Сатып алу коэффициенті

Сатып алу коэффициенті дегеніміз не?

Сатып алу коэффициенті – бұл компания өзінің қарапайым акцияларын сатып алу үшін белгілі бір уақыт аралығында, әдетте өткен жылы сатып алған кезде төлейтін ақша қаражаттарының сомасы, оны сатып алу кезеңінің басындағы нарықтық капиталдандыру. Қайта сатып алу коэффициенті талдаушыларға әр түрлі компаниялар бойынша қайта сатып алудың ықтимал әсерін салыстыруға мүмкіндік береді.

Коэффициент сонымен қатар компанияның акционерлеріне құнын қайтару қабілеттілігінің сенімді индикаторы болып табылады, өйткені тұрақты сатып алулармен айналысатын компаниялар кең нарықтан тарихи тұрғыдан асып түсті. Қайта сатып алу компанияның айналыстағы акцияларының санын қысқартады, бұл акцияларға түсімдер мен ақша ағындарын жақсартады. Сатып алулар дивидендтерге қарағанда артықшылыққа ие, өйткені олар уақыт кестелерімен басқаруға үлкен икемділік ұсынады.

Қайта сатып алу коэффициенттері түсіндірілді

Сатып алу коэффициентінің мысалы ретінде келесі сценарийді қарастырыңыз. ABC компаниясы соңғы 12 айда қарапайым акцияларын сатып алуға 100 миллион доллар жұмсаған. Осы кезеңнің басында олардың нарықтық капитализациясы 2,5 миллиард долларды құрады, бұл жағдайда оны сатып алу коэффициенті 4 пайызды құрайтын болады.

Екінші жағынан, егер XYZ компаниясы осы кезең ішінде өз акцияларын сатып алуға 500 миллион доллар жұмсаған және нарықтық бағасы 20 миллиард долларды құраған болса, оның кері сатып алу коэффициенті 2,5 пайызды құрайтын еді. Осылайша, ABC компаниясы қайта сатып алу коэффициентіне ие – нарық XYZ компаниясының акцияларын қайта сатып алуға жұмсалған қаражаттың тек бестен бір бөлігін ғана өткізгеніне қарамастан, оның нарықтық деңгейі айтарлықтай төмен болды.

Маңызды: Сатып алу нарықтары өркендеген кезде шыңына жетеді және аю нарықтары кезінде олар бәсеңдейді, бұл инвестициялық менеджерлер нарықты уақытында көрсете алмайтындығын білдіреді.

Инвесторлар S&P 500 Buyback Index сияқты индекстер жәнеосы санаттағы ең үлкен сатып алу қоры болып табылатынInvesco BuyBack Achievers Portfolio (PKW )сияқты биржалық саудалық қорлар сияқты индекстер арқылы тұрақты сатып алулармен айналысатын компанияларға ақшасала алады.1

S&P 500 кері сатып алу индексіне S&P 500-дегі соңғы 12 айда қайта сатып алу коэффициенттері ең жоғары 100 компания кіреді, ал Invesco ETF соңғы 12 жыл ішінде орналастырылған акцияларының кем дегенде 5% -ын қайта сатып алған АҚШ компанияларының көрсеткіштерін қадағалайды. ай.1

Артықшылықтарына жақынырақ қарау

Акцияны сатып алу бағдарламасы ұзақ уақыт бойы жүргізілуі мүмкін. Бұл оларды заңды түрде дереу инвесторларға төленуі тиіс дивидендтерден ажыратады. Сонымен қатар, компаниялар мұндай сатып алу бағдарламаларын ұсынуға міндетті емес, ал олар бағдарламаны кез келген уақытта өзгерте немесе жоя алады.

Негізгі өнімдер

  • Қайта сатып алу коэффициенті – бұл компанияның өткен жылы өзінің жай акцияларын сатып алу үшін төлеген ақшасының сомасын, оны сатып алу кезеңінің басындағы нарықтық капиталдандыруға бөлетін мән.
  • Қайта сатып алу компанияның айналыстағы акцияларының санын қысқартады, бұл акцияларға түсімдер мен ақша ағындарын жақсартады.
  • Инвесторлар S&P 500 кері сатып алу индексі және биржалық саудалық қорлар сияқты индекстер арқылы тұрақты сатып алулармен айналысатын компанияларға ақша сала алады.1

Одан да, акционерлер акцияларды кері сатуға мәжбүр емес. Олар мұны өз қалауы бойынша жасай алады, бірақ бұл оларға қойылатын талап емес. Салықты қарастырғаннан кейін, акцияларды сатып алуға капитал өсімі ретінде салық салынады, сондықтан кейбір жағдайларда инвесторлар белгілі бір елдердегі дивидендтерден гөрі кері сатып алуды артық көруі мүмкін.