Көрсеткіш

Индекс дегеніміз не?

Индекс – бұл активтер тобының жұмысын стандартталған тәсілмен бақылау әдісі. Индекстер, әдетте, нарықтың белгілі бір аймағын қайталауға арналған бағалы қағаздар себетінің өнімділігін өлшейді. Бұл Standard & Poor’s 500 индексі немесе Dow Jones Industrial Average (DJIA) сияқты бүкіл нарықты қамтитын кеңейтілген индекс немесе белгілі бір саланы немесе сегментті қадағалайтын индекстер сияқты мамандандырылған болуы мүмкін.

Индекстерді түсіну

Индекстер пайыздық мөлшерлемелер, инфляция немесе өндірістік өндіріс сияқты басқа қаржылық немесе экономикалық деректерді өлшеу үшін де жасалады. Индекстер көбінесе портфолионың кірістілігін бағалауға арналған эталондар ретінде қызмет етеді. Индекстеу деп аталатын танымал инвестициялық стратегиялардың бірі – мұндай индекстен асып түсуге тырыспай, оны пассивті түрде қайталауға тырысу.

Индекс дегеніміз – бір нәрсенің көрсеткіші немесе өлшемі.Қаржы саласында бұл әдетте бағалы қағаздар нарығындағы өзгерудің статистикалық өлшеміне жатады. Қаржы нарықтары жағдайындаакциялар мен облигациялар нарығының индекстері белгілі бір нарықты немесе оның сегментін білдіретін бағалы қағаздардың гипотетикалық портфелінен тұрады.(Индекске тікелей инвестициялай алмайсыз.) S&P 500 индексі және Bloomberg Barclays US агрегаттық облигациялар индексі сәйкесінше АҚШ-тың акциялар және облигациялар нарығы үшін критерий болып табылады.1  Ипотекалық несиеге қатысты бұл үшінші тарап құрған пайыздық мөлшерлемені білдіреді.

Акциялар мен облигациялар нарығына қатысты әрбір индекстің өзіндік есептеу әдістемесі бар.Көп жағдайда индексті салыстырмалы түрде өзгерту индексті көрсететін нақты сандық мәннен гөрі маңызды.Мысалы, егер FTSE 100 индексі 6,670,40 болса, бұл сан инвесторларға индекстің оның базалық деңгейінен 1000-нан жеті есеге асатындығын айтады.  Алайда индекстің алдыңғы күннен қалай өзгергенін бағалау үшін инвесторлар индекстің төмендеген мөлшеріне қарап, көбінесе пайызбен көрсетіледі.

Индекс инвестициялары

Индекстер, сонымен қатар, инвестициялық пай қорлары мен айырбастау қорларының (ETF) тиімділігін өлшеуге арналған эталондар ретінде жиі қолданылады. Мысалы, көптеген инвестициялық қорлар өздерінің кірістерін S&P 500 индексіндегі кірістілікпен салыстырады, бұл инвесторларға менеджерлердің индекстік қордағыдан гөрі көп немесе аз ақша тапқаны туралы түсінік береді.

«Индекстеу» – бұл пассивті қорды басқару формасы. Қор портфолиосы менеджерінің орнына  акцияларды жинау  және  нарықтың уақыты, яғни инвестициялау үшін бағалы қағаздарды таңдау және оларды сатып алу мен сату кезінде стратегия жасау – қор менеджері портфолио жасайды, онда қорлар белгілі бір индекстегі бағалы қағаздарды бейнелейді. Идеяның мәні – қор индексінің профилін – тұтастай алғанда қор нарығын немесе оның кең сегментін имитациялау арқылы – қор өзінің нәтижелерімен де сәйкес келеді.

Индекске тікелей инвестициялай алмайтындықтан, олардың жұмысын бақылау үшін индекс қорлары құрылады.Бұл қорларға индекстегі бағаларды мұқият еліктейтін бағалы қағаздар кіреді, осылайша инвесторға оның жұмысына ақы төлеп ставка жасауға мүмкіндік береді.Танымал индекс қорының мысалы -S&P 500 индексін мұқияткөрсететінVanguard S&P 500 ETF (VOO ).

Пайлық қорлар мен ETF-терді біріктіру кезінде қор демеушілері белгілі бір индекстің компоненттерін көрсететін портфолио құруға тырысады. Бұл инвесторға қор нарығымен немесе нарықтың сегментімен тұтасымен қатар көтеріліп, құлдырауы мүмкін бағалы қағазды сатып алуға мүмкіндік береді.

Мысалдар

S&P 500 индексі – әлемдегі ең танымал индекстердің бірі және қор нарығы үшін ең жиі қолданылатын эталондардың бірі.Оған АҚШ-та сатылатын акциялардың жалпы санының 80% -ы кіреді.  Керісінше, Доу Джонстың орташа индексі де белгілі, бірақ ұлттық биржалық компаниялардың тек 30-ының акцияларының құнын білдіреді.  Басқа көрнекті индекстерге Nasdaq 100 индексі, Wilshire 5000 жалпы нарық индексі,  MSCI EAFE индексі,  және Bloomberg Barclays АҚШ облигацияларының индексі жатады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

аннуитеттер де сауда индексімен байланысты. Алайда, инвестициялық портфельді жинақтауға тырысатын қор демеушісіне қарағанда, аталған индексті мұқият имитациялауы мүмкін, бұл бағалы қағаздарда белгілі бір индекстен кейінгі, бірақ әдетте олар беретін кірістің шегі бар кірістілік коэффициенті бар. Мысалы, егер инвестор Dow Jones индекстелген аннуитетті сатып алса және оның шегі 10% болса, оның кірістілігі сол индекстегі жылдық өзгерістерге байланысты 0 мен 10% аралығында болады. Индекстелген аннуитет инвесторларға нарықтың кең сегменттерімен немесе жалпы нарықпен қатар өсетін бағалы қағаздарды сатып алуға мүмкіндік береді.

Реттелетін мөлшерлеме бойынша ипотека заем мерзімі ішінде реттелетін пайыздық мөлшерлемелерді ұсынады. Реттелетін пайыздық мөлшерлеме индекстегі маржаны қосу арқылы анықталады. Ипотека негізіндегі ең танымал индекстердің бірі – Лондондағы банкаралық ұсыныс ставкасы (LIBOR). Мысалы, егер LIBOR-ге индекстелген ипотека бойынша несие 2%, ал LIBOR 3% болса, несие бойынша пайыздық мөлшерлеме 5% құрайды.