Инвесторлардың ескермеуі керек 11 ETF кемшіліктері

Биржалық саудалық қорлар (ETF) шағын және ірі инвесторлар үшін керемет инвестициялық құрал бола алады. Өзара қорларға ұқсас, бірақ акциялар сияқты сауда жасайтын бұл танымал қорлар инвестицияларды басқару мен бөлуге жұмсалатын уақыт пен күш-жігерді көбейтпей, портфельдерінің әртүрлілігін кеңейтуді көздейтін инвесторлар арасында танымал таңдау болды.

Алайда, ETF әлеміне секірмес бұрын инвесторлар білуі керек кейбір кемшіліктер бар.

Негізгі өнімдер

  • ETF белсенді және пассивті инвесторлар үшін өте танымал инвестицияларға айналды.
  • ETF әр түрлі активтер кластарына, өнеркәсіп салаларына және халықаралық нарықтарға арзан бағамен қол жеткізуді қамтамасыз етсе де, олар ерекше тәуекелдерді тудырады.
  • ETF инвестицияларының ерекшеліктерін түсіну маңызды, егер сіз бірдеңе болып жатса, сізді назардан тыс қалдырмаңыз.




Сауда-саттық ақысы

ETF-тің ең үлкен артықшылықтарының бірі – олар акциялар сияқты сауда жасау. ETF әдетте жалпы сектормен немесе тақырыппен байланысты жеке компаниялардың портфолиосына инвестиция салады. Инвесторлар ETF-ті осы үлкен портфельге инвестициялаудың пайдасын бірден алу үшін сатып алады.

ETF-тің қор тәрізді сипатының нәтижесінде инвесторлар нарықтық сағаттарда сатып ала және сата алады, сонымен қатар сатып алуларға лимиттер мен аялдамалар сияқты жетілдірілген тапсырыстар бере алады. Керісінше, әдеттегі өзара қор сатып алу нарық жабылғаннан кейін, қордың таза активтерінің құны есептелгеннен кейін жүзеге асырылады.


Акцияны сатып алған немесе сатқан сайын сіз комиссия төлейсіз. Бұл ETF-ті сатып алу-сату туралы болған кезде де болады. ETF-ті қаншалықты жиі саудалайтындығыңызға байланысты, сауда төлемдері сіздің салымыңыздың нәтижесін тез қосады және төмендетеді. Жүктелмеген инвестициялық қорлар, керісінше, комиссиясыз немесе сатылымсыз сатылады, бұл оларды ETF-мен салыстырғанда тиімді етеді. ETF-ке инвестицияны өзара қордағы ұқсас инвестициямен салыстыру кезінде сауда төлемдері туралы білу маңызды.

Егер сіз ұқсас ETF және инвестициялық қорлар туралы шешім қабылдасаңыз, әрқайсысының әртүрлі төлем құрылымдары, оның ішінде сауда төлемдері туралы біліңіз. Есіңізде болсын, ETF-ті белсенді саудалау, акциялар сияқты, сіздің салымдарыңыздың өнімділігін комиссиялармен тез төмендетіп тастауы мүмкін.

ETF сауда-саттық төлемдерінің ерекшеліктері көбіне қорлардың өздеріне, сондай-ақ қор жеткізушілеріне байланысты.Көптеген ETF-тер әр тапсырыс үшін 10 доллардан алынады.Көп жағдайда Vanguard және Schab сияқты провайдерлер тұрақты клиенттерге ETF-ті ақысыз сатып алуға және сатуға мүмкіндік береді.1  ETF танымалдылығы арта берген сайын, комиссиясыз қаражаттар да көбейді.

Сондай-ақ инвесторлар үшін ETF шығындарының коэффициенті туралы білу маңызды. Шығыстар қатынасы жыл сайын әр түрлі операциялық шығыстарды жабу үшін қажет қордың активтерінің жалпы қандай пайыздық көрсеткіші болып табылады. Бұл инвестордың қорға төлейтін жарнамен бірдей болмауына қарамастан, ол ұқсас әсерге ие: шығындар коэффициенті неғұрлым жоғары болса, салымшылардың жалпы кірісі соғұрлым аз болады. ETF көптеген басқа инвестициялық құралдарға қатысты шығындардың өте төмен коэффициенттерімен танымал. Бірнеше ETF-ті салыстыратын инвесторлар үшін бұл міндетті түрде білуі керек.

Тербелістер мен тәуекелдердің астарында

ETF-тер, инвестициялық қорлар сияқты, инвесторларға ұсынатын әртараптандыруы үшін жиі мақталады. Алайда, ETF-де бірнеше негізгі позициялардың болуы оның тұрақсыздыққа әсер етпейтінін білдірмейтінін ескеру маңызды. Үлкен тербелістердің әлеуеті негізінен қордың ауқымына байланысты болады. S&P 500 сияқты кең нарық индексін бақылайтын ETF, белгілі бір саланы немесе мысалы, мұнай қызметтері секторын бақылайтын ETF-ге қарағанда, құбылмалы болуы мүмкін.

