Жүктелмейтін өзара қорлардың төмендеуі

Егер сіз бұрын-соңды инвестициялық қорлар туралы ақпарат іздесеңіз, онда сіз, әрине, жүктемесіз инвестициялық қорлардың артықшылықтары туралы мақалаларды кездестіресіз. Бұл инвесторларға делдалдарды, атап айтқанда инвестициялық кеңес берушілер мен брокерлерді қысқарту арқылы төлейтін төлемдерін шектеуге мүмкіндік беретін қаражат. Жүктелмейтін қорлардың артықшылығы туралы жазған авторлардың көпшілігі аргументтерді негізінен төлемдер мен тіпті нәтижелерге негіздейді, бірақ олар инвестицияны таңдаудың кейбір жеке себептерін сирек қарастырады.

Бұл мақалада біз жүктеме мен жүксіз депозиттік қорлар арасындағы айырмашылықты түсіндіреміз және инвесторлардың айқын экономикалық кемшіліктеріне қарамастан жүктеме қорын қалауының себептерін қарастырамыз.

Негізгі өнімдер

  • Инвесторлар бөлімшелерді жүктемесіз сатып алуды немесе үлестік қаражатты жүктеуді таңдай алады.
  • Жүктелмеген инвестициялық қорларда төлемдер аз немесе аз, ал жүктеме қорларында сату ақысы немесе комиссия тіркелген.
  • Сіз бос компанияны тікелей компаниядан немесе брокерлік фирма арқылы сатып ала аласыз, бірақ жүктеме қаражаты кеңесші арқылы сатылады.
  • Кейбір зерттеулер көрсеткендей, бос қаражаттар пайлық қорлардан асып түседі.
  • Егер сіз өзіңіздің ойыңызға сенбейтін болсаңыз немесе қаржылық маманмен бұрыннан бар қарым-қатынасыңыз болмаса, жүктеме қаражатын қарастырғыңыз келуі мүмкін.

Өзара қорлар дегеніміз не?

Жүктеме қорлары – бұл сіздің кеңес берушіңізден немесе брокерден сатып алатын, сату ақысы немесе комиссия қосылатынөзара қаражат.  Төлем делдалға тиісті үлестік қорды таңдаудағы уақыты мен тәжірибесі үшін төленеді.Бұл қаражат, әдетте,сатып алынған акциялардың белгілі бір класына байланысты алдыңғы, артқы немесе  деңгейлік сату ақысына ие.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Мысалы, A-акцияларда әдетте бастапқы сатып алу кезінде алдын-ала сату төлемдері төленеді, ал В класындағы акциялар акцияларды белгілі бір жылдар ішінде сату кезінде төлемдермен төленеді.

Жүктеме қорында 12b-1 төлемі де болуы мүмкін.Бұл қордың жылдық активтері құнының (NAV)1% -на дейін жетуі мүмкін пайлық қордың жылдық маркетингімен немесе үлестірімімен байланысты төлем. Қаржы Өнеркәсіп Нормативтік орган (FINRA) 0,75% -ға дейін 12б-1 алымдарды шектейді, сондай-ақ 0,25% -ға дейін акционері қызметтер үшін пайдаланылатын 12б-1 алымдарды шектейді.

Жүктелмейтін өзара қорлар дегеніміз не?

Инвесторлар NAV-да жүктемесіз өзара қаражаттарды кез-келген алдыңғы, артқы және деңгейлі сатылымдарсыз алады.  Адамдар акцияларды тікелей қор компаниясынан немесе жанама түрде үлестік қор супермаркеті арқылы сатып алады.

Жүктелмеген қорларда қордың шығындар коэффициентіне енгізілген 12b-1 шамалы төлем (бөлу құны) болуы мүмкін.Акционер шығындар коэффициентін күн сайын қордың бағасын автоматты түрде төмендету арқылы төлейді. FINRA сатылымдық төлемдерсіз өзара қордың жылдық орташа активтерінің 0,25% -ына дейін 12b-1 төлемдерін алуға мүмкіндік береді және өзін әлі де «бос қор» деп атайды.

Kurzübersicht

Кейбір қорлар 12b-1 төлемін ала алады және өздерін «бос қаражат» деп атайды.

Тікелей үлестік қор компаниясынан сатып алған кезде 12b-1 ақысын төлемейтін көптеген бос жүктемелер бар. Оларды көбінесе жүктемесіз пайлық қорлар деп атайды. Бұл супермаркет қорларынан ерекшеленеді, олар көбінесе 12b-1 төлемін алады.

