Асып түсу

Асып түсу дегеніміз не?

Қаржы жаңалықтарында бұқаралық ақпарат құралдарынан асып түсу әдетте бағалы қағаздарды зерттейтін және ұсынатын сарапшылар беретін рейтинг ретінде қолданылады. Егер олар белгілі бір бағалы қағаздар бойынша өз рейтингтерін «Market Perform» немесе «Underperform» деңгейлерінен «Experform» деңгейіне өзгертсе, онда олардың талдауларында өзгеріске ұшырады, бұл қауіпсіздік жақын болашақта үлкен нарыққа қарағанда жоғары кірістер әкеледі деп сендіреді. индекстер.


Бұл терминнің тағы бір кең таралған қолданысы – бір инвестициялардың кірістерін басқаларымен салыстыру сипаттамасы ретінде. Екі инвестициялық таңдау арасында кірісі жақсырақ екіншісінен асып түседі деп айтылады. Бұл көбінесе бір инвестиция мен жалпы нарықты салыстыру кезінде қолданылады. Инвестиция саласының мамандары әрдайым инвестициялық кірістерді S&P 500 индексі сияқты эталондық көрсеткішпен салыстырады, сондықтан бұл термин белгілі бір инвестицияның S&P 500-тен асып түскендігіне қатысты қолданылады.

Негізгі өнімдер

  • Асып түсу көбінесе аналитик рейтингі ретінде қолданылады.
  • 1 (ең жақсы) және 5 (ең нашар) шкаласы бойынша, асып түсу 2-ге тең болуы мүмкін.
  • Терминнің тағы бір қолданылуы екі бағалы қағаздар арасындағы тиімділікті салыстыру ретінде ғана қолданылады: екеуінің артуы екіншісінен асып түседі.
  • Компаниялар, әдетте, өздерінің өндірістік және маркетингтік әрекеттерін тиімді басқарған кезде өз құрдастарынан асып түседі.

Компанияны не жақсы етеді?

Индекс бір саланың немесе нарықтық капиталдандыру өлшемі бойынша ұқсас мөлшері бар компаниялардың бағалы қағаздарынан тұрады. Компанияға салалық топтастырудағы қатарластарынан гөрі пропорционалды түрде көбірек табыс пен көп пайда табуға көмектесетін кез-келген фактор оның акция бағасының тез өсетіндігін көреді. Бұл жоғары бағалану әр түрлі себептермен болуы мүмкін: тамаша басқару шешімдері, нарықтағы артықшылықтар, желілік қосылыстар немесе сәттілік.

Компанияның табысы мен кірісінің бәсекелестеріне қарағанда тез өсуіне көмектесетін жоғары басшылық қабылдаған кез-келген шешімдер шеберліктің белгісі ретінде белгіленеді. Бұл сипаттамалар компанияға жаңа өнімді тез нарыққа шығаруға және нарықтың көп үлесін иемденуге деген ықтимал беделін қалыптастыруға көмектеседі. Сарапшылар осы шарттарды анықтайды және жоғары өнімді компаниялар үшін бағалардың жоғарылауын болжау үшін пайдаланады.

Мысалы, егер инвестициялық қор Standard & Poor’s 500 индексін эталон ретінде қолданса, және егер осы қордың портфолиосы индекстегі бағалы қағаздарға ұқсас нарықтық капиталдануы бар акцияларға талдау жасаса және 15 нақты акциялар жоғары ставка жасайды деп болжаса. акцияларға шаққандағы пайда (EPS) индекс бойынша орташа көрсеткіштен. Осы талдау негізінде үлестік қор индекстен асып түседі деп күтілетін 15 акциялардағы үлестерін көбейтеді.

Аналитик рейтингтерінің мысалдары

А рейтингі акционерлерге төленген акцияның бағасы ризашылығын және дивидендтер қамтитын белгілі бір компанияның акциялар бойынша кірістілік деңгейі, бойынша аналитика пікірі болып табылады. Инвестициялық индустрияда барлық аналитиктер акцияны бағалау үшін қолданылатын стандартты әдіс жоқ. Жоғары рейтинг – бұл акциялардың бағасы белгілі бір уақыт ішінде ұқсас компаниялардан асып түсетіндігін білдіреді.

Көбінесе асып түсуді қолдану бейтарап немесе ұстау деңгейінен жоғары және сатып алудың күшті рейтингінен төмен рейтинг үшін қолданылады. Үстемдеу дегеніміз – компания ұқсас компанияларға қарағанда кірістіліктің жақсы ставкасын шығарады, бірақ акциялар индексте ең жақсы көрсеткіш бола алмауы мүмкін. Аналитиктің қызметі бағалау берілгеннен кейін акциялардың нақты қалай жұмыс істейтініне байланысты бағаланады.

Портфолио менеджерлері қалай дәрежеленеді

Егер портфолио менеджері үнемі эталоннан асып түсетін акцияларды таңдап алса, ол жұмыс істейтін инвестициялық қор жоғары кірістілік әкеледі және қаржылық БАҚ-тағылар ескертеді. Ақша менеджерлері портфельдің кірістілік коэффициентіне және осы кірістердің эталонмен салыстыру деңгейіне қарай рейтингтелген. Morningstar сияқты қаржылық сайттар қаражаттарды эталон бойынша топтастырады және әр қорды көрсеткішке қатысты көрсеткіштеріне қарай ретімен бөледі. Қаржылық сайттар сонымен қатар қордан алынған кірісті уақыт бойынша портфолионың құбылмалылығымен салыстырады.