Анықтаманы сатып алыңыз және ұстаңыз

Сатып алу және ұстау дегеніміз не?

Сатып алу және ұстау – бұл инвестор акцияларды (немесе ETF сияқты бағалы қағаздардың басқа түрлерін) сатып алатын және оларды нарықтағы ауытқуларға қарамастан ұзақ мерзімге сақтайтын пассивті инвестициялық стратегия. Сатып алу және ұстау стратегиясын қолданатын инвестор инвестицияларды белсенді түрде таңдайды, бірақ бағалардың қысқа мерзімді қозғалысы мен техникалық көрсеткіштеріне алаңдамайды. Уоррен Баффет және Джек Богл сияқты көптеген аңызға айналған инвесторлар ұзақ мерзімді табыстылықты іздейтін адамдар үшін сатып алу мен ұстау тәсілін мақтайды.

Негізгі өнімдер

  • Сатып алу және ұстау – бұл қысқа мерзімді ауытқуларға қарамастан, уақыт өте келе инвесторлар салыстырмалы түрде тұрақты портфелін сақтайтын ұзақ мерзімді пассивті стратегия.
  • Инвесторларды сатып алу және ұстау белсенді басқарудан орта есеппен ұзақ мерзімдерде және төлемдерден кейін асып түседі, және олар әдетте пайдаға салынатын салықты кейінге қалдыруы мүмкін.
  • Алайда, сыншылар «сатып алу және ұстап тұру инвесторлары оңтайлы уақытта сатылмауы мүмкін» деп санайды.

Сатып алу және ұстау қалай жұмыс істейді

Кәдімгі инвестициялық даналық ұзақ мерзімді горизонтқа ие бола отырып, акциялар облигациялар сияқты басқа активтер сыныптарына қарағанда жоғары табыс әкелетінін көрсетеді. Сатып алу мен ұстау стратегиясы белсенді инвестициялау стратегиясынан жоғары ма, жоқ па деген кейбір пікірталастар бар. Екі тараптың да дәлелдері бар, бірақ сатып алу мен ұстау стратегиясында салық жеңілдіктері бар, өйткені инвестор ұзақ мерзімді инвестицияларға салынатын салық салығын кейінге қалдыра алады.

Қарапайым акциялардың акцияларын сатып алу – бұл компанияға меншік құқығын алу. Меншік құқығы өзінің артықшылықтарына ие, оған дауыс беру құқығы және компанияның өсуіне қарай корпоративтік пайдаға қатысу үлесі жатады. Акционерлер дауыстар саны олардың иеленген акциялар санына тең болған кезде тікелей шешім қабылдаушы ретінде жұмыс істейді. Акционерлер бірігу және бірігу сияқты маңызды мәселелер бойынша дауыс береді және директорларды директорлар кеңесіне сайлайды. Қолданыстағы активтері бар инвесторлар директорлар кеңесінде өкілдікке ие болуға ұмтылған басшылыққа айтарлықтай ықпал етеді.

Өзгерістердің уақытты алатындығын ескере отырып, міндеттелген акционерлер сатып алу және ұстау стратегияларын қолданады. Тәуліктік саудагер режимінде меншік құқығын пайда табу үшін қысқа мерзімді құрал ретінде қарастырғаннан гөрі, сатып алу және ұстау инвесторлары акцияларды бұқа мен аю нарықтары арқылы сақтайды. Осылайша, меншікті капитал иелері істен шығудың соңғы тәуекелін немесе елеулі бағалаудың жоғарғы сыйақысын алады.

Kurzübersicht

Сатып алу және ұстап тұру көбінесе позициялық сауда деп аталады.

Пассивті басқаруға қарсы белсенділік

Пассивті және  белсенді басқару стилі туралы пікірталас әлі де жалғасуда. Сатып алу-ұстау инвесторы пассивті басқару стилін көрсетеді. Инвестициялық пай қоры немесе айырбас қоры жағдайында индекстелген портфолио жалпы эталонды көрсетеді.

Индекстің тепе-теңдігі мен салмақтануы нарықтық капиталдандыруға қатысты жоғарылағандықтан, пассивті қорлар арасында (мысалы, S&P 500 индексінің портфолиосы) 5% -дан төмен болатын айналым коэффициенті өте төмен болып қалады, өйткені менеджерлер кең нарықтағы мәселелерге назар аударады. Акциялар индекстердің құрамдас бөлігі болып қалғанша сақталады.

Kurzübersicht

Сіз ұзақ мерзімді сатып алатын бағалы қағаздарды ұстасаңыз да, бағалардың ауытқуын ескеріп, олардың жұмысына мән беруіңіз керек.

Сатып алу мен ұстаудың нақты әлем мысалы

Сатып алу және ұстау стратегиясының мысалы, Apple корпорациясының (AAPL) акцияларын сатып алу жақсы нәтиже берген болар еді. Егер инвестор 100 акцияны 2008 жылдың қаңтарында бір акция үшін жабылатын бағасы бойынша 18 доллармен сатып алып, 2019 жылдың қаңтарына дейін акцияларда ұстаса, онда акция бір акция үшін 157 долларға көтерілді. Бұл шамамен 10 жыл ішінде шамамен 900% қайтарым.

Ұзақ мерзімді стратегияны қолдануға қарсы пікір білдірушілер инвесторлар кірістерді құлыптаудан гөрі құбылмалылықты жойып, нарықты уақытты өткізіп жіберуден бас тартады деп мәлімдейді. Қысқа мерзімді сауда стратегиясымен үнемі жетістікке жететін кейбір кәсіпқойлар бар, бірақ тәуекелдер жоғары болуы мүмкін. Инвестициялық жетістік адалдық, меншікке деген ұмтылыс және қарапайым ерік-жігерге ұмтылу немесе таңдалған позициядан кетпеу арқылы жүзеге асырылады.