12б-1 қоры

12b-1 қоры дегеніміз не?

12b-1 қоры – бұл өз иелерінен 12b-1 төлемін алатын өзара қордың түрі. А 12B-1 төлем өзара қордың тарату шығындарды төлеу үшін пайдаланылатын төлем болып табылады. Ол көбінесе қорды сату үшін делдалдарға комиссия ретінде қолданылады; 12b-1 қорлары инвестициялық активтердің бір бөлігін алады және оларды қымбат төлемдер мен бөлу шығындарын төлеуге пайдаланады. Бұл шығындар қордың шығындар коэффициентіне енгізілген және проспектте сипатталған. 12b-1 төлемдерін кейде « деңгейлік жүктеме » деп атайды.


Негізгі өнімдер

  • 12b-1 қоры – бұл қордың бөлу шығындары деп аталатын салымшылардан 12b-1 жарнасын алатын өзара қордың түрі.
  • Төлем – бұл қордың нарықтық құнының пайыздық үлесі, ол жүктеме немесе сату төлемін алатын қорларға қарағанда.
  • 12b-1 жарналарына қор акцияларын сату және сату, брокерлерге және басқа сатушыларға ақша төлеу шығындары, сондай-ақ инвесторларға баспа және почта қорлары проспектілері сияқты жарнама шығындары кіреді. 
  • Бір кездері танымал болғанымен, 12b-1 қорлары соңғы жылдары инвесторлардың қызығушылығын жоғалтты, әсіресе биржалық сауда-саттық қорлары мен көптеген арзан инвестициялық қорлардың өсуі жағдайында.

12b-1 қорын түсіну

12b-1 атауы 1940 жылғы 12b-1 ережесіндегі инвестициялық компания туралы заңнан шыққан, бұл қор компанияларына өз акцияларының дистрибьюторы ретінде қызмет етуге мүмкіндік береді. Бұдан әрі 12б-1 ережесінде пай қорының меншікті активтері тарату төлемдерін төлеуге пайдаланылуы мүмкін екендігі айтылған.

12b-1 қоры қалай жұмыс істейді

Тарату жарналарына қор акцияларын сату және сату үшін төленген төлемдер жатады, мысалы, қор акцияларын сататын брокерлерге және басқаларға өтемақы төлеу және жарнама үшін ақы төлеу, проспектілерді басып шығару және жаңа инвесторларға пошта арқылы жіберу, сату әдебиеттерін басып шығару және жіберу. ӘКК FINRA ережелеріне сәйкес маркетинг және тарату шығындарын төлеуге пайдаланылатын 12b-1 жарналары (акционерлерге қызмет көрсету шығындарына қарағанда) қордың 0,75% -нан аспауы керек. жылына орташа таза активтер

Кейбір 12b-1 жоспарлары сонымен қатар «акционерлерге қызмет ақыларын» санкциялайды және қамтиды, бұл инвесторлардың сұраныстарына жауап беру және салымшыларға олардың салымдары туралы ақпарат беру үшін адамдарға төленетін төлемдер. Қор акционерлерге қызмет ақысын 12b-1 жоспарынсыз төлей алады. Егер акционерлерге қызмет көрсету төлемдері қордың 12b-1 жоспарының бөлігі болса, онда бұл төлемдер төлемдер кестесінің осы санатына қосылады.

Егер акционерлерге қызмет ақысы 12b-1 жоспарынан тыс төленсе, онда олар төменде талқыланатын «Басқа шығыстар» санатына қосылады. FINRA акционерлерге қызмет көрсету төлемдеріне жылдық 0,25% шекті мөлшерлемені белгілейді (бұл төлемдер 12b-1 жоспарының бір бөлігі ретінде бекітілгеніне қарамастан).

Бастапқыда ереже жарнама мен маркетинг шығындарын төлеуге арналған; бүгінде алымның өте аз пайызы осы шығындарға баруға бейім.

0,75%

Қордың таза активтерінің максималды мөлшері инвестордан 12b-1 жарнасы ретінде алынуы мүмкін.

Ерекше мәселелер

Соңғы жылдары 12б-1 қорлары пайдасыз болып қалды. Өсуі алмасу саудаланатын қоры (ETF) опциондар мен төмен төлем өзара қоры опциялардың кейінгі өсу тұтынушыларға опционның кең ауқымды берді. Айта кету керек, 12b-1 төлемдері өлі салмақ болып саналады және сарапшылардың пікірінше, сауда жасайтын тұтынушылар 12b-1 төлемдерімен салыстыруға болатын қаражат таба алады.