Өзара қордың акцияларының сыныптары

Жылы өзара қоры инвестициялау, жоғары шығындар сапасын көрсетеді деп ескі мақалы шындықтан одан әрі болуы мүмкін емес. Жоғары төлемді төлеу жоғары кіріске әкелетіні туралы ешқандай дәлел жоқ. Егер бірдеңе болса, жоғары қордың үлестік қорының менеджері жоғары табыс әкелу үшін көбірек тәуекелге баруы мүмкін. Егер менеджердің қауіпті әрекеттері сізді қолайсыз етпесе, сіз шығындарға көп ақша жұмсамадыңыз және күрделі шығындар алдыңыз.

Тек шығынға ұшырау үшін жоғары төлемдерді төлеуден аулақ болу үшін үлестік қордың қандай акцияларының сізге сәйкес келетінін ескеру қажет. Акциялар класы инвестициялық пай қорына ақша салған кезде қандай төлемдер төлейтіндігіңізді анықтауға көмектеседі. Мұнда біз осы әр түрлі сыныптарға шолу жасаймыз.


НЕГІЗГІ ӘРЕКЕТТЕР

  • А класындағы акциялар алдын-ала төлемдер алады және шығындар коэффициенттері төмен, сондықтан олар ұзақ мерзімді инвесторлар үшін тиімді.
  • А класындағы акциялар сонымен бірге ірі инвестициялар үшін алдын-ала төлемдерді төмендетеді, сондықтан олар бай инвесторлар үшін жақсы таңдау болып табылады.
  • В класындағы акциялар шығу үшін жоғары төлемдер алады және шығындар коэффициенттері жоғары, бірақ олар бірнеше жыл бойы сақталса, олар A-акцияларға айналады
  • С класындағы акциялардың шығыс коэффициенттері A-акцияларға қарағанда жоғары және шығу ақысы аз, олар әдетте бір жылдан кейін сақталады.
  • С класындағы акциялар бөлшек сауда инвесторларына ұнайды, және олар қысқа мерзімді инвесторлар үшін ең қолайлы болып табылады.




Өзара қор сыныптары дегеніміз не?

Акция кластары акцияға дауыс беру құқығының санын көрсетсе, пай қоры сыныптары қордағы акциялар үшін алынатын төлемдердің түрі мен санын көрсетеді.

Үлестік қор компаниялары белгілі бір қор үшін жеті немесе одан да көп акцияларға ие бола алады.Алайда, пай қорының үш негізгі типі бар: A, B және C  Олар A-акциялар, B-акциялар және C-акциялар деп те аталады. Бұл сабақтардың әрқайсысының әртүрлі артықшылықтары мен кемшіліктері бар. Әрқайсысын кезек-кезек қарастырайық.

А класындағы акциялар

Акциялар сіздің алғашқы инвестицияңыздан алынатын алдын-ала сату ақысын немесе алдыңғы жүктемені алады.

Артықшылықтары

  • Төменгі 12b-1 алымдары: А класындағы акциялар қордың шығындар коэффициентіне кіретін маркетингтік және дистрибьютерлік төлемдер болып табылатын 12b-1-ге қарағанда төмен алымдарға ие.Егер сіз осы акцияларды бірнеше жыл бойы ұстауды жоспарласаңыз, онда алдыңғы жүктеме ұзақ мерзімді перспективада пайдалы болуы мүмкін.
  • Үзіліс нүктелері: Бұл сіздің инвестицияларыңыз серия бойынша белгілі бір мөлшерге жеткен сайын тұрақты жүктеме ставкаларынан жеңілдік береді.Егер алғашқы үзіліс нүктесі $ 25,000 болса, сіз алғашқы жеңілдікке жету үшін бастапқыда сол соманы инвестициялай аласыз.Үзіліс нүктелері инвестициялауға көбірек ақшасы барларға айқын басымдық береді.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
  • Жинақ құқығы: бұл екінші бөліп төлеу кезінде бірінші үзіліс нүктесіне жетсеңіз, алдыңғы жүктемеде жеңілдік алуға мүмкіндік береді.Бірінші тоқтау нүктесі $ 25,000, бірақ сіздің алғашқы инвестицияңыз $ 10,000 болды делік.Егер сіз екінші бөліктегі үзіліс нүктесіне жету үшін тағы 15000 доллар салсаңыз, жеңілдікпен алдын-ала төлеу ақысын аласыз.Бұл зейнетке жинау кезінде пайдалы, өйткені еңбекке қабілетті ересектер жыл сайын көп ақша сала алады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
  • Ниет хаты: Кейбір компаниялар бастапқыда көп ақша салу ниетін білдіретін адамдарға алдын-ала жүктеме жеңілдіктерін ұсынады.Олар белгілі бір уақыт кезеңі бойынша белгілі бір үзіліс нүктесінен асатын қаражатты салу ниетін көрсетуі керек.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Минус

