A-Share
Акция дегеніміз не?
Акция – бұл көп класты пай қорларының отбасында ұсынылатын акциялар сыныбы. Акциялар – жеке бөлшек инвесторларға ұсынылатын қарапайым класс түрі. Олар, әдетте, толық делдал арқылы сауда жасау кезінде алдыңғы сатылым ақысымен сипатталады.
A-акцияларға артқы жүктемесі бар B-акциялармен қарама-қарсы қоюға болады.
Негізгі өнімдер
- Акциялар – бұл акциялардың өзара қор сыныбы, бұл алдыңғы жүктемелерді білдіреді, олар қорды сатып алған кезде инвесторларға сату үшін төленген комиссиялық төлемдер.
- Акциялар жеке инвесторларға арналған және қор акциялары сатылған кезде әдетте жүктеме болмайды.
- Өзара қор сыныптары әртүрлі төлем құрылымдарымен жұмыс істейді, олар бөлшек немесе институционалды инвесторларға бағытталуы мүмкін.
Акциялар қалай жұмыс істейді
Акциялар – бұл пайлық пай қорының бір түрі. Бұл акциялар жекелеген жеке инвесторларға бағытталған. Көп сыныпты пай қорындағы бөлшек акциялардың басқа кластарына В немесе С класы кіруі мүмкін. Инвесторлар сонымен бірге кеңес берушілердің акциялары мен институционалдық акцияларын табады.
Өзара қордың үлестік класы бойынша инвестицияларды қор портфолиосы менеджері бірлесіп басқарады. Акциялардың әрқайсысы бірдей портфолио менеджерімен бір қор стратегиясына инвестиция салады. Бөлісетін сыныптарды ажырататын нәрсе, ең алдымен олардың төлем құрылымдары. Акциялардың сыныптары қор компанияларына жеке тұлғадан кеңесшіге дейін және институционалдыға дейінгі инвесторлардың әртүрлі типтерін бағыттауға мүмкіндік береді.
Әр бөлшек акциялар сыныбының ережелерін үлестік қор компаниясы анықтайды. Акциялардың класстарын құрылымдаудың маңызды факторы – бұл үлестік қорды делдалдар арасында бөлу үшін жасалған сатылым ақысының кестесі. Үлестік қор компаниялары қор проспектісінде көрсетілген акциялардың әр класы үшін комиссиялық сыйақы құрылымын анықтайды. Әрбір акциялар класының өзіндік операциялық шығындар құрылымы бар. Тарату төлемдері, сондай-ақ 12b-1 алымдары деп аталады, бұл қордың операциялық шығыстарының бөлігі болып табылады, бірақ олар делдалдарға төленеді. Тарату жарналары көбінесе акциялардың сыныптары арасында әр түрлі болады және әдетте сату төлемдерінің кестесімен өзара байланысты болады, сондықтан сату комиссиялары жоғары комиссиялармен акциялар сыныптарында тарату төлемдерін төмендету қажет. Пайлық қорлары бар компаниялар әрбір таза активтер туралы (NAV) және әр акциялар класы бойынша жұмыс нәтижелері туралы есеп бере алады. Акциялар класының кірісіне сату шығындары кеңінен әсер етеді, тарату шығыстарының кірісіне аз әсер етеді.
Төлемдер мен шығыстар
А класындағы акцияларға, әдетте, толық брокермен операция жасаған кезде инвестициялардың шамамен 5,75% -на дейін жететін алдыңғы сатылым ақысы төленеді. Акциялардың сыныптық шығындарының коэффициенттері, әдетте, кеңес берушілерден немесе институционалдық акциялардан жоғары бөлшек акциялар арасында өзгереді.
Өзара қор компаниялары қор проспектісіндегі сату ақысы мен акциялар класына шығыстардың арақатынасын егжей-тегжейлі баяндайды. Көптеген инвестициялық қорлар өздерінің маркетингтік материалдарындағы үлестік кірістерді ұсынады.
Principal үлестік кірістің қоры бір үлгісі болып табылады. Бұл қор A, C және I акцияларын ұсынады. Алдыңғы сатылымдағы ақы төлемдерімен A-share класы үшін бір жылдық табыс 2017 жылдың 30 қарашасында 15,60% құрады. Бұл кейінге қалдырылған сату төлемімен 20,46% құрайтын С акцияларының қайтарымынан ерекшеленеді. Екі акциялардың шығыстарының коэффициенттері де әртүрлі. A-үлес класы шығындардың жалпы коэффициентін 0,91% құрайды. C-үлесі класының жалпы шығындар коэффициенті 1,65% құрайды.
A және C акцияларының екеуі де 0,51% басқару төлеміне ие. Алайда, сату және қызмет көрсету төлемдері бөлшек сауда акцияларының екі сыныбы бойынша ерекшеленеді. Акциялар класының тарату ақысы 0,25% құрайды, ал С үлесі класы үшін 1,00%.