Жоғалудан аулақ болу
Ұтылудан аулақ болу деген не?
Мінез-құлық экономикасындағы жоғалтудан аулақ болу нақты немесе потенциалды шығынды жеке тұлғалар баламалы пайдадан гөрі психологиялық немесе эмоционалды тұрғыдан ауыр деп қабылдаған құбылысты білдіреді. Мысалы, 100 долларды жоғалтудың азабы көбінесе сол мөлшерді табудан алған қуаныштан әлдеқайда көп.
Зиянды сезінудің немесе тіпті жоғалту мүмкіндігінің алдында тұрған психологиялық әсерлер тіпті мүмкін болатын немесе одан да қатал болатын шығындарды тудыруы мүмкін тәуекелге барушылықты тудыруы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Ұтылудан аулақ болу – бұл адам баламалы пайдадан гөрі асимметриялы түрде айтарлықтай шығынға ұшырайтындығын байқау.
- Бұл шығындардан қорқу инвесторларды қисынсыз ұстауға және дұрыс емес шешімдер қабылдауға әкелуі мүмкін, мысалы акцияны ұзақ немесе тым аз уақыт ұстау.
- Инвесторлар психологиялық тұзақтардан стратегиялық активтерді бөлу стратегиясын қабылдау, рационалды ойлау және эмоциялардың оларға жақсаруына жол бермеу арқылы аулақ бола алады.
Жоғалудан аулақ болуды түсіну
Ешкім жоғалтуды ұнатпайды, әсіресе бұл ақшаны жоғалтуға әкелуі мүмкін. Шығын іске асыру, бұл қорқыныш сатылды тиіс немесе тым көп ұзамай-танымдық акцияларды жеңіп түсіруге арналған ұзақ кейін жоғалтып инвестиция ұстап оны нұсқау, инвестор калечат болады ығысу, бейімділігі әсері ретінде белгілі. Жаңадан келгендер көбінесе акциялар кері қайтып кетеді деп үміттеніп қателеседі, керісінше барлық дәлелдерге қарсы, өйткені шығындар пайдаға қарағанда эмоционалды реакцияларға әкеледі.
Мінез-құлық экономистері адамдар жоғалтуды болдырмау үшін сыммен байланыстырылған деп санайды, бұл көптеген когнитивті жағдаяттардың бірі. Кейбір психологиялық зерттеулер ұтылудың азабы психологиялық тұрғыдан біз жеңген кездегі қуаныштан екі есе күшті екенін көрсетеді. Алайда, бірнеше зерттеулер практикалық әсерге немесе тіпті шығындардан аулақ болуға күмән тудырады. Осыған қарамастан, басым қорқыныш инвесторларды ақылға қонымсыз ұстауға және инвестициялық шешімдерді нашар қабылдауға мәжбүр етуі мүмкін.
Зиянды психология тіпті қор биржаларында көрінетін асимметриялық құбылмалылық құбылысының себебі болуы мүмкін, мұнда акциялар нарығының құбылмалылығы өсіп жатқан нарықтарға қарағанда құлдырап жатқан нарықтарда жоғары. Перспективалық теорияға сәйкес, адамдар пайда табудан гөрі шығындардан аулақ болуды қалайды.
Бұл жоғалтудан аулақ болу соншалықты күшті, бұл жағымсыздыққа әкелуі мүмкін. Мұндай жағдайларда инвесторлар жағымды жаңалықтардан гөрі жаман жаңалықтарға көбірек салмақ салады, сондықтан олар бұқалар нарығын жіберіп алады, өйткені олар кері бағытқа кетеді деп қорқады және нарықтар сатылған кезде дүрбелең тудырады.
Шығындарды болдырмауды азайту
Психологиялық тұзақтардан аулақ болудың бір жолы – активтерді стратегиялық орналастыру стратегиясын ұстану. Қайта тамаша уақыт тырысып қарағанда нарықтық көңіл, және ескі мақалы сақтауға сіздің жеңімпаздары жүгіртіңіз, инвесторлар кеңес теңестіретін портфельдерінің ережелер негізделген әдіснамаға сәйкес, мезгіл-мезгіл.
Формулаларға инвестициялау – бұл стратегиялық инвестициялардың тағы бір түрі. Мысалы, тұрақты коэффициент жоспарлары портфолионың агрессивті және консервативті бөліктерін белгіленген арақатынаста ұстайды. Акциялар мен облигациялардың мақсатты салмағын сақтау үшін портфолио мезгіл-мезгіл асып түсетін активтерді сату және жеткіліксіз активтерді сатып алу арқылы қайта теңдестіріліп отырады. Бұл инвестициялық қарқынға қарсы, бұл циклдік болып табылады.
