Smart Beta ETF

Smart Beta ETF дегеніміз не?

Ақылды Beta ETF – қор портфеліне кіретін инвестицияларды таңдау үшін ережелерге негізделген жүйені қолданатын биржалық саудалық қор түрі (ETF). Биржалық қор немесе ETF – бұл S&P 500 сияқты индексті бақылайтын қор түрі. Smart beta ETF дәстүрлі ETF негізінде құрылады және қордың құрамдас бөліктерін алдын-ала анықталған қаржылық көрсеткіштерге негізделген.

Негізгі өнімдер

  • Smart Beta ETF-де белгілі бір индекстен қорларды таңдау ережелеріне негізделген, жүйелі тәсіл қолданылады.
  • Ақылды Beta ETF тек белгілі бір мінез-құлық немесе көрсеткіштерді көрсететін компанияларды таңдай алады.
  • Smart Beta – бұл белсенді және пассивті инвестицияның қоспасы.
  • Smart Beta инвестициялау индекске сәйкес келеді, бірақ сонымен бірге индекстен қорларды таңдаудың балама факторларын қарастырады.

Smart Beta ETF туралы түсінік

Биржалық айналымдағы қорларды қандай қорлар құрайтындығын анықтайтын ережелер қор құрылған кездегі ережелерге байланысты әр түрлі болады. Сондай-ақ, қордағы әр қор үшін әр түрлі салмақ бар. Салмақ өлшеу дегеніміз – қор сияқты құнды аспектке негізделген бір акциялардың екінші акцияларға қарағанда көбірек акциясы болуы мүмкін. Кейбір ETF-тер тек банктің, ірі компаниялардың немесе технологиялық қорлардың акцияларын қамтитын қор индексін қадағалай алады.

Нарықты өлшеу – бұл компанияның қанша акциясын индексті немесе қорды құрайтынын таңдаудың кең таралған әдістерінің бірі. Нарықты өлшеу дегеніміз – компанияның нарықтық капитализациясы немесе орналастырылған акциялар санына көбейтілген акцияларының бағасы негізінде таңдалатындығын білдіреді. Айналыста көп акциясы бар және акциясы едәуір көтерілген компания нарық индексінде айтарлықтай салмақ алады.

Smart Beta типтік индекс стратегиясын қолданбайды. Мұның орнына белгілі бір компанияға немесе салаға тән түйіршікті факторлар ескеріледі. Ақылды Beta ETF тек белгілі бір мінез-құлық немесе көрсеткіштерді көрсететін компанияларды таңдай алады. Бұл көрсеткіштерге кірістің өсуі, акциялардың импульсі – қордың жоғарылауы немесе төмендеуі немесе кірістілік сияқты факторлар кіреді. Әрбір ETF қорына қосылатын қорларды жинауға жалпы жүйелік тәсілдің бөлігі болып табылатын өз ережелері бар.

Smart Beta ETF түрлері

Ақылды Beta ETF компаниясы компанияның дивидендтерінің өсуіне негізделіп, өз қорларын таңдай алады. Дивидендтер дегеніміз – акционерлерге серіктестікке ақша салғаны үшін сыйақы ретінде компанияның табысынан төленетін бөлу. Дивидендтер төлейтін компаниялар ірі, қалыптасқан және тиімді компаниялар болып табылады.

Тәуекелді өлшеу тәсілдері қорлардың күтілетін өзгергіштігін ескереді. Қор қордағы қауіпті азайту үшін қорларды холдингтерді төмен құбылмалы акциялармен шектеуі мүмкін. Тұрақсыздық – бұл бағалы қағаздың бағасының қаншалықты өзгеретінін немесе оның өзгеретінін немесе өзгермейтінін анықтайтын өлшем. Керісінше, кейбір инвесторлар тәуекелді құптайды және өсу әлеуеті жоғары компанияларға бағытталған қорға ақша салғысы келуі мүмкін.

Smart Beta ETF стратегияларының көптеген түрлері болғанымен, ең кең таралған бірнеше түрге мыналар жатады:

  • Бірдей салмақталған: қордың бағасы мен нарықтық капитализацияға негізделген салмақтың орнына, бұл стратегия факторлар мен әрбір холдингті бірдей өлшейді.
  • Іргелі салмақталған: Компаниялар жалпы табыс, пайда, кіріс немесе қаржылық негізделген фундаменттер мен көрсеткіштер сияқты факторлар бойынша таңдалады және өлшенеді.
  • Факторларға негізделген: Акциялар баланстық компоненттер, бағаланбаған бағалау немесе өсіп келе жатқан кішігірім компаниялар сияқты нақты факторларға негізделген.
  • Төмен құбылмалылық: Бұл әдіс бағалы қағаздар мен индекстерге төмен құбылмалылығы бар немесе тарихи кезеңдегі бағалардың аз ауытқуы.

Пассивті және белсенді басқару

Smart Beta ETF-де инвестициялаудың пассивті және белсенді әдістерінің жиынтығы қолданылады. Белсенді инвестициялау – бұл менеджердің портфолио құрамына кіретін акцияларды таңдауы. Белсенді басқарылатын қор пайда немесе қаржылық коэффициенттер сияқты әр түрлі фундаментальды көрсеткіштер негізінде акцияларды қажет болған жағдайда сатып алады және сатады.

Қор пассивті болып табылады, өйткені ол инвестициялық менеджердің акциялар таңдауынсыз индексті бақылайды. Нәтижесінде пассивті қорлардың төлемдері төмен болады. Мысалы, қор S&P 500-дегі барлық қорларды қадағалап отыруы мүмкін, осылайша ол S&P-ге ұқсас қозғалыстарды имитациялайды немесе қадағалайды.

