Белсенді инвестициялау
Белсенді инвестициялау дегеніміз инвестордың сатып алу-сату бойынша белсенді қызметін қамтитын инвестициялық стратегияны білдіреді. Белсенді инвесторлар инвестицияларды сатып алады және тиімді жағдайларды пайдалану үшін олардың қызметін үнемі бақылайды.
Белсенді инвестицияларды бөлу
Белсенді инвестиция өте көп қатысады. Пассивті инвесторлардан айырмашылығы, олар ұзақ мерзімді бағалаудың әлеуетіне сенген кезде акцияны инвестициялайды, белсенді инвесторлар әдетте акцияларының бағасының өзгеруіне күніне бірнеше рет қарайды. Әдетте, белсенді инвесторлар қысқа мерзімді пайда табуға ұмтылады. Ақша бета-биржамен сатылатын қорлар – бұл инвесторлар үшін компанияның кірісіне негізделген портфолио таңдау немесе басқа фундаментальды тәсіл сияқты қарапайым эталондық индексті қадағалауға қарағанда балама факторларды ескере отырып, белсенді инвестициялаудың тиімді әдісі.
Белсенді инвестициялаудың артықшылықтары
- Тәуекелдерді басқару: Белсенді инвестициялау ақша менеджерлеріне инвесторлардың портфолиосын нарықтық жағдайларға сәйкес келтіруге мүмкіндік береді. Мысалы, 2008 жылғы қаржылық дағдарыстың ең жоғары кезеңінде инвестициялық менеджерлер өздерінің клиенттерінің нарықтағы тәуекелін төмендету үшін қаржы секторына портфельдің әсерін түзете алар еді.
- Қысқа мерзімді мүмкіндіктер: инвесторлар қысқа мерзімді сауда мүмкіндіктерін пайдалану үшін белсенді инвестицияларды қолдана алады. Трейдерлер нарықтың диапазонында сауда жасау немесе серпіннің артықшылығы үшін сауда- саттық стратегиясын қолдана алады. Свинг сауда-саттықтағы позициялар әдетте екі-алты күн аралығында болады, бірақ екі аптаға созылуы мүмкін. Акциялардың бағалары көп жағдайда ауытқып отырады, бұл көптеген қысқа мерзімді сауда мүмкіндіктерін тудырады.
- Нәтижелері: Белсенді инвестициялау ақша менеджерлеріне әртараптандыру, зейнетақымен қамсыздандыру немесе мақсатты инвестициялық кірісті қамтамасыз ету сияқты клиенттерінің нақты қажеттіліктерін қанағаттандыруға мүмкіндік береді. Мысалы, хедж-қор менеджері эталонмен немесе басқа өлшеммен салыстырмайтын абсолютті кірісті ұсыну үшін белсенді ұзақ / қысқа стратегияны қолдана алады.
Белсенді инвестициялаудың шектеулері
- Құны: Белсенді инвестициялау көптеген транзакцияларға байланысты қымбат болуы мүмкін. Егер инвестор үнемі акцияларды сатып алумен және сатумен айналысатын болса, комиссиялар инвестициялардың жалпы кірісіне айтарлықтай әсер етуі мүмкін. Хеджирлеу қоры сияқты белсенді инвестициялық менеджермен инвестиция жасайтын инвесторлар, әдетте, қордың қаншалықты сәтті жұмыс істегеніне қарамастан, басқару ақысын төлеуі керек. Белсенді басқару төлемдері 0,10% -дан бастап басқарылатын активтердің 2% -дан астамына дейін болуы мүмкін (AUM). Белсенді ақша менеджерлері, сонымен қатар, өздері алатын пайданың 10% -дан 20% -на дейін ақы төлей алады.
- Инвестициялардың минималды сомалары: Белсенді қорлар көбінесе болашақ инвесторлар үшін ең төменгі инвестициялық шектерді белгілейді. Мысалы, хедж-қор жаңа инвесторлардан 250 000 АҚШ долларын құрайтын бастапқы инвестиция салуды талап етуі мүмкін.