All-ETF портфолиосын құру

Өсуі  алмасу саудаланатын қаражат  (ETFs) 2000 жылдардың басында олардың жаппай енгізілгеннен кейін тамаша болды, және олар саны мен танымалдылығы өсе жалғастыруда. Пайда инвестициялық, көлік құралының жаңа төмен құны мүмкіндіктері қазір әрбір дерлік үшін қол жетімді болып, инвесторлар үшін үлкен болды актив сыныпта нарығында. Сонымен бірге, инвесторлар қазір бүкіл әлемде қол жетімді 5000-нан астам ETF-ті електен өткізумен айналысуы керек, бұл демалыс күндері инвестор үшін күрделі міндет болуы мүмкін.

Осы мақаланың мақсаты – ETF негіздерін түсінуге көмектесу және сіздің барлық ETF портфолиосын қалай құруға болатындығы туралы түсінік беру.

Негізгі өнімдер

  • ETF бағалы қағаздар болып табылады, олардың әрқайсысы акциялардың кеңдігіне немесе басқа инвестицияларға, мысалы, кең индекске немесе салалық кіші секторға қол жеткізуге мүмкіндік береді.
  • ETF көбінесе активтер класының немесе кіші сыныптың индексін ұсынатындықтан, оларды тиімді, пассивті индекстелген портфолио құру үшін пайдалануға болады.
  • ETF бағалары салыстырмалы түрде арзан, кейбір инвестициялық қорларға қарағанда жоғары өтімділік пен ашықтықты ұсынады және күні бойы акциялар сияқты сауда жасайды.
  • ETF-тің дұрыс қоспасын таңдау сіздің ұзақ мерзімді мақсаттарыңыз үшін оңтайлы портфолио құра алады.

ETF портфолиосының артықшылықтары

ETF – бұл жеке қорлардың қоржыны, мысалы, өзара қорлар сияқты,  бірақ екі негізгі айырмашылықтары бар. Біріншіден, ETF-ті акциялар сияқты еркін сатуға болады, ал өзара қор операциялары нарық жабылғанға дейін болмайды. Екіншіден,  шығындар коэффициенті  өзара қорларға қарағанда төмен болады, өйткені көптеген ETF-лер негізгі индекске  немесе нарық секторына байланған пассивті басқарылатын көлік құралдары болып табылады . Өзара қорлар, керісінше, көбінесе  белсенді басқарылады. Белсенді басқарылатын қорлар көбінесе индекстердің көрсеткіштерін жеңе алмайтындықтан, ETF белсенді басқарылатын, шығындары жоғары қорларға тиімді балама жасайды.

ETF-ті акцияларға таңдаудың басты себебі – жедел әртараптандыру. Мысалы, Компанияға тән тәуекелді жою  ETF инвесторларының көпшілігі үшін ең үлкен ұтыс болып табылады.

ETF-тің тағы бір артықшылығы – олар тауарлар, валюталар және жылжымайтын мүлік сияқты активтердің баламалы сыныптарына портфолио бере алатындығында.

Дұрыс ETF таңдау

Портфолиосыңызға қандай ETF сәйкес келетінін анықтаған кезде бірқатар факторларды ескеру қажет.

Біріншіден, сіз ETF құрамына назар аударуыңыз керек. Тек атау шешім қабылдауға негізделген ақпарат жеткіліксіз. Мысалы, бірнеше ETF суға байланысты қорлардан тұрады. Дегенмен, әрқайсысының жоғарғы холдингі талданған кезде, олар тауашалық секторға әр түрлі көзқараспен қарайтыны анық. Бір ETF су құбырынан тұруы мүмкін, ал екіншісінде жоғары холдинг ретінде инфрақұрылым қоры болуы мүмкін. Әрбір ETF-тің фокусы әртүрлі нәтижелерге әкеледі.

Бұрынғы өнімділік әрқашан болашақтағы өнімді көрсете бермейтін болса да, ұқсас ETF көрсеткіштерін салыстыру маңызды. ETF төлемдерінің көпшілігі төмен болғанымен, шығындар коэффициенттерінің кез-келген үлкен айырмашылықтарына назар аударыңыз, бұл ETF-терді қажеттіліктен қымбатырақ етеді.