Активтерді орналастыру мен қорларды басқарудың көптеген сыналған қағидалары бар, мысалы, әртараптандырылған портфолио құруды үйрену және сатып алу мен ұстау стратегияларын пайдалану. Инвестициялаудың тағы бір жүйелі тәсілі – тең салмақты портфолио сияқты ақылды бета стратегияларды қолдану, бұл индекстелген инвестицияға енетін нарықтық тиімсіздікті болдырмайды. Инвестициялық факторларды нарықтық тәуекел факторларын азайту үшін де пайдалануға болады.
Психологияны жоғалтудың кейбір жағымсыз жағы
Мінез-құлық қаржысы біздің когнитивті пайымдауларымыз бен инвестициялық шешімдеріміз туралы ғылыми түсініктер береді; ұжымдық деңгейде бұл көпіршіктер мен нарықтық дүрбелеңдердің не үшін пайда болуы мүмкін екенін түсінуге көмектеседі. Инвесторлар мінез-құлықты қаржыландыруды түсінуі керек, тек акциялар мен облигациялар нарығының ауытқуларын пайдалана алуы үшін ғана емес, сонымен қатар өздерінің шешім қабылдау процесі туралы көбірек білуі керек.
Егер сіз олардан сабақ алып, заттарға бей-жай қарамай, стратегиялық тұрғыдан қарасаңыз, жоғалтудың мәні болуы мүмкін. Шығындар сөзсіз, сондықтан табысты инвесторлар «шығындар психологиясын» өздерінің инвестициялық стратегияларына қосады және жеңу стратегияларын қолданады.
Қаржылық шығындар алдындағы қорқыныштан арылу және когнитивті ауытқушылықты жеңу үшін олар жағымсыз тәжірибемен жұмыс істеуге үйренеді және эмоцияларға негізделген, дүрбелең шешім қабылдаудан аулақ болады. Ақылды инвесторлар психология мен эмоциялар сот шешімдеріне әсер еткенде туындайтын жалпы тұзаққа түсіп кетуден сақтай отырып, ұтымды және ақылды сауда стратегияларына назар аударады.
Жиі Қойылатын Сұрақтар
Неліктен шығындар пайдадан гөрі көбірек?
Шығындарды болдырмаудың бірнеше түсіндірмелері бар. Психологтар біздің миымыздың сыммен байланысы бар екендігіне және біздің эволюциялық тарихымызда шығындардан қорғану табысқа ұмтылудан гөрі өмір сүру үшін тиімді болғандығына назар аударады. Әлеуметтанушылар ақшалай шығындардан, сонымен қатар спорт пен ойын сияқты бәсекелі іс-шаралардан белгілі бір уақытқа дейін бас тартуға дейін бізді жоғалтудан қорқу керек деп санайды.
Қалай жоғалтудан тәуекелге бару мінез-құлқының артуын қалай түсіндіруге болады?
Шын мәнінде шығынды құлыптау және оны түсіну психологиялық ауыртпалықпен күресудің орнына, қағаз шығындары бар адамдар тіпті үлкен үмітпен үлкен тәуекелге баруға бейім болуы мүмкін – мысалы, ойын-сауық басталған кезде казинода екі еселенген жұмыс. сәттілік.
Жұрттың бәрі шығынға бата ма?
Адамдар зиянды болуға бейім;дегенмен, әр түрлі адамдар шығындарды болдырмаудың әртүрлі деңгейлерін көрсетеді.Зерттеулер, мысалы, экономистер ретінде оқытылған немесе кәсіпқой трейдерлер болып табылатын адамдар басқаларға қарағанда орташа есеппен шығындарды болдырмайтын деңгей көрсетеді.1
Зиянды болдырмау тәуекелден қалай ерекшеленеді?
Барлығының тәуекелге ерекше төзімділігі бар. Бұл активтер мен кірістер сияқты жеке жағдайларға, сондай-ақ инвестициялық уақыт горизонтына (мысалы, зейнетке шыққанға дейінгі уақытқа), жасқа және басқа да демографиялық сипаттамаларға негізделген. Тәуекелге көбірек қарайтын адамдар тәуекелге бейім адамдарға қарағанда аз тәуекелге барады. Қауіп-қатерден аулақ болу толығымен ұтымды, өйткені тәуекелге барудың кез келген деңгейіндегі шығындар мен кірістер симметриялы түрде қарастырылатын болады. Бұл шығындар пайдаға қарағанда асып түсетін асимметрия, бұл шығындар тәуекелге төзімділіктің кез келген деңгейінде – қисынсыз және проблемалы болып табылады.