Қор таңдау

Акцияны таңдау дегеніміз не?

Акцияны таңдау – бұл белгілі бір акция жақсы инвестиция жасайды, сондықтан олардың портфолиосына қосу керек деген қорытынды жасау үшін талдаушының немесе инвестордың жүйелік талдау түрін қолдануы. Мұны белсенді менеджмент деп те атайды. Орналасу ұзақ немесе қысқа болуы мүмкін және аналитикке немесе инвестордың нақты акциялар бағасына көзқарасына байланысты болады.

Акция таңдауды түсіну

Акцияларды жинау өте қиын процесс болуы мүмкін, өйткені болашақта болжау дәл ғылым емес, кез-келген болжау әдістемесін пайдаланады инвестор немесе талдаушы олардың есептеулерде қате маржаны қамтуы тиіс.

Белсенді басқару қорлары инвестициялау үшін акциялар жинап, нарық конъюнктурасы мен компания жағдайының өзгеруіне байланысты портфолионы үнемі жаңартып отыратын талдаушылар тобын пайдаланады. Белсенді менеджменттің пассивті басқарудан айырмашылығы бар, ол индексті қайталауға ұқсайды және портфолиода көп айналымға ие болмайды.

Қор жинау

Бұл белсенді басқарушылық биржалық саудалық қорлар (ETF), пай қорлары немесе бөлек шоттар акцияларды жинау үшін төменнен жоғары немесе жоғарыдан төмен стратегиясын қолдана алады. Қаржы компаниясы үшін «жоғары сенімділік» қорын ұсыну әдеттегідей, оған талдаушылар келесі бірнеше жылдағы ең жақсы нәтижелі ставкалар ретінде таңдаған акциялардың аз саны кіреді. Әдетте, бұл жоғары сенімділік қорлары 20-дан 40-қа дейін акцияларға ие. Бұл орташа белсенді басқарылатын қордан әлдеқайда аз сан, және индексті бақылайтын қордан гөрі аз сан.

Жоғарыда айтылғандай, активті басқаруды (акцияны жинау) пассивті басқарумен салыстыруға болады, мұнда жеке акциялар жинайтын талдаушылар тобы жоқ. Пассивті басқарылатын ETF немесе пай қорын сатып алатын инвестор автоматты түрде ETF немесе пай қоры салатын қорлардың себетіне салынады. Бұл қорлар себеттері әдетте индекске негізделген, мысалы S&P 500 индексі немесе денсаулық сақтау сияқты сектор.

Акцияны жинау үлкен талдауды қажет етеді. Инвесторлар мен талдаушылар компанияның бухгалтерлік балансын, кіріс пен шығыс туралы есепті және ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепті зерттеу үшін оның қаржылық есептілігін толтырады. Олар компанияның кірістерін, шығындары мен пайдасын қарастырады. Олар оның қолма-қол ақша деңгейлері мен қарыз деңгейлерін зерттейді және қаржылық коэффициенттерді зерттейді, мысалы, қарыздан капиталға (D / E) коэффициенті және табысқа баға (P / E) коэффициенті, басқалары. Содан кейін олар осы ақпараттың барлығын компанияның құрдастарымен салыстырып, компанияның осы саладағы орнын көреді.

Компанияның қаржылық есебін зерттеумен қатар, ол басқа да байланысты баптар туралы, мысалы кез-келген компанияның сот процестері туралы немесе егер қажет болса, болашақ патенттер туралы білуі керек. Инвесторлар мен талдаушылар сонымен бірге компанияның осы саладағы кез-келген күшті немесе әлсіз жақтарын және оның қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді перспективаларын түсінуі үшін барлық саланы және секторды зерттеуі керек.

Акцияларды таңдау мысалы

Джей – фирманың инвестициялық талдаушысы және ол технологиялық секторға бағытталған. Джей әлеуметтік медиа желісі болып табылатын ABC компаниясының акциясын мұқият талдаудан кейін таңдау ретінде таңдайды. Ол ABC қорын талдау кезінде бірқатар факторларды қарастырады. Бұған компанияның өткен жылдағы кірістері мен кірістері және түрлі юрисдикциялардағы технологиялық компаниялар үшін қазіргі кездегі нормативті жағдайлар кіреді.

Ол ABC жұмыс істейтін кейбір географияларда ыстық суда екенін, бірақ бұл проблемалар оның төменгі деңгейіне айтарлықтай әсер етпейтіндігін атап өтті. ABC сонымен қатар өзінің негізгі өнімінен әртараптандырылған жаңа технологияларды қамтитын ұсыныстарды алу үшін әртараптандырды. Нәтижесінде, егер компания әлеуметтік медиадағы нарықтағы үлесін жоғалтса да, ол шығындарды азайту үшін басқа кіріс көздері бар.

Джей ABC компаниясының жоғары әлеуеті кез келген төмендеу әлеуетінен асып түседі деп санайды және ABC компаниясы өсім мен күшті табыс алуға дайын деп санайды; ол ABC компаниясының акцияларын сатып алу туралы шешім қабылдады.