Жүктеме қоры

Жүктелмейтін қор дегеніміз не?

Бос жүк қоры – бұл акциялар комиссиясыз немесе сатылым ақысыз сатылатын өзара қор . Бұл төлемдердің болмауы акцияны екінші тараптың орнына тікелей  инвестициялық компания бөлетіндіктен пайда болады. Өткізу төлемдерінің болмауы жүктеме қорына қарама-қарсы болып табылады – алдыңғы немесе артқы жүктеме – қорды сатып алу немесе сату кезінде комиссия алады. Сондай-ақ, кейбір инвестициялық қорлар – бұл салымдар қорды ұстаған уақытқа дейін төлемдер жалғасатын деңгейлі қаражат.

Жүктемеу қоры туралы түсінік

Жүктемелі қорды сатып алу үшін транзакциялық шығындар болмағандықтан, салынған ақшаның барлығы инвестор үшін жұмыс істейді. Мысалы, егер инвестор жүктеме салынбайтын үлестік қорды 10000 долларға сатып алса, оның барлығы 10,000 долларды қорға салады.

Адам сатып алатын болса, басқа жағынан,  жүктеме қорын  бір тапсырады  тұтынғыштық жүктемені 5% (сату комиссия), қордың инвестиция көлемі тек $ 9,500 құрайды. Егер қорда шартты кейінге қалдырылған сату төлемі (CDSC) болса, қорды сату кезінде төленген шығындар және 500 долларлық сату комиссиясы сатудан түскен пайдадан шығады. CDSC төмендеуі жыл сайын өткізіліп тұрады. Егер сізде деңгейлі жүктеме бар болса, 12b-1 төлемдері қордың жалпы балансының 1% шамасында болуы мүмкін. Бұл төлемді шегеру жыл сайын, егер қор инвесторға тиесілі болса.

Неліктен жүк бар?

Жүктеме қорының негіздемесі – инвесторлар тиісті қорды таңдаудағы уақыты мен тәжірибесі үшін брокер, қаржы жоспарлаушысы, инвестициялар жөніндегі кеңесші немесе басқа мамандар сияқты сату делдалына өтемақы төлейді . Кейбір салымшылар бұл төлемдерді төлеуді алаңдатады. Алайда, жүктеме қорларының кейбір портфолиолардағы жүктемесіз қаражаттан кейде асып түсетінін көрсететін дәлелдер бар. Инвесторлар ақша салудан бұрын қор туралы барлық ақпаратты мұқият оқып шығуы және ұқсас қаражатты салыстыруы керек.

Жүктелмеген қорлардың өзі инвестор төлеуге тиісті төлемдерді алады. Барлық өзара қорлар осындай төлемдер мен шығыстардың бір немесе басқа түрін қамтиды, және айырмашылық осы төлемдердің қалай және қашан төленетіндігінде болады. Сатып алу кезінде инвесторды алдын-ала төлеуден гөрі, бос жұмыс істейтін төлемдер қордың орташа шығындар коэффициентінің бөлігі болып табылады (ER).

Шығындар коэффициенті пайлық қорды басқарғаны үшін операциялық және әкімшілік төлемдерді өлшейді және қордың басқарудағы активтеріне (AUM) негізделген пайыздық үлесті құрайды. Бұл төлемнің ең үлкен бөлігі – қор менеджері мен кеңесшісінің жұмысына ақы төлеу. Қордағы кез-келген инвестор осы шығыстардағы өз үлесін өзара қордың инвестициялары бойынша бөлінетін пайданы азайту арқылы төлейді.

Шығыстардың коэффициенттері әр түрлі пай қорлары арасында әр түрлі болуы мүмкін, бірақ шығын коэффициенті бар балама жүк көтергіш қордан 5% -ға аз жүктемелі қаражатты табу әдеттегідей. Күрделі пайыздармен және негізгі амортизациясыз, жүктемені жоғалтпайтын қорды таңдау инвесторға уақыт өте келе мыңдаған доллар үнемдеуге мүмкіндік береді.

Нақты мысалдар

Жүктелмейтін инвестициялық қорлардың ең ірі жеткізушісі – The Vanguard Group. Пенсильвания штатындағы Малверн қаласында орналасқан және 5,1 триллион доллардан астам әлемдік активтерді басқарады. Компания инвесторларға таңдауға болатын 130 пай қорын ұсынады. Қаржылық кеңес берушілерден және олардың комиссиялық құрылымдарынан аулақ болатын өзіңіз жасайтын инвестор әртүрлі нарықтағы ультра-консервативті ақша нарығы қорларынан бастап Explorer қоры сияқты тәуекелді портфолиоға дейінгі активтерді таңдай алады. Explorer қоры 2019 жылдың қаңтарындағы жағдай бойынша соңғы бес жыл ішінде жыл сайын орташа есеппен 6,00% кірістілікке ие шағын қорларға инвестиция салады.

1937 жылы негізі қаланған Т.Роу Прайс қазіргі кездегі ең ежелгі жүктемесіз пай қорларының бірін ұсынады. Бастап жалпы төрт жұлдызды рейтингін алу қаңтар 2019 жағдай, 0,57% жылдық шығыстардың қатынасы сақтай отырып 1939 жылы операцияларды бастап, компанияның теңгерімді қоры жоқ алдын немесе серверлік сату ақы Морнингстар қалыпты, қор өтініштерін сату жүктемесінен аулақ болатын және салынған әрбір долларды жұмысқа орналастыруға тырысатын инвесторлар. 3,81 миллиард долларлық теңдестірілген қор соңғы бес жыл ішінде 2019 жылғы қаңтардағы жағдай бойынша жылдық кірісті орташа есеппен 4,85% құрады.