Smart Beta – бұл белсенді және пассивті инвестицияның қоспасы. Бұл индексті пассивті етіп көрсетеді, сонымен қатар индекс ішінен акциялар мен инвестицияларды таңдаудың балама факторларын қарастырады. Басқаша айтқанда, S&P 500 индексін бақылайтын ақылды бета-қор индекстегі барлық акцияларды таңдамайды. Оның орнына, ол белгілі бір мінез-құлықты көрсететіндерді ғана таңдай алады, мысалы, кірістің өсуінің белгілі бір пайызы.

Smart Beta ETF-мен байланысты артықшылықтар

Көптеген ақылды Beta ETF портфолионың кірісін ұлғайтуға, дивидендтерді максималды етуге және портфолио тәуекелдерін төмендетуге арналған.

Кейбіреулер Smart Beta стратегияларының артықшылықтарының бірі – тең салмақты индекстеуді қолдану деп дау айтуы мүмкін. Бұл параметр индекстегі акциялардың маңыздылығын нарықтағы ең үлкен салмақпен жояды. Нарықты өлшеу кезінде, егер ең үлкен акциялар немесе акциялар төмен деңгейде болса, олар индекстің ең кіші компоненттеріне қатысты көрсеткіштерге айтарлықтай әсер етеді.

Ақылды бета дәстүрлі капиталдандырумен өлшенетін дәстүрлі индекс қорлары сияқты пассивті стратегия емес. Көптеген Smart Beta ETF пассивті индекс өнімдеріне қарағанда шығындар коэффициенті жоғары болғанымен, олар ең белсенді басқарылатын қаражатқа қарағанда арзанға түседі .

Smart Beta ETF-ті кірістер мен кірістерді максимизациялауға үміттенетін инвесторлар үшін өте қолайлы, сонымен қатар тәуекелді азайтуға мүмкіндік береді.

Smart Beta ETF-мен байланысты тәуекелдер

Smart Beta ETF әлі күнге дейін инвестициялаудың жаңа әдісі болып табылады және төмен сауда көлемін көрсете алады. Сауда-саттық көлемінің төмендігі немесе өтімділік инвесторлардың өз позицияларын оңай сата алмайтындығына немесе одан шыға алмайтындығына әкелуі мүмкін.

Сауда-саттық шығындары бастапқы индекс салмағын қалпына келтіру үшін жоғары болуы мүмкін. Бұл бағаның өсуі қорды қордың құрамына кіретін индекстен сатып алу арқылы жүзеге асырылады. Нәтижесінде ақылды Бета үшін алынатын төлемдер белсенді басқарылатын қаражаттан төмен болуы мүмкін, бірақ үнемдеу маңызды болмауы мүмкін.

Smart Beta ETF индекстерді үнемі түзетіп отыру керек болғандықтан, S&P 500 сияқты дәстүрлі индекстерді нашар көрсете алады. Басқаша айтқанда, қор ережелері негізінде холдингтер қосылады және сатылады.

Ақылды Beta ETF-де көптеген айнымалыларды ескеру қажет болғандықтан, оларды сату дәстүрлі индекстермен салыстырғанда күрделі болуы мүмкін. Нәтижесінде, ақылды Beta ETF бағалары қордың негізгі құнынан өзгеруі мүмкін.

Артықшылықтары

  • Smart Beta – бұл индекс бойынша, сонымен қатар балама факторларды ескере отырып, белсенді және пассивті инвестицияның қоспасы.

  • Smart Beta ETF бір акцияны ETF мәніне шамадан тыс әсер етпеу үшін нарықтық мөлшерлемелерге аз сенеді.

  • Бұл қорлардың төлемдері белсенді басқарылатын қаражатқа қарағанда төмен.

  • Smart Beta ETF-і холдингтер мен олардың мінез-құлқын, соның ішінде тәуекелге негізделген тәсілдерді таңдауда икемділікке мүмкіндік береді.

Минус

  • Кейбір ақылды Beta ETF бағасы қымбат болуы мүмкін, өйткені қор ережелерін сақтау үшін акцияларды сатып алуға және сатуға тура келеді.

  • Smart Beta қорлары пассивті индекстерді көрсете алмайды, өйткені олар сатып алу және ұстау стратегиясына қарсы үздіксіз сатылады.

  • Сауда-саттық көлемі төмен болуы мүмкін, бұл қаражатты сатып алу мен сату қиындықтарына әкелуі мүмкін.

  • Smart Beta ETF-тің индекске негізделген қорларға қарағанда, әдетте, төлемдері жоғары болады.

Ақылды бета қорларының нақты мысалы 

Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF акциялары ( VIG ) – бұл дивидендтер төлейтін акциялар индексін бақылайтын ақылды-бета ETF. Қор Nasdaq US Dividend Achievers Select индексі бойынша компанияларды таңдайды. Алайда, VIG компания қор қорына кіруі үшін қажет нақты критерийлер қабатын қосады. VIG дивидендті 10 жыл қатарынан арттырған компанияларды таңдайды.

Шығыстар коэффициенті 0,08% төмен және оған бірнеше саланың компаниялары кіреді;

  • Microsoft корпорациясы
  • Walmart Inc.
  • PepsiCo. Inc.
  • 3M компаниясы
  • McDonald’s Corp.

Тізімнен компаниялардың жақсы қалыптасқанын көре аламыз, бұл жылдар бойына дивиденд төлеп келген компанияларға тән. Дивидендтер пайдадан төленетін болғандықтан, оларды тек ең тиімді компаниялар ғана төлей алады.