Сондықтан қордың қандай бағытта жұмыс істейтінін және оның қандай инвестициялар түрлерін қамтитынын білу өте маңызды. Өнеркәсіптің қатаюымен және танымал болуымен бірге ETF барған сайын ерекше бола бастады, бұл одан әрі алаңдаушылық туғызды.

Халықаралық немесе жаһандық ETF жағдайында ETF ұстанатын елдің негіздері, сол елдегі валютаның несиелік қабілеті маңызды. Экономикалық және әлеуметтік тұрақсыздық белгілі бір елге немесе аймаққа инвестиция салатын кез келген ETF-тің табыстылығын анықтауда үлкен рөл атқарады. ETF-тің өміршеңдігі туралы шешім қабылдаған кезде осы факторларды есте ұстаған жөн.

Мұндағы ереже ETF-тің не қадағалап отырғанын білу және онымен байланысты негізгі тәуекелдерді түсіну болып табылады. Кейбір ETF-тер құбылмалылықты ұсынады, өйткені бұл қаражаттың барлығы бірдей деп ойлауға тырыспаңыз.

Өтімділіктің болмауы

ETF- тің, акциялардың  немесе көпшілікке сатылатын басқа заттардың ең үлкен факторы – бұл өтімділік. Өтімділік дегеніміз, сіз бірдеңе сатып алғанда, одан бағаны өзгертпестен салыстырмалы түрде тез шығуға болатын жеткілікті сауда қызығушылығы бар.

Егер ETF жұқа сауда-саттықта болса, онда сіздің сауда-саттықтың орташа көлеміне қатысты позицияңыздың мөлшеріне байланысты инвестициядан шығу кезінде қиындықтар туындауы мүмкін. Сұйық емес инвестициялардың ең үлкен белгісі – бұл сұраныс пен сұраныс арасындағы үлкен спрэд. Сіз оны сатып алмас бұрын ETF сұйық екендігіне көз жеткізуіңіз керек, ал мұның ең жақсы тәсілі – спредтер мен нарықтың бір апта немесе бір айдағы қозғалысын зерттеу.

Мұндағы ереже сізді қызықтыратын ETF ұсыныстар мен бағалардың арасында үлкен спрэд болмауын қадағалау болып табылады.

Капиталдан түскен табысты бөлу

Кейбір жағдайларда ETF акционерлерге капиталдан түскен пайданы бөледі. ETF иелері үшін бұл әрдайым ұнамды бола бермейді, өйткені акционерлер капиталға салынатын салықты төлеуге жауапты. Әдетте, егер қор оларды үлестіруден және инвесторға салық міндеттемесін жасаудан гөрі, капиталды көбейтіп сақтаса және инвестицияласа жақсы. Инвесторлар, әдетте, капитал өсімінің үлестерін қайта инвестициялауды қалайды және бұл үшін олар өз акцияларына көп ақша алу үшін брокерлеріне қайта оралуы керек, бұл жаңа төлемдер тудырады.

Әр түрлі ETF капитал өсімінің үлестірілуіне әр түрлі тәсілдермен қарайтындықтан, инвесторларға қатысқан қаражат туралы репродукциялау қиынға соғуы мүмкін. Сонымен қатар инвестор үшін инвестиция салудан бұрын ETF капитал өсімінің үлестерін бөлу әдісі туралы білу өте маңызды. қор.

ETF-ті қалай инвестициялауға болады

Бір реттік сомаға ETF сатып алу қарапайым. 10,000 доллар деп белгілі бір ETF-ке инвестиция салғыңыз келетінін айтыңыз. Сіз қанша акция сатып ала алатыныңызды және комиссияның құны қандай болатынын есептейсіз және сіздің ақшаңызға белгілі бір акциялар санын аласыз.

Сонымен қатар, позицияны құрудың шынайы және шағын инвесторларының тәсілі бар:  доллар құнын орташаландыру. Бұл әдіспен сіз дәл сол 10000 долларды алып, ай сайын 1000 долларға өсіммен саласыз. Бұл доллар құнын орташаландыру деп аталады, өйткені кейбір айларда сіз баға жоғарылауы салдарынан 1000 долларға аз акциялар сатып аласыз. Басқа айларда акциялардың бағасы төмен болады және сіз көп акция сатып ала аласыз.

Әрине, бұл стратегияның үлкен проблемасы – ETF-тер акциялар сияқты сатылады; сондықтан сіз ETF-тің 1000 долларын сатып алғыңыз келген сайын, ол үшін брокеріңізге комиссия төлеуіңіз керек. Нәтижесінде, ай сайынғы инвестициямен ETF-те позицияны құру қымбатқа түсуі мүмкін. Осы себептен, ETF сауда-саттығы бір реттік төлемді қолдайды.

Мұндағы ереже – делдалдық төлемдерді азайту үшін бір уақытта бір реттік салым салуға тырысу.

Левереджді ЭТФ

Тәуекелділік туралы айтатын болсақ, көптеген инвесторлар ETF-ті таңдайды, өйткені олар басқа инвестицияларға қарағанда тәуекелді емес деп санайды. Біз қазірдің өзінде құбылмалылық мәселелерін қарастырдық, бірақ ETF-тің жекелеген кластары басқалармен салыстырғанда инвестиция ретінде едәуір қауіпті екенін мойындау керек.

