Циклдық және циклдік емес қорлар: айырмашылық неде?
Циклдық және циклдік емес қорларға: шолу
Циклдік және циклдік емес терминдер компанияның акцияларының бағасы экономиканың ауытқуымен қаншалықты тығыз байланысты екенін білдіреді. Циклдік қорлар мен олардың компаниялары экономикаға тікелей байланысты, ал циклдік емес акциялар экономикалық өсу баяулаған кезде нарықтан бірнеше рет озып кетеді.
Инвесторлар экономиканың циклдарын басқара алмайды, бірақ олар өздерінің инвестициялық тәжірибесін оның ырғағы мен ағымына сәйкес келтіре алады. Экономикалық ауысуларға бейімделу үшін салалардың экономикаға қандай қатысы бар екенін түсіну қажет. Кең экономикалық өзгерістер әсер ететін және оларға иммунитеті бар компаниялар арасында түбегейлі айырмашылықтар бар.
Негізгі өнімдер
- Циклдік қорлар құбылмалы болып табылады және экономикадағы үрдістерді ұстануға бейім, ал циклдік емес акциялар экономикалық бәсеңдеу кезінде нарықтан озып кетеді.
- Циклдік акциялар компаниялары экономикасы жақсы болған кезде сатып алатын, бірақ құлдырау кезінде қысқартатын тауарлар мен қызметтерді сатады.
- Циклдық емес компаниялар сабын және тіс пастасы сияқты ұзақ уақыт пайдаланылмайтын тұрмыстық тауарларды сатады.
Циклдық қорлар
Циклдық компаниялар жалпы экономикадағы үрдістерді қадағалайды, бұл олардың акцияларының бағаларын өте құбылмалы етеді. Экономика өскен кезде циклдік қорлардың бағасы өседі. Экономика төмендеген кезде олардың акцияларының бағасы төмендейді. Олар экономиканың барлық циклдарын кеңею, шыңдау және құлдыраудан қалпына келтіруге дейінгі жолмен жүреді.
Циклдық қорлар экономика жақсы болған кезде сұранысқа ие дискрециялық заттар мен қызметтерді жасайтын немесе сататын компанияларды білдіреді. Олардың қатарына мейрамханалар, қонақ үй желілері, авиакомпаниялар, жиһаз, жоғары деңгейлі киім сатушылар және автомобиль өндірушілері кіреді. Бұл сондай-ақ адамдар қиын болған кезде алдымен кесетін тауарлар мен қызметтер.
Адамдар қол жетімді кез-келген нәрсені сатып алуды кешіктіргенде немесе тоқтатқан кезде, оларды өндіретін және сататын компаниялардың кірістері төмендейді. Бұл өз кезегінде төмендей бастаған акциялар бағасына қысым жасайды. Ұзақ құлдырау жағдайында бұл компаниялардың кейбіреулері тіпті жұмысын тоқтатуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Циклдық индустриялар біз өмір сүре алатын өнімді шығарады немесе сатады немесе уақыт өте қиын болған кезде сатып алуды кешіктірмейді. Саяхат және құрылыс мысалдары.
- Циклдік емес салалар ақша қиын болған кезде де біз қолдана беретін негіздерді жасайды немесе сатады. Коммуналдық қызметтер мен сабын мысал бола алады.
- Циклдар экономикамен бірге жоғары және төмен жүреді. Циклдік емес қорлар жақсы және жаман уақытта тұрақты ақша табады.
Инвесторлар циклдік қорлардағы мүмкіндіктерді экономикаға байланысты болғандықтан болжау қиын болуы мүмкін. Экономикалық циклдің құлдырауы мен құлдырауын болжау қиын болғандықтан, циклдік қордың қаншалықты жақсы болатынын болжау қиын.
Циклдік емес қорлар
Циклдік емес акциялар экономикалық өсім баяулаған кезде нарықтан бірнеше рет озып кетеді.
Циклдік емес бағалы қағаздар, әдетте, экономикалық тенденцияларға қарамастан тиімді, өйткені олар бізге әрдайым қажет тауарлар мен қызметтерді, соның ішінде азық-түлік, қуат, су және газды өндіреді немесе таратады.
Осы тауарлар мен қызметтерді өндіретін компаниялардың қорлары қорғаныс қорлары деп те аталады, өйткені олар инвесторларды экономикалық құлдырау әсерінен қорғай алады. Олар экономикалық перспектива нашар болған кезде инвестициялауға болатын тамаша орындар.
Мысалы, ұзаққа созылмайтын тіс пастасы, сабын, сусабын, ыдыс жуғыш заттар сияқты тұрмыстық заттар маңызды болып көрінбеуі мүмкін, бірақ оларды шынымен де құрбан етуге болмайды. Көптеген адамдар душта сабынмен көбіктенуді келесі жылға дейін күте аламын деп ойламайды.
Коммуналдық кәсіпорын – циклдік емес жағдайдың тағы бір мысалы. Адамдар өздеріне және отбасыларына қуат пен жылу қажет. Тұрақты пайдаланылатын қызметті ұсына отырып, коммуналдық кәсіпорындар консервативті түрде өседі және айтарлықтай өзгермейді.
Бұл циклдік емес қорлар туралы негізгі факт. Олар қауіпсіздікті қамтамасыз етеді, бірақ экономика өскен кезде олар аспандап кетпейді.
Циклдік емес акцияларға инвестициялау – бұл жоғары циклді компаниялар зардап шеккен кезде шығындарды болдырмаудың жақсы әдісі.
Ерекше мәселелер
Төменде жоғары циклді Ford Motor Co. (көгілдір сызық) компаниясының және классикалық циклдік емес компанияның, Florida Public Utilities Co. (қызыл сызық) өнімін көрсететін кесте берілген. Бұл диаграмма әр компанияның акцияларының бағасы экономикадағы құлдырауға қалай әсер ететінін айқын көрсетеді.
2000-2002 жылдардағы экономикадағы құлдырау Форд акцияларының бағасын күрт төмендеткеніне назар аударыңыз, ал Флоридадағы коммуналдық қызметтердің акцияларының өсуі баяулау кезінде әрең жыпылықтады.