Тең салмақ
Тең салмақ дегеніміз не?
Тең салмақ – бұл портфолиодағы немесе индекс қорындағы әрбір акцияға бірдей салмақ немесе маңыздылық беретін салмақ түрі, ал ең кіші компанияларға тең салмақ индексі қорындағы немесе портфеліндегі ірі компанияларға тең салмақ беріледі. Тең салмақ өлшеу қорынан және қорлар портфолиосынан жиі қолданылатын салмақтау әдісінен ерекшеленеді, онда акциялар олардың нарықтық капиталдандыруына байланысты өлшенеді. Тең салмақты индекстік қорлар биржалық айналымдағы нарық индекстелген қорларға қарағанда акциялардың айналымдылығының жоғарылауына әкеледі және нәтижесінде олардың сауда шығындары әдетте жоғары болады.
Тең салмақты түсіну
Нарықтық индекстердің көпшілігі және ең танымалсы нарықтың орташа бағасымен немесе бағамен өлшенеді. Standard & Poor’s (S&P) 500 сияқты нарықтық бағамен өлшенген индекстер нарықтық капиталдандыру бойынша ірі компанияларға үлкен салмақ береді. Apple және Microsoft сияқты ірі қақпақтар S&P 500-тегі ең ірі холдингтердің бірі болып табылады. Dow Jones Industrial Average (DJIA) сияқты бағаланған индекстер акциялардың бағасы жоғары акцияларға үлкен салмақ береді. Dow-да, 2020 жылдың қарашасындағы жағдай бойынша, United HealthGroup, Home Depot және Salesforce.com ең үлкен компоненттер болып табылады.
Бірдей салмақтағы портфолио тұжырымдамасы тарихи көрсеткіштерге және қор биржасының бірнеше қорының (ETF) пайда болуына байланысты қызығушылық тудырды. Standard & Poor’s нарық құнын, нарық пен секторды біріктіруге негізделген 80-ден астам әр түрлі тең салмақты индекстер жасады.
Тең салмақты индекстердің көрсеткіштері
Шағын қорлар әдетте үлкен тәуекелге ие, үлкен кірістермен салыстырғанда, әлеуетті қайтарымды инвестициялар деп саналады. Теориялық тұрғыдан алғанда S&P 500 тең салмақты портфолиодағы кішігірім атауларға үлкен салмақ беру портфолионың қайтарымдылығын арттыруы керек. Тарихи тұрғыдан алғанда бұл S&P 500 үшін болған. 2003 жылдан бастап 2015 жылға дейін дәстүрлі S&P 500 индексіне 10000 доллар инвестиция 29370 долларға айналған болар еді. Сол кезеңде S&P 500 тең салмақ индексіне (EWI) бірдей инвестиция 38 866 долларға айналады.
Тең салмақты қорлардың мысалдары
Invesco S&P 500 сияқты негізгі индекстерді ғана емес, сонымен қатар нарықтың көптеген негізгі секторларын қамтитын оннан астам тең салмақты қор стратегиясын ұсынады. Мысалы, Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) S&P 500-дегі ең кішкентай компанияларға General Electric сияқты корпоративті алпауыттармен бірдей әсер етеді.
Тең салмақ индексінің басқа мысалдарына Invesco Russell 1000 тең салмақтағы ETF, NASDAQ-100 тең салмақталған индекс қоры және Index Funds S&P 500 тең салмақ ETF жатады.