Индекс инвестициялары

Индексті инвестициялау дегеніміз не?

Индексті инвестициялау – бұл кең нарық индексіне ұқсас кірістер жасауға тырысатын пассивті инвестициялық әдіс . Инвесторлар осы сатып алуды ұстау стратегиясын индекстің бағалы қағаздарын сатып алу немесе индекске инвестициялау немесе айырбастау қорына (ETF) белгілі бір индекстің – көбінесе меншікті капиталдың немесе тұрақты кірістің индексінің көрсеткіштерін қайталау үшін пайдаланады. өзі индексті мұқият қадағалайды.

Индексті инвестициялаудың бірнеше артықшылығы бар. Біріншіден, эмпирикалық зерттеулер индексті инвестициялау ұзақ уақыт ішінде белсенді басқарудан асып түседі. Инвестициялауға ыңғайлы тәсілмен қарау акциялар жинау стратегиясында туындайтын көптеген бейімділіктер мен белгісіздіктерді жояды.


Индексті инвестициялау, сондай-ақ басқа пассивті стратегиялар сияқты белсенді инвестициямен қарама-қайшы болуы мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Индексті инвестициялау – эталондық индекстің кірісін қайталауға бағытталған пассивті инвестициялық стратегия.
  • Индекстеу белсенді басқарылатын стратегияларға қарағанда үлкен әртараптандыруды, сондай-ақ шығындар мен төлемдердің төмендеуін ұсынады.
  • Индекстеу ұзақ мерзімді перспективада нарық кез-келген акционерден асып түседі деген теорияға сүйене отырып, жалпы нарықтық тәуекел мен қайтарымдылыққа сәйкес келеді.
  • Толық индексті инвестициялау индекстің барлық компоненттерін берілген портфельдік салмақ бойынша сатып алуды қамтиды, ал аз қарқынды стратегияларға тек ең үлкен индекс салмақтарын иелену немесе маңызды компоненттерден іріктеу кіреді.

Индексті инвестициялау қалай жұмыс істейді

Индексті инвестициялау – бұл тәуекелдерді басқару және тұрақты кірістер алу үшін тиімді стратегия. Стратегияны қолдаушылар белсенді инвестициялаудан қашады, өйткені қазіргі қаржылық теория сауда шығындары мен салықтарды ескергеннен кейін «нарықты жеңу» мүмкін емес деп санайды.


Индексті инвестициялау пассивті тәсілге ие болғандықтан, индекс қорлары, әдетте, басқарылатын төлемдер мен шығындар коэффициенттеріне (ER) белсенді басқарылатын қаражатқа қарағанда төмен болады. Портфолио менеджері жоқ нарықты қадағалаудың қарапайымдылығы провайдерлерге қарапайым төлемдерді ұстап тұруға мүмкіндік береді. Индекстік қорлар белсенді қорларға қарағанда салықты тиімді етеді, өйткені олар сауда-саттықты жиі жасамайды.

Бұдан да маңыздысы, индексті инвестициялау тәуекелдерден әртараптандырудың тиімді әдісі болып табылады. Индекс қоры бірнеше инвестицияның орнына актив қоржынынан тұрады. Бұл белгілі бір компанияға немесе салаға байланысты жүйелік емес тәуекелді күтілетін кірісті төмендетпей азайтуға қызмет етеді.

Көптеген индекстік инвесторлар үшін S&P 500 көрсеткіштері АҚШ экономикасының денсаулығын өлшейтіндіктен тиімділікті бағалаудың ең кең тараған эталоны болып табылады. Басқа кеңінен қолданылатын индекстік қорлар Dow Jones Industrial Average (DJIA) және корпоративті облигациялар секторының көрсеткіштерін қадағалайды.

Маңызды

АҚШ-тың белсенді меншікті қорлары 2006 жылдан бастап жыл сайын ақша ағындарын бастайды, дейді Морнингстардың айтуынша, алынған ақшаның көп бөлігі пассивті қорларға жиналады.

Индексті инвестициялау әдістері

Әрбір акцияны индексте берілген компоненттің салмағында сатып алу – бұл портфолионың өзі сияқты эталонның өзі сияқты тәуекелге және кірістілікке қол жеткізуіне кепілдік беретін ең толық әдіс. Алайда, индекске байланысты, бұл көп уақытты қажет етеді және оны жүзеге асыру өте қымбатқа түседі.

Мысалы, S&P 500 индексін қайталау үшін инвестор индекстің ішіндегі 500 компанияның әрқайсысында позиция жинауы керек. Үшін Рассел 2000, 2000 түрлі лауазымдар болған қажет еді. Брокерге төленетін комиссияға байланысты, бұл шығындарға жол бермейді.

Индексті қадағалаудың экономикалық тиімді жолдары тек салмақталған индекстің құрамдас бөліктерін иеленуді немесе индекстің белгілі бір үлесін, айталық 20% -дан іріктеуді ғана қамтиды. Қазіргі кезде индексті иемденудің ең тиімді тәсілі – барлық индексті бірыңғай бағалы қағазға немесе үлеске біріктіре отырып, соның барлығын сіз үшін жасайтын индекстік қор немесе ETF іздеу.

Индексті инвестициялаудың шектеулері

Соңғы жылдары үлкен танымалдылыққа ие болғанына қарамастан, индексті инвестициялаудың кейбір шектеулері бар. Көптеген индекстік қорлар нарықтық капиталдандыру негізінде қалыптасады, яғни жоғары холдингтер кең нарықтық қозғалыстарға салмақ түсіреді. Мысалы, егер Amazon.com Inc. ( AMZN ) және Facebook Inc. ( FB ) әлсіз тоқсанды бастан кешірсе, бұл бүкіл индекске айтарлықтай әсер етеді.

Бұл мүлдем пассивті стратегия құн, импульс және сапа сияқты нарықтық факторларға бағытталған инвестициялық әлемнің бір бөлігін елемейді. Бұл факторлар қазір инвестициялаудың интеллектуалды-бета деп аталатын бөлігін құрайды, бұл нарықтық деңгеймен өлшенген индекстен гөрі тәуекелмен реттелген кірістерді жақсартуға тырысады. Smart-beta қорлары пассивті стратегияның бірдей артықшылықтарын ұсынады, белсенді басқарудың қосымша жоғарылауы бар, әйтпесе альфа деп аталады.

Индексті инвестициялаудың нақты әлемдік мысалы

Инвестициялық пай қорлары 1970 жылдардан бастап қалыптасқан. 1976 жылы Vanguard төрағасы Джон Богл негізін қалаған бәрін бастаған бір қор өзінің ұзақ мерзімді жұмысымен және төмен бағасымен ең жақсы қор болып қалады.

Осы жылдар ішінде Vanguard 500 индексі қоры S&P 500-ті құрамы мен өнімділігі жағынан сенімді түрде бақылап отырды. Оның үшін ER 0,04% құрайды, және оның ең төменгі инвестициялық $ 3000.