Басқаруға жататын активтер санын ескеру қажет басқа факторлар. Бұл өте маңызды, өйткені төмен деңгейлі ETF жойылу қаупіне ұшырауы мүмкін – бұл жағдай инвесторлар болдырғысы келмейді. Инвесторлар күнделікті орташа көлемге, сондай-ақ ұсыныстың / сұраныстың таралуына назар аударуы керек. Төмен көлем көбінесе өтімділіктің төмендігін көрсетеді, бұл акцияларға кіру мен шығуды қиындатады.

ETF портфолиосын құру қадамдары

Егер сіз портфолионы ETF көмегімен құрғыңыз келсе, міне бірнеше қарапайым нұсқаулар:

1-қадам: Дұрыс бөлуді анықтаңыз

Осы портфолиоға арналған мақсатыңызға (мысалы, зейнетке шығу немесе баланың колледжде оқуы үшін ақша жинау), қайтып келу және қауіп-қатер туралы күтуге, уақыт горизонтына (қаншалықты ұзағырақ болса, соғұрлым тәуекелге баруыңызға), тарату қажеттіліктеріңізге (егер сізде бар болса) кірістерге мұқтаж болсаңыз, сізге   дивидендтер төлейтін тұрақты кірісті  ETF және / немесе  меншікті капиталы ETF), сіздің салықтық және құқықтық жағдайларыңыз, сіздің жеке жағдайыңыз және сіздің активтеріңіздің бөлінуін анықтау үшін осы портфель сіздің жалпы инвестициялық стратегияңызға қаншалықты сәйкес келетінін қосуға тура келеді . Егер сіз инвестициялар туралы білетін болсаңыз, оны өзіңіз шеше аласыз. Егер олай болмаса, сауатты қаржылық кеңес сұраңыз.

Соңында, нарықтағы кірістер туралы кейбір деректерді қарастырыңыз.Евгений Фама мен Кеннет Францтың зерттеулері нәтижесінде нарық қайтарымын бағалауда үш факторлы модель қалыптасты .  Үш факторлы модель бойынша:

  • Нарықтық тәуекел акция кірісінің бір бөлігін түсіндіреді. (Бұл акциялардың облигацияларға қарағанда нарықтық тәуекелі көп болғандықтан, акциялар әдетте уақыт бойынша облигациялардан асып түсуі керек екенін көрсетеді).
  • Құнды қорлар уақыт бойынша өсу қорларынан асып түседі, өйткені олар табиғатынан қауіпті.
  • Шағын қалпақшалы акциялар уақыт өте келе ірі қорлардан асып түседі, өйткені олардың үлкен қалпақшаларына қарағанда бөлінбейтін тәуекелі көп.

Демек, тәуекелге төзімділігі жоғары инвесторлар портфолиосының едәуір бөлігін ұсақ бағалы акцияларға орналастыра алады және бөлуі керек.

Есіңізде болсын, портфолионың 90% -дан астам кірісі қауіпсіздікті және уақытты емес, бөлуді анықтайды. Нарықты уақытпен бөлуге тырыспаңыз. Зерттеулер үнемі нарықты уақытты анықтау ұтымды стратегия емес екенін көрсетті.

Дұрыс бөлуді анықтағаннан кейін, сіз өз стратегияңызды жүзеге асыруға дайынсыз.

2-қадам: Сіздің стратегияңызды іске асырыңыз

ETF-тердің әсемдігі – сіз әсер етуді қалайтын әр сектор немесе индекс үшін ETF таңдай аласыз. Қолда бар қаражатты талдаңыз және олардың қайсысы сіздің мақсатыңызға сай келетінін анықтаңыз.

ETF-ті және акцияларды сатып алу-сату кезінде уақыт маңызды болғандықтан, барлық сатып алу тапсырыстарын бір күнде орналастыру ақылды стратегия емес. Ең дұрысы, сіз қолдау деңгейлерінің диаграммаларын қарап, әрқашан төмен қарай сатып алуға тырысқыңыз келеді. Үш айдан алты айға дейінгі кезеңдегі сатып алулар кезеңі.