  • Бастапқы инвестициялардың жоғары деңгейі: Инвестициялық хатта көрсетілген мерзімнен бұрын тоқтау нүктесіне жетуге қаражаты жоқ инвесторлар тұрақты төлемдер төлеуге мәжбүр болады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
  • Ұзақ уақыттық көкжиек: бұл қаражат қысқа мерзімді горизонты бар инвесторлар үшін оңтайлы емес. Сіздің алғашқы инвестицияңыз алдыңғы жүктеме үшін 250 доллардан кейін 4750 долларды құрайды, ал сіздің инвестицияларыңыз жыл ішінде 3% -ға артады делік. Егер сіз жылдың соңында сатсаңыз, сіз шынымен де ақша жоғалтқан болар едіңіз: (4,750 x 1,03) – 5000 $ = – 107,50 $ немесе шығын 2,15%.

B класындағы акциялар

B-акциялар олардың серверлік немесе шартты кейінге қалдырылған сату жауапты бойынша жіктеледі.Бұл төлем акцияларды бастапқы сатып алудан кейін белгілі бір жылдар кезеңінде сатқан кезде төленеді.Бұл акциялар әдетте аз ақша қаражаттары бар және ұзақ инвестициялық көкжиегі бар инвесторлар үшін жақсы.

Артықшылықтары

  • Алдыңғы төлемдер жоқ: Сіздің алғашқы инвестициялық салымыңыз капитал өсімі мен пайыздық кірістен пайда көреді. Бұл күрделі салымдар есебінен зейнеткерлікке шығынды үнемдейтін жаңа инвесторлар үшін айтарлықтай пайда. Отыз жыл ішінде жылына 10% табыс табатын қорды қарастырайық. Сонда алғашқы инвестиция соңында 17 есеге көп болады. Алдыңғы төлемдерде сақталған бірнеше жүз доллар зейнетке шыққан бірнеше мың доллар дегенді білдіреді.
  • Кейінге қалдырылған сатылым төлемдері: Сіз акцияларды неғұрлым ұзақ ұстасаңыз, соғұрлым кейінге қалдырылған сату төлеміңіз төмендейді.Бұл ұзақ мерзімді инвесторлар үшін тағы бір пайда.
  • А класына айырбастау: В класындағы акциялар автоматты түрде белгілі бір ұстау мерзімінен кейін А класындағы акцияларға айналады.Бұл айырбас тиімді болып табылады, өйткені А класындағы акциялардың жылдық шығындар коэффициенті В класындағы акцияларға қарағанда төмен (төменде қараңыз).

Минус

  • Ұзақ уақытқа арналған көкжиек қажет: Егер сіз белгілі бір уақыт аралығында қаражат алып тастасаңыз, онда сізден кейінге қалдырылған немесе кейінге қалдырылған сатылым үшін ақы алынады.  Шығу төлемін болдырмау үшін, әдетте, қорға бес-сегіз жыл қалуы керек.
  • Кіру нүктелері жоқ: В класындағы акциялар кейінге қалдырылған сату ақысы бойынша тоқтау нүктелерін ұсынбайды. Қанша қаражат салғаныңызға қарамастан, бұл төлемдер үшін жеңілдік жоқ. Бұл бай инвесторлар үшін айтарлықтай кемшілік болуы мүмкін.
  • Шығыстардың жоғары коэффициенттері: В класындағы акциялар A және C класындағы акцияларға қарағанда шығындар коэффициенттерін акциялар А класына ауыстырылғанға дейін талап етеді.

С класындағы акциялар

С класындағы акциялар – жылдық төлемді алатын деңгейлі жүктеме қорының түрі.Бұл сынып қысқа мерзімде акцияларды сатып алатын жеке тұлғалар үшін жақсы жұмыс істейді.

Артықшылықтары

  • Алдыңғы төлемдер жоқ: Сіздің алғашқы инвестициялық салымыңыз пайыздық кіріс алады.
  • Шағын жүктеме: артқы жүктеме әдетте тек 1% құрайды.
  • Артқы жүктемені болдырмау мүмкіндігі: артқы жүктеме әдетте акциялар бір жыл тұрғаннан кейін жойылады.

