Кейінге қалдырылған сату ақысы (CDSC)

Кейінге қалдырылған сату ақысы (CDSC) дегеніміз не?

Шартты кейінге қалдырылған сату төлемі (CDSC) – бұл өзара сатып алу қорының инвесторлары «В» класындағы қордың акцияларын сату кезінде бастапқы сатып алынған күннен бастап белгілі бір жылдар ішінде төлейтін төлем, сату ақысы немесе жүктеме. Бұл төлем «артқы жүктеме» немесе «сатылым ақысы» деп те аталады. Инвесторлардың қордың жүктемесін немесе сату төлемін қашан төлейтінін анықтайтын, акцияларының сыныптары бар өзара қорлар үшін, B класындағы акцияларға бастапқы инвестициялау уақытынан бастап есептелген бес жылдан 10 жылға дейін ұстау кезеңінде шартты кейінге қалдырылған сату төлемі алынады. Қаржы индустриясы әдетте CDSC-ді өзара қорға салынған доллар сомасынан пайызбен көрсетеді. Кейде қаржы индустриясы CDSC-ді шығу төлемі немесе сатып алу төлемі деп атай алады.

Негізгі өнімдер

  • Көбісі CDSC-ді брокердің инвестордың мақсатына сәйкес келетін пай қорын таңдау тәжірибесі үшін төлем деп санайды.
  • А класындағы акцияларда әдетте CDSC жоқ, ал B класындағы акциялар көбінесе акцияларды сатқан кезде сату ақысын алуға мүмкіндігі бар.
  • C класындағы акциялардың алдыңғы немесе артқы жүктемесі төмен болуы мүмкін, бірақ шығындардың жалпы коэффициенті жоғары.

Шартты кейінге қалдырылған сатылым ақыларын қалай болдырмауға болады

Әдетте, инвестиция салымшының кепілдікке ие болған әр жылы үшін шартты сату төлемдерін азайтады. Егер инвестор инвестицияларды жеткілікті ұзақ уақыт ұстаса, яғни тапсыру кезеңінде болса, көптеген қор компаниялары ақы төлеуден бас тартады.

Егер инвестициялық қордың инвесторы көрсетілген класта ұстау мерзімінің соңына дейін В класындағы қор акцияларын сатып алып, ұстап тұрса, олар қордың осы түрін сату төлемін төлеуден жалтарып, сол арқылы олардың инвестициялық кірісін арттыра алады. Өкінішке орай, қорды зерттеу өзара қор инвесторларының өз қаражаттарын орта есеппен бес жылдан аз уақыт ұстайтындығын көрсетеді, бұл көбінесе «В» класындағы акционерлік қор инвестицияларында сатылымнан ақы төлеуді қолданады.

Әр түрлі үлестік сыныптардағы CDSC төлем құрылымдары

А класындағы акцияларда әдетте алдыңғы жүктеме болады, бірақ CDSC жоқ. В класындағы акцияларда көбінесе алдын-ала сатылым ақысы болмайды, бірақ акцияларды сатқан кезде сату төлемі мүмкін. С класындағы акциялардың алдыңғы немесе артқы жүктемесі төмен болуы мүмкін, бірақ шығындардың жалпы коэффициенті жоғарырақ болады.

Инвестициялық брокер сатушыға төленетін төлемді төмендетуі мүмкін, егер инвестор бастапқы инвестицияны едәуір мөлшерде салса. Инвестиция көлемі және болжамды ұстау мерзімі инвестор үшін акциялардың тиісті класын анықтаудағы негізгі факторлар болуы керек. Екі жағдайда да қордың жүктемесі қаржы кеңесшісі үшін операция бойынша сату комиссиясын алу тәсілі болып табылады.

Кейінге қалдырылған сату төлемдерінің әсерлері мен мақсаттары

ХҚКО инвесторларды пай қорларының акцияларын белсенді түрде сатудан бас тартуға бейім, бұл үшін инвестициялық қорлардан қолма-қол өтімді ақшаның едәуір мөлшерін ұстап тұру қажет. Көбісі CDSC-ді брокердің инвестордың мақсатына сәйкес келетін пай қорын таңдау тәжірибесі үшін төлем деп санайды. Инвесторлар проспектілерде CDSC және басқа төлемдерді ашып көрсетуі керек, осылайша инвесторлар инвестицияға байланысты барлық шығындарды, сонымен қатар тәуекелге төзімділік және уақыт көкжиегі сияқты басқа инвесторларға тән факторларды бағалай алады.

Нақты мысал

Америкалық қорлардың өсу қоры американдық B сыныбы ( AGRBX ) – шартты түрде кейінге қалдырылған сату төлемі бар қордың мысалы. Онда алдын-ала сату ақысы жоқ, бірақ инвестициялар CDSC-ді инвестор акцияларға иелік еткен алғашқы алты жыл ішінде белгілі бір өтеу кезінде бағалайды. CDSC бірінші жылы 5% -дан басталады және жетінші жылға қарай біртіндеп 0% дейін төмендейді.