Алдыңғы жүктеме

Алдыңғы жүктеме дегеніміз не?

Алдыңғы жүктеме – бұл инвестицияларды бастапқы сатып алу кезінде қолданылатын комиссиялық немесе сату ақысы. Термин көбінесе инвестициялық пай қорына қолданылады, бірақ сақтандыру полисіне немесе аннуитетке де қолданылуы мүмкін. Алдыңғы жүктеме бастапқы салымнан немесе қаражат сатып алудан алынып тасталады және нәтижесінде инвестициялық өнімге түсетін ақшаның мөлшері азаяды.

Алдыңғы жүктеме қаржылық делдалдарға өз клиенттерінің қажеттіліктеріне, мақсаттарына және тәуекелге төзімділікке сәйкес келетін инвестицияларды табу және сату үшін өтемақы ретінде төленеді. Сонымен, бұл инвестициялардың ағымдағы операциялық шығындарының бөлігі емес, бір реттік төлемдер.


Алдыңғы жүктемеге қарама-қарсы – бұл инвестор инвестицияларды сатқан кезде оны пайдадан немесе негізгі қарыздан шегеру арқылы төленетін артқы жүктеме. Сондай-ақ, қорды жүктеудің басқа түрлері бар, оның ішінде жыл сайынғы ақы алынатын деңгейлік жүктемелер де бар.

Алдыңғы жүктің негіздері

Алдыңғы жүктемелер өзара қорға, аннуитетке немесе өмірді сақтандыру келісімшартына төленген инвестициялардың немесе сыйлықақылардың жалпы пайызы ретінде бағаланады. Алдыңғы жүктеме үшін төленген пайыздық мөлшерлеме инвестициялық компанияларда әр түрлі, бірақ әдетте 3,75% -дан 5,75% аралығында болады. Төменгі жүктемелер облигациялық пай қорларында, аннуитеттерде және өмірді сақтандыру полистерінде кездеседі. Сатылымнан жоғары төлемдер үлестік құралдарға негізделген пай қорлары үшін бағаланады.


Алдыңғы жүкті тасымалдайтын өзара қорлар жүктеме қорлары деп аталады. Инвестордың жүктемені төлеуі оның қордағы акциялар түріне байланысты. А-класты акциялар, сондай-ақ A-акциялар деп аталады, әдетте алдыңғы жүктемені көтереді. Әдетте, егер мұндай қор 401 (k) сияқты зейнетақы жоспарына инвестициялық опция ретінде енгізілсе, жүктеме үлестік қорының сатылымынан бас тартылады.

Негізгі өнімдер

  • Алдыңғы жүктеме – бұл инвестор «алдын-ала» төлейтін сату ақысы немесе комиссия, яғни активті сатып алғаннан кейін.
  • Алдыңғы жүктеме үшін төленген пайыздық мөлшерлеме инвестициялық компанияларда әр түрлі, бірақ әдетте 3,75% -дан 5,75% аралығында болады.
  • Олар инвестициялау үшін аз капиталды қалдырса да, алдын-ала жүктелген қорлар тұрақты төлемдер мен шығындар коэффициенттерін төмендетеді.

Алдыңғы жүкті өтеу қалай жұмыс істейді

Инвестициялық пайлар мен аннуитеттер нарыққа алғаш енгізілген кезде инвесторлар оларға лицензияланған брокерлер, инвестициялық кеңесшілер немесе қаржылық жоспарлаушылар арқылы ғана қол жеткізе алды. Алдыңғы жүктеме тұжырымдамасы осы келіспеушіліктер үшін өтемақы төлеуге тырысу нәтижесінде пайда болды, және, әрине, оларды клиенттерді белгілі бір өнімге қосуға шақырды.

Қазіргі уақытта жеке тұлғалар көбінесе өнімді тікелей қорлық компаниядан немесе сақтандыру компаниясынан сатып ала алады. Қазіргі заманғы жүктемедегі арыстанның үлесі өнімді демеуші болып табылатын инвестициялық компанияға немесе сақтандыру тасымалдаушысына келеді. Қалған бөлігі сауда-саттықты жеңілдететін инвестициялық кеңесшіге немесе делдалға төленеді.