Сатып алу кезінде көптеген инвесторлар ықтимал шығындарды шектейтін аялдамаға тапсырыс береді. Ең дұрысы, стоп-залал бастапқы кіру бағасынан 20% -дан төмен болмауы керек және ETF бағасының өсуіне байланысты сәйкесінше көтерілуі керек.

3-қадам: Бақылау және бағалау

Жылына кемінде бір рет портфолионың өнімділігін тексеріңіз. Көптеген инвесторлар үшін салық жағдайларына байланысты мұны жасау үшін күнтізбелік жылдың басында немесе соңында болады. Әрбір ETF өнімділігін оның эталондық индексімен салыстырыңыз. Бақылау қателігі деп аталатын кез-келген айырмашылық  төмен болуы керек. Егер олай болмаса, онда сіз бұл қорды оның нақышына сай етіп салатын қаражатпен алмастыруыңыз керек шығар.

Нарықтық ауытқуларға байланысты туындаған теңгерімсіздіктерді есепке алу үшін ETF салмағын теңестіріңіз. Артық емес. Көптеген портфолио үшін тоқсанына немесе жылына бір рет қайта теңгерімдеу ұсынылады. Сондай-ақ, нарықтық ауытқулардан аулақ болмаңыз. Бастапқы бөлімдеріңізге адал болыңыз. 

Сіздің жағдайыңыздың өзгеруіне байланысты портфолиоңызды бағалаңыз, бірақ ұзақ мерзімді болуды ұмытпаңыз. Сіздің бөлуіңіз уақыт өте келе сіздің жағдайыңыз өзгерген сайын өзгереді.

All-ETF портфолиосын құру

Егер сіздің портфолио тек ETF-тен құралған болса, әртараптандыру үшін бірнеше актив сыныптары қосылғанына көз жеткізіңіз. Мысал ретінде сіз үш салаға назар аударудан бастауға болады:

  1. Қаржы немесе денсаулық сақтау сияқты нақты салаларға шоғырланған ETF секторы. Әр түрлі секторлардан ETF-ді таңдаңыз, олар өзара байланысты емес. Мысалы, ETF биотехникасын және ETF медициналық құралын таңдау нақты әртараптандыру болмас еді. ETF-ді қандай секторға қосу туралы шешім негіздерге (секторларды бағалау), техникалық және экономикалық болжамға негізделуі керек.
  2. Дамушы нарықтардан дамыған нарықтарға  дейінгі барлық аймақтарды қамтитын халықаралық ETF. Халықаралық ЭТФ бір елге, мысалы Қытайға немесе бүкіл аймаққа, мысалы, Латын Америкасына инвестиция салатын индексті қадағалай алады. Секторлық ETF сияқты таңдау іргетастар мен техникалық сипаттамаларға негізделуі керек. Әрбір ETF-тің құрамына жеке қорлар мен сектордың бөлінуіне қатысты қарауды ұмытпаңыз. 
  3. Тауарлы ETF  – бұл инвестор портфолиосының маңызды бөлігі. Алтыннан мақтадан, жүгеріге дейінгі барлық нәрсені ETF немесе олардың немере ағаларымен, айырбас қағаздарымен (ETN) бақылауға болады. Өздерін жеткілікті деп санайтын инвесторлар жеке тауарларды бақылайтын ETF таңдай алады. Алайда, жекелеген тауарлар өте құбылмалы болуы мүмкін, сондықтан ETF кең тауарлары сіздің қауіп-қатерге төзімділікке сәйкес келуі мүмкін .

Назар аударыңыз, бұлар назар аударатын бағыттар. Мұның бәрі сіздің қалауыңыз туралы.

Kurzübersicht

Барған сайын танымал болып келе жатқан робоадвизаторлар көбінесе өз пайдаланушылары үшін барлық ETF портфолиосын жасайды.

Төменгі сызық

Уақыт өте келе нарықтарда және жекелеген акцияларда құлдырау мен құлдырау болады, бірақ арзан ETF портфелі құбылмалылықты азайтуға және сіздің инвестициялық мақсаттарыңызға жетуге көмектесуі керек.