен және сумен айналысатын компаниялар Walmart сияқты циклдік емес қорлары бар компаниялардың мысалдары. Ол көмектеседі ретінде портфелі noncyclical акцияларды қосу инвесторлар үшін үлкен стратегия болуы мүмкін хеджирлеу экономикасының баяулау кезінде циклдік компаниялардың тұрақты шығындарға қарсы.

Циклдық қорлардың мысалы

Циклдік қорлар көбінесе  ұзақ мерзімді, ұзақ уақыт пайдаланылмайтын және қызмет көрсету түрлерімен бөлінеді. Ұзақ пайдаланылатын тауарлар шығаратын компаниялар күтілетін өмір сүру мерзімі үш жылдан асатын физикалық тауарларды өндіруге немесе таратуға қатысады. Осы сегментте жұмыс жасайтын компанияларға Форд сияқты автомобиль өндірушілері, Whirlpool сияқты тұрмыстық техника өндірушілері және Ethan Allen сияқты жиһаз шығарушылар кіреді.

Ұзақ мерзімді тауарларға тапсырыс мөлшері болашақ экономикалық көрсеткіштердің көрсеткіші болып табылады. Ұзақ мерзімді тауарларға тапсырыс белгілі бір айда болған кезде, бұл келесі айларда экономикалық белсенділіктің күшеюінің белгісі болуы мүмкін.

Шықпайтын тауарлар шығаратын компаниялар жұмсақ тауарларды шығарады немесе таратады, олардың күтілетін өмірі үш жылдан аспайды. Осы сегментте жұмыс істейтін компаниялардың мысалдары – спорттық киім өндіруші Nike және Nordstrom және Target сияқты бөлшек дүкендер.

Қызметтер – бұл циклдік қорлардың жеке санаты, себебі бұл компаниялар жеке тауарларды өндірмейді немесе таратпайды. Керісінше, олар тұтынушыларға саяхат, ойын-сауық және басқа да бос уақытты жеңілдететін қызметтерді ұсынады. Walt Disney (DIS) – осы кеңістікте жұмыс істейтін ең танымал компаниялардың бірі. Сондай-ақ, Netflix (NFLX) ағынды медианың жаңа сандық саласында жұмыс істейтін компаниялар осы санатқа жатады.