Минус

  • Артқы жүктеме: Ақырғы жүктеме, аз болса да, егер қаражат бірінші жыл ішінде алынған болса, ақы алынады.
  • Шығыстардың жоғары коэффициенттері: С класындағы акциялардың шығындар коэффициенті В класындағы акцияларға қарағанда төмен болса да, олар А класындағы акцияларға қарағанда жоғары.
  • Айырбастау жоқ: В класындағы акциялардан айырмашылығы, С класындағы акцияларды А класындағы акцияларға айырбастауға болмайды.  Бұл шығындар коэффициентінің төмендеу мүмкіндігін жояды. Егер сізде ұзақ уақыт көкжиек болса, С класының акциялары сіз үшін оңтайлы емес, өйткені басқарудың жоғары төлемдері шексіз жалғасады. Өкінішке орай, сіздің инвестициялық кірістеріңіз ұзақ уақыт бойы азаяды, өйткені төлемдер уақыт өте келе өсіп отырады.
  • Жеңілдіктер жоқ: С класындағы акциялар шот белгілі бір деңгейге жеткенде шығындар бойынша жеңілдіктер жасамайды.

Жоғалып жатқан орта тап

Біз үш сыныпты да қарастырғанымызбен, пай қорларының орта класы – В үлестері – пай қоры саласында жойылып барады.Мұның бірнеше себептері бар, бірақ олардың ішінде бастысы төлемдерге көп көңіл бөлетін.  12b-1 төлемдері шабуылға ұшырады, олар акционерлік қоғамдарды қорларды пайдаланғаны үшін айыптауларға негіз болды.  Көптеген қорлар бұл алымдарды төмендетіп, биржалық сауда-саттық қорларымен ( ETF )бәсекелес болу үшін сыныптық ұсыныстарды азайтады.  ETF-тің өзі инвестициялық капиталы шектеулі инвесторлар үшін төмен ақылы балама ұсыну арқылы В класындағы акцияларға қысым көрсетті. Қысқаша айтқанда, B класындағы акциялар әлі де бар, бірақ олар өліп бара жатқан тұқым.

Артықшылықтары мен кемшіліктерін қолдану

Жоғарыда сипатталған сипаттамалар мен артықшылықтар мен кемшіліктер қалай жұмыс істейтінін ABC компаниясының облигациялық қорының болжамды акцияларының келесі сыныптарында қарастырайық.

ABC компаниясының облигациялық қоры, С нұсқасын салыстыру

Дереккөз: PIMCO моделіне негізделген гипотетикалық облигациялар қоры

Бұл мысалда сіз осы екі түрлі акциялардың сыныптары инвесторлардың түрлері мен жағдайлары үшін қалайша тиімді екенін көре аласыз. Сіз бұл қорға зейнеткерлікке қаражат салуды жоспарлап отырсыз делік, ал сіздің зейнетке шығуыңызға 20 жыл қалды. А класының акциялары жақсы жұмыс істейді, өйткені олар уақыт өткен сайын төмендейтін шығындарды ұсынады. Егер сіз тек бір реттік ақшаны салуды жоспарласаңыз және үзіліс жағдайында жеңілдікке ие болу жеткілікті болса, А класы уақыт өте келе жақсы болар еді. Ірі көлемдегі алғашқы инвестиция кезінде сіз жүктемеге жеңілдік аласыз. Сіздің жылдық шығындар коэффициентіңіз және 12b-1 төлемдері де өте төмен болады, бұл сіздің инвестицияңыздың өсуіне мүмкіндік береді.

Егер сіз бір жылдан астам, бірақ үш жылдан аз мерзімге инвестиция салуды жоспарласаңыз, С класының акциялары жақсы жұмыс істейді. Осылайша сіз алдыңғы және артқы жүктемелерден аулақ боласыз. Сіздің шығындар коэффициентіңіз әдетте А класындағы акциялардан жоғары болатынына қарамастан, сіздің толық инвестицияңыз инвестицияланған кезде қызығушылық тудырады. Сіз бірнеше жыл ғана қорда болғандықтан, жылдық төлемдер жиналып қалуға мүмкіндігі жоқ.

Төменгі сызық

Пайлық пай акцияларының қай класын таңдау керектігін шешкенде, проспектіні оқып шығуды ұмытпаңыз. Сонымен қатар, сіз өзіңіздің инвестициялық көкжиегіңізді және инвестициялауға болатын мөлшеріңізді ескеруіңіз керек. Сіздің инвестицияларыңыздың жиілігі және қаражатты мерзімінен бұрын алу қажет болу ықтималдығы да маңызды болып табылады.