Төлемді ескеретін инвесторлар аз шығындармен инвестициялық қорларды іздейді, олар уақыт өте келе жоғары бағалы пай қорларынан асып түседі деп санайды, өйткені төлемдер жалпы таза кірісті жоя алмайды.

Жүк тиеудің артықшылығы

Инвестициялық пай қорларына инвестиция салудың бірнеше айқын артықшылығы бар. Біріншісі, және ең айқын, олар ақысыз (немесе төмен) төлемдермен келеді. Демек, сіздің капиталыңыздың көп бөлігі кеңесшінің немесе пай қорының компаниясының қалтасына түскеннен гөрі көп инвестицияланған.

Сіздің инвестицияларыңызға (салымдарыңызға) көбірек бақылау бар. Жүктеме қаражаттары кеңесші немесе қаржылық жоспарлаушы арқылы сатып алынатындықтан, сіздің портфолиоға жауапты маманның ұсыныстарымен жұмыс жасауыңыз мүмкін. Жүктеме қорында бұл әрдайым бола бермейді, өйткені сіз өз қаражатыңызбен бірліктерді сатып ала аласыз.

Жүктелмейтін қорлардың жүктеме қорларымен салыстырғанда қаншалықты тиімді екенін анықтау үшін талдаушылар жүргізген көптеген зерттеулер бар.Кейбіреулер жүктеме қорларының өнімділігі жүктеме қорларынан асып түседі деп санайды, өйткені біріншісінде кеңесшілер бар.Бірақ мұның керісінше жағдайлары бар – жүктемесіз қаражат төлемдермен келетін қаражаттан асып түседі.  Мысалы, 2003 жылғы зерттеу көрсеткендей, тиімсіз инвестициялық қорлар 2000-2002 жылдар аралығында жүктеме қорларынан едәуір асып түсті.

Неліктен кез-келген адам өзара қорды сатып алады?

Сырттай қарағанда, барлық инвесторларға жүктемесіз инвестициялық қорларды сатып алу тиімді болар еді. Ақыр соңында, егер сізге шынымен қажет болмаса, кім төлем жасағысы келеді? Бірақ адамның пайлық қор тобына қолайлы болуының басқа да себептері бар. Міне бірнеше ғана:

  • Көптеген адамдар инвестициялық шешімдер қабылдауға ыңғайсыз және қаржылық кеңесшінің көмегінсіз ақша салмайды. Қаржылық кеңесшілер көбіне адамдарды өздерінің мүдделеріне сай келетін инвестициялық бағдарламаларды орындауға көндіреді.
  • Ойластырылған инвестициялық шешімдер зерттеуді қажет етеді, ал көптеген адамдар өз зерттеулерін жасауға уақыт тапшы. Инвестицияларды басқаруға уақыт табу өте қиын болуы мүмкін.
  • Кейбір инвесторлар брокермен немесе қаржылық кеңес берушімен бұрыннан бар қарым-қатынаста болады және инвестицияларды өз бетімен іздеу арқылы бұл қатынасқа зиян келтіргісі келмейді. Олар сондай-ақ қаржылық кеңес беруші ұсына алатын бір терезеден сатып алуды қалауы мүмкін.
  • Көптеген адамдар инвестицияның біреуіне қатысты мәселе туындаған кезде біреуді кінәлауды қалайды.
  • Кейбір инвестициялар жөніндегі мамандар брокерлер мен қаржылық кеңесшілер нарықтық кезеңдерде клиенттерін асығыс шешім қабылдаудан сақтай алады деп сендіреді. Дәлел мынада: жүктеме салынбайтын инвестициялық қордың инвесторлары өз инвестицияларын дәл уақытында сата алады.

Төменгі сызық

Ақысыз алынатын инвестициялар шығынды ескеретін инвесторлар үшін танымал таңдау екеніне күмән жоқ. Бірақ төлемдерге қарамастан, сонымен қатар төмен кірістерге қарамастан, жүктеме қаражаты жақсы инвестиция болуы мүмкін, әсіресе тәжірибесіз немесе өте бос инвесторлар үшін. Сайып келгенде, сіз алатын қызметтердің жүктемесіз үлестік қордың жоғары кірістілігінен бас тартуға негізделген құндылығы бар-жоғын шешесіз.