Нарық индексі

Нарық индексі дегеніміз не?

Нарықтық индекс – бұл қаржы нарығының  сегментін білдіретін инвестициялық холдингтердің гипотетикалық  портфелі. Индекстің мәнін есептеу базалық холдингтердің бағасынан туындайды. Кейбір индекстерде нарықтық мөлшерлеме, кірісті өлшеу, қалтқысыз өлшеу және фундаментальды салмаққа негізделген мәндер бар. Салмақ – бұл индекстегі заттардың жеке әсерін реттеу әдісі.

Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 Index және Nasdaq Composite Index болып табылады. Bloomberg Barclays облигациялар нарығында Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index индексімен АҚШ облигацияларының ең танымал өкілдерінің бірі болып табылатыннарық индекстерінің жетекші жеткізушісі болып табылады.  Инвесторлар тікелей индексте инвестициялай алмайды, сондықтан бұл портфолио кеңінен эталон ретінде немесе индекс қорларын дамыту үшін қолданылады.


Негізгі өнімдер

  • Нарық индекстері инвестициялық холдингтердің кең өкілетті портфелін ұсынады.
  • Жеке индекстерді құру әдістемесі әр түрлі, бірақ барлық есептеулер орташа алынған математикаға негізделген.
  • Индекстер нарық сегменттерінің қозғалысы мен өнімділігін өлшеу үшін эталон ретінде пайдаланылады.
  • Инвесторлар индекстерді портфолио немесе пассивті индексті инвестициялау үшін негіз ретінде пайдаланады.

Нарық индексін түсіну

Нарықтық индекс нақты нарық сипаттамалары бар холдингтер портфолиосының құнын өлшейді. Әрбір индекстің индекс жеткізушісі есептейтін және жүргізетін өзіндік әдістемесі бар. Индекстің әдістемелері, әдетте, не баға, не индекс қорларын құрудың негізі ретінде қолданады.


Нарық индексінің әдістемесі

Әрбір индексте индекстің мәнін есептеудің өзіндік әдісі бар. Орташа өлшенген математика ең алдымен индексті есептеу үшін негіз болып табылады, өйткені мәндер жиынтық портфолио мәнінің орташа өлшенген есебінен алынады. Осылайша, баға бойынша өлшенген индекстерге ең жоғары бағадағы холдингтердің өзгеруі көбірек әсер етеді, ал нарықтық капиталдандыру бойынша индекстерге салмақтық сипаттамаларына байланысты ең үлкен акциялардың өзгеруі және т.с.с.

Нарық индекстері эталондар ретінде

Холдингтердің гипотетикалық портфелі ретінде индекстер қаржы нарықтарында әртүрлі мақсаттар үшін эталондық салыстыру ретінде әрекет етеді.Жоғарыда айтылғандай, Dow Jones, S&P 500 және Nasdaq Composite – АҚШ-тағы үш танымал индекс.Бұл үш индекске АҚШ-тағы нарықтағы ең ірі 30 акциялар,  500 ең ірі акциялар,  және Nasdaq биржасындағы барлық акциялар, сәйкесінше жатады. Олар АҚШ-тың кейбір маңызды акцияларын қамтитындықтан, бұл эталондар АҚШ қор нарығының жалпы көрінісі бола алады.

Басқа индекстер анағұрлым нақты сипаттамаларға ие, олар анағұрлым тар мақсатты нарық фокусын жасайды.Мысалы, индекстер тұрақты табыс жағдайында микро секторларды немесе өтеу мерзімін көрсете алады.Индекстер сондай-ақ нарықтың географиялық сегментін ұсыну үшін құрылуы мүмкін, мысалы, Ұлыбритания мен Еуропадағы дамушы нарықтар немесе акциялар. FTSE 100 осындай индексінің үлгісі болып табылады.

Инвесторлар бірнеше индекстерге немесе әр түрлі индекстердің жекелеген холдингтеріне әртараптандырылған портфолио құруды таңдай алады. Сондай-ақ, олар инвестицияларды сегмент бойынша қадағалау үшін эталондық мәндер мен өнімділікті қолдана алады. Кейбір инвесторлар өздерінің инвестициялық портфельдерін белгілі бір сегменттердің кірісі немесе күтілетін кірістілік негізінде бөледі. Әрі қарай, нақты индекс портфолио немесе пай қоры үшін эталон бола алады.

Индекс қорлары

Институционалдық қор менеджерлері қордың жеке жұмысының сенімді белгісі ретінде эталондарды пайдаланады. Әр қордың проспектісінде талқыланған және оның қызметі туралы есеп беруде ұсынылған эталон бар, осылайша инвесторларға ашықтық ұсынылады. Қордың эталондары қор менеджерлерінің өтемақысы мен қызметін бағалау үшін де қолданыла алады.

1884

Чарльз Доу шығарған Доу Джонстың теміржолдық орташа көрсеткіші, Доу Джонстың өнеркәсіптік орташа көрсеткіші болды.Орташа тоғыз теміржол компаниясы, пароход компаниясы және Western Union болды.

Институционалды қор менеджерлері индекстерді индекс қорларын құрудың негізі ретінде де пайдаланады. Жеке инвесторлар индексті инвестициялай алмайды, оның әрқайсысын сатып алмайды, бұл әдетте сауда тұрғысынан өте қымбат. Сондықтан индекстік қорлар инвесторлар үшін таңдаулы нарықтың белгілі бір сегментіне тәуелді бола отырып, кең индекстелген портфельге қаражат салудың арзан әдісі ретінде ұсынылады. Индекс қорлары индекстегі барлық компоненттерді сатып алатын және сақтайтын индексті көбейту стратегиясын қолданады. Кейбір басқару және сауда шығындары әлі күнге дейін қордың шығындар коэффициентіне қосылады, бірақ шығындар белсенді басқарылатын қор үшін төлемдерден әлдеқайда төмен.

Нақты әлем мысалдары

Нарықтың жетекші индекстерінің кейбіреулері:

  • S&P 500
  • Dow Jones индексі
  • Nasdaq Composite
  • S&P 100
  • Расселл 1000
  • S&P MidCap 400
  • Рассел Мидкап
  • Рассел 2000
  • S&P 600
  • АҚШ-тың облигациялар нарығы
  • Облигациялардың ғаламдық нарығы

Инвесторлар көбінесе әртараптандырылған портфельдегі жеке акциялар пакетіне қарағанда индексті инвестициялауды қолданады. Индекстер портфолиосына инвестициялау тәуекелді теңестіру кезінде кірісті оңтайландырудың жақсы әдісі бола алады. Мысалы, АҚШ акциялары мен облигацияларының теңдестірілген портфелін құруға ұмтылған инвесторлар өз қаражатының 50% -ын S&P 500 ETF-ке, ал 50% -ын АҚШ облигацияларының ETF индексіне салуды таңдай алады.

Инвесторлар дамып келе жатқан өсу секторларына инвестициялау үшін нарық индексі қаражатын пайдалануды таңдай алады. Кейбір танымал дамып келе жатқан өсу индекстері мен тиісті биржалық саудалық қорлар (ETF) мыналарды қамтиды:

  • S&P Global Clean Energy Index7- ті бақылайтын iShares Global Clean Energy ETF (ICLN )
  • Nasdaq Blockchain Экономика индексі8- ті бақылайтын шындық Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN )бөліседі.
  • Бірінші Nasdaq жасанды интеллект және робототехника ETF (ROBT ), ол Nasdaq CTA жасанды интеллект және робототехника индексін9 қадағалайды.