Левереджді ЭТФ – жақсы мысал. Бұл ETF уақыттың өзгеруіне байланысты және күнделікті қалпына келтіруге байланысты құнсыздануға бейім. Бұл тіпті негізгі индекс дамып келе жатқан кезде де болуы мүмкін. Көптеген сарапшылар инвесторларды тиімді ETF сатып алудан сақтандырады. Мұндай тәсілді қолданатын инвесторлар өз инвестицияларын мұқият қадағалап, тәуекелдерді ескеруі керек.

ETF және ETN

Олар параққа ұқсас болып көрінетіндіктен, ETF және биржалық айналым ноталары (ETN) бір-бірімен шатастырылады. Алайда, инвесторлар бұл әр түрлі инвестициялық құралдар екенін ұмытпауы керек. ETN-дің белгілі бір стратегиясы болады: олар сонымен қатар негізгі индекстерді бақылайды тауарлар немесе акциялар, сонымен қатар шығындар коэффициенті, сонымен қатар басқа ерекшеліктер.

Осыған қарамастан, ETN-де ETF-тен басқа тәуекелдер жиынтығы бар. ETN эмитент-компанияның төлем қабілеттілігі қаупіне тап болады. Егер ETN банк-эмитенті банкрот деп жарияласа, инвесторлар көбіне сәттілікке қол жеткізе алмайды. Бұл ETF-мен байланысты қауіп-қатерден өзгеше, және бұл ETF трендіне секіруге ынталы инвесторлар білмеуі мүмкін.

Салық салынатын кірісті бақылауды жоғалту

Әр түрлі жеке акциялар пулындағы акцияларды сатып алатын инвестор ETF-тегі бірдей акциялар тобын сатып алатынға қарағанда икемділікке ие. Бұл ETF инвесторының кемшіліктерінің бірі – оның салық шығынын жинауды бақылау мүмкіндігі. Егер акциялардың бағасы төмендесе, инвестор акцияларды шығынға сата алады, сол арқылы жалпы пайда мен салық салынатын табысты белгілі бір мөлшерде азайтады. ETF арқылы бірдей акцияларға ие инвесторлар бірдей сән-салтанатқа ие емес; ETF портфолиосын қашан түзету керектігін анықтайды, ал инвестор жеке атаулардан гөрі акциялардың бүкіл пакетін сатып алуға немесе сатуға мәжбүр болады.

Бағамен негізгі құндылыққа қарсы

Акциялар сияқты, ETF бағасы кейде ETF негізгі мәнінен өзгеше болуы мүмкін. Бұл инвестор нақты ETF сатып алу үшін ETF портфеліндегі базалық акциялардың немесе тауарлардың өзіндік құнынан жоғары және үстеме ақы төлеуі мүмкін жағдайларға әкелуі мүмкін. Бұл сирек кездеседі және әдетте уақыт бойынша түзетіледі, бірақ ETF сатып алу немесе сату кезінде тәуекел деп тану маңызды.

Бақылау мәселелері

ETF-тің көптеген инвесторларға жүгінуінің себептерінің бірі де саланың шектеулілігі ретінде қарастырылуы мүмкін. Әдетте инвесторлар ETF индексіндегі жеке акциялар бойынша пікір білдіре алмайды. Демек, моральдық қақтығыс сияқты себептермен белгілі бір компаниядан немесе саладан аулақ болғысы келетін инвестор жеке акцияларға бағытталған инвестор сияқты бақылау деңгейіне ие емес дегенді білдіреді. ETF инвесторы портфолионы құрайтын жеке акцияларды таңдау үшін уақытты қажет етпейді; екінші жағынан, инвестор өзінің барлық ETF-ке инвестицияларын жоймай, акциялардан шығарып тастай алмайды.

ETF-тен нәтиже күту

Бұл бұрын айтылған кейбір тармақтар сияқты кемшіліктер болмаса да, инвесторлар ETF инвестицияларын өнімділіктен не күтуге болатындығы туралы нақты оймен инвестициялауы керек.

ETF көбінесе эталондық индекспен байланысты, яғни олар көбінесе осы индекстен асып түспеуге арналған. Мұндай өнімділік түрін іздейтін инвесторлар (әрине, қосымша тәуекелдерді де тудырады) басқа мүмкіндіктерге жүгінуі керек.

Төменгі сызық

Енді сіз ETF-мен болатын тәуекелдерді білсеңіз, сіз инвестициялық шешімдер қабылдауға болады. ETF-тер танымалдылықтың керемет өсуін байқады және көптеген жағдайларда бұл танымалдылыққа лайық. Бірақ, барлық жақсы нәрселер сияқты, ETF-тің де кемшіліктері бар.

Инвестициялық шешімдерді қабылдау белгілі бір инвестициялық құрал туралы барлық фактілерді білуді талап етеді, ал ETF-тер өзгеше емес. Кемшіліктерді білу сізді ықтимал тұзақтардан аулақ ұстауға және егер бәрі жақсы болса, таза пайда табуға көмектеседі.