Кейбір қаржы мамандары инвесторлар тиісті қаражатты таңдауда инвестициялық делдалдың тәжірибесін алуға кететін шығындар деп айтады. Клиенттің ақшасын бақылау үшін кәсіби қаржылық менеджердің тәжірибесі үшін алдын-ала төлем деп санауға болады.

Алдыңғы жүктемені бағалайтын инвестициялар бұрын сатып алынған акцияларды сатып алу үшін қосымша ақы алмайды, дегенмен сауда төлемдері қолданылуы мүмкін. Сол сияқты, алдыңғы қатарлы инвестициялардың көпшілігі акциялар басқа инвестицияға айырбасталған кезде инвесторлардан қосымша сату төлемін алмайды, егер сол қор отбасы жаңа инвестицияларды ұсынған болса.

Алдыңғы жүктеме қорларының артықшылықтары

Инвесторлар бірнеше себептер бойынша алдын-ала төлемдерді төлеуді таңдауы мүмкін. Мысалы, алдыңғы жүктемелер уақыт өткен сайын қосымша төлемдер мен комиссияларды үнемі төлеу қажеттілігін жояды, бұл капиталды ұзақ мерзімге кедергісіз өсіруге мүмкіндік береді. Пайлық қор A-акциялар – алдыңғы жүктемелерді тасымалдайтын класс – басқа акцияларға қарағанда шығын коэффициенттерін төлейді. Шығыстардың коэффициенттері – бұл менеджмент пен маркетингтің жылдық төлемдері.

Сонымен қатар, алдын-ала төлем жасамайтын қорлар көбінесе клиенттің ақшасының құнымен бірге жыл сайынғы қызмет көрсету ақысын алады, яғни инвестор көп ақша төлеуі мүмкін. Керісінше, инвестиция мөлшері өскен сайын алдыңғы жүктемелер көбінесе дисконтталады.

Артықшылықтары

  • Төмен қор шығындарының коэффициенті

  • Негізгі өсімнің кедергісіз болуы

  • Үлкен көлемдегі инвестициялар үшін жеңілдіктер

Минус

  • Аз инвестицияланған капитал

  • Талап етілетін ұзақ мерзімді инвестициялар көкжиегі

  • Инвестициялардың қысқа мерзімдері үшін оңтайлы емес

Алдыңғы жүктеме қорларының кемшіліктері

Жағымсыз жағы, алғашқы жүктемелер сіздің бастапқы инвестицияларыңыздан шығарылғандықтан, ақшаңыздың аз бөлігі сізге жұмыс істейді. Біріктірудің артықшылықтарын ескере отырып, ақшаның аз болуы сіздің ақшаңыздың өсуіне әсер етеді. Ұзақ мерзімді перспективада бұл маңызды болмауы мүмкін, бірақ егер сізде қысқа инвестициялық көкжиек болса, алдын-ала жүктелген қаражат оңтайлы болмайды; уақыт өткен сайын пайда табу арқылы сатылым ақысын қайтарып алу мүмкіндігіңіз болмайды.

Сондай-ақ, қазіргі уақытта қолда бар бос қаражаттардың көптігін ескере отырып, кейбір қаржы кеңесшілері сатылым үшін ақыны ешкім төлемеуі керек, яғни алдыңғы, артқы немесе үздіксіз деп санайды.

Нақты мысал

Көптеген компаниялар кез-келген инвестордың инвестициялау стилін қанағаттандыру үшін әр түрлі жүктемелермен инвестициялық қорларды ұсынады. Американдық қорлардың өсу қоры (AGTHX) – бұл алдыңғы жүктемені көтеретін өзара қордың мысалы.

Жүктеме қалай жұмыс істейтінін көрсету үшін инвестор AGTHX қорына 10 000 доллар салады делік. Олар алдыңғы жүктемені 5,75% немесе 575 доллар төлейді. Қалған 9 425 АҚШ доллары үлестік қордың акцияларын ағымдағы актив құны (NAV) бағасы бойынша пай қорын сатып алуға